Огляд Tharwa

(Джерело: TharwaUAE)

Tharwa забезпечує сталі прибутки завдяки принципам екосистеми стейблкоїнів на основі штучного інтелекту та реальних активів (RWA). Tharwa оновлює протоколи фінансів, поєднуючи ефективність стейблкоїнового капіталу, надійність різноманітних реальних активів і сучасне управління портфелем за підтримки AI. Її флагманський продукт, thUSD, — це не просто стейблкоїн, а токенізована одиниця портфеля, що акумулює доходи з різних джерел, не пов’язаних між собою: нерухомості ОАЕ, золота, суверенних облігацій. Це дозволяє знизити волатильність, підвищити ефективність капіталу та забезпечувати стабільну прибутковість.

Передумови й генеза Tharwa

Попри те, що галузь активно просуває токенізацію реальних активів, більшість сучасних протоколів становлять дві моделі:

1. Обернення одного активу: токенізація лише одного виду активу (нерухомість, держоблігації, приватний кредит), що обмежує ліквідність і призводить до ручного управління.
2. Стейблкоїни з криптовалютним забезпеченням: забезпечуються ETH чи іншими волатильними активами, вимагаючи надзабезпечення та підтримки спільноти для ребалансування.

Обидва підходи мають однакові недоліки: відсутність масштабованості для масового застосування та ризик нестабільності в періоди ринкового стресу. Tharwa вирішує ці виклики, впроваджуючи інтегрований фінансовий шар із трьома ключовими функціями:

• Випуск стабільної цифрової валюти, забезпеченої реальним доходом
• Прямий доступ користувачів до стратегій отримання прибутку
• Системне управління через AI і сучасні кількісні фінансові моделі

Завдяки такій структурі Tharwa — це не просто стейблкоїн, а сучасна, інтелектуальна й надзвичайно ефективна платформа для управління фінансами.

thUSD: Інтелектуальний стейблкоїн

У центрі екосистеми Tharwa — thUSD: стейблкоїн, повністю забезпечений диверсифікованим портфелем активів. На відміну від класичних стейблкоїнів із фіатним забезпеченням, активи thUSD управляються цілодобово через AI-движок Confluence Engine, що забезпечує динамічне ребалансування портфеля. Система інтегрує ринкові дані, макроекономічні тренди та внутрішні метрики для забезпечення стабільної дохідності з урахуванням ризиків, а не спекуляції. Портфель thUSD включає:

• Sukuk: ісламські цінні папери з фіксованою доходністю
• Золото: актив захисту від інфляції та системних ризиків
• Нерухомість ОАЕ: інвестиції з високою дохідністю та регуляторним захистом
• Нафта (експозиція обмежена 3%): доходи, не пов’язані з іншими активами; суворе обмеження менше 3% для контролю волатильності

Протокол жорстко контролює розподіл активів: жоден клас не перевищує 33%, що гарантує сталість і стабільність дохідності thUSD.

Архітектура екосистеми

thUSD — фундамент екосистеми Tharwa, а супровідні продукти відтворюють функції хедж-фондів, заснованих на реальних активах, для створення повного фінансового стеку:

1. Risk-On Vaults (сховища з підвищеним рівнем ризику): Користувачі розміщують thUSD у портфелях із різними рівнями ризику, де дохідність визначає строк блокування. Сховища орієнтовані на міжнародних інвесторів і стратегії, що відповідають релігійним принципам, включаючи Sukuk-структури.
2. sthUSD: Надає пасивний дохід власникам thUSD, який напряму прив’язаний до реальних прибутків протоколу.
3. OTC Marketplace: Забезпечує p2p-торгівлю thUSD, облігаціями сховищ і іншими активами Tharwa.
4. TRWA Token: Виконує функції токена управління та акумулювання вартості, дає власникам право голосу в рішенні протокольних питань і частку в прибутках за результатами продуктивності.

Усі ці компоненти інтегрують пасивні стейблкоїни у структуровану фінансову екосистему, зосереджуючись на портфельному балансі, реальній прибутковості та довготривалій довірі.

Інвестування на базі AI

Для цілодобового управління портфелем Tharwa створила Confluence Engine, що поєднує AI і кількісну аналітику:

• Багатоагентний AI-аналіз: постійний моніторинг ринків і активів
• Контроль ризиків: моделювання Conditional Value at Risk (CVaR), впровадження контрольних механізмів
• Автоматизація в блокчейні: усунення ручного управління і голосувань

Завдяки Confluence Engine thUSD не просто забезпечений активами — це інтелектуально керований стейблкоїн: автоматично оптимізує структуру портфеля, підтримує курс і максимізує прибутковість з урахуванням ризику.

Випуск та обіг thUSD

Користувачі можуть внести USDC, USDT чи DAI у протокол Tharwa для випуску thUSD у співвідношенні 1:1. Депозити спрямовуються до портфеля реальних активів з активним управлінням. Процес прозорий: смарт-контракти контролюють всі активи, а щоденні звіти у відкритому доступі. Лише уповноважені кастодіани чи контракти мають право на великі випуски та викуп, забезпечуючи стабільність та ліквідність. Капітальний цикл такий:

• USD → thUSD → інвестування в реальні активи → USD → thUSD

Кожен thUSD завжди інвестований і приносить дохід, що усуває неактивний капітал і приховані ризики.

Токеноміка

TRWA — це токен управління та акумулювання вартості в Tharwa. Власники визначають управління протоколом, налаштовують сховища й беруть участь у розподілі доходу. Основні переваги:

• Протокольне управління: TRWA-власники пропонують і голосують з питань фінансової політики, сховищ, комісій і ризиків.
• Стейкінг і мотивація: стейкінг TRWA дозволяє отримати sTRWA — право на розподіл протокольних комісій, додаткові голоси й першочерговий доступ до преміальних сховищ.
• Ексклюзивний доступ: відібрані сховища з високою прибутковістю для власників/стейкерів TRWA/sTRWA.
• Управлінський розподіл: sTRWA-власники голосують щодо ризик-профілю, структури активів та політик ребалансування.
• Розподіл доходу (у планах): частина чистого доходу протоколу буде виплачуватись стейкерам sTRWA у thUSD.

Розподіл токенів

Загальний обсяг випуску TRWA — 10 мільярдів, що гарантує дефіцит і довгострокову цінність. Структура розподілу:

• 70% Постачальникам ліквідності — через стимули для постачальників ліквідності та бонуси за дохід
• 20% Стимули спільноти — airdrop-и, місії в блокчейні, інтеграції (етапно)
• 5% Резервний фонд — розподіл рівними частинами протягом 36 місяців
• 5% Основна команда — відстрочка (cliff) 12 місяців і лінійний випуск на 24 місяці

TRWA отримують за реальну активність: зберігання, стейкінг, внесок, участь. Протокол уникає нестійких механік фармінгу і блокування, щоб зберегти довіру користувачів.

Довгострокова стратегія

TRWA — не просто інструмент мотивації; це основа довіри й управління, що інтегрує контроль протоколу, доступ до сховищ, узгодження капіталу та участь в доходах для розбудови екосистеми Tharwa. Поєднуючи досвід традиційних фінансів із інноваціями DeFi, модель гарантує сталість і стабільність.

Почніть спотову торгівлю TRWA зараз: https://www.gate.com/trade/TRWA_USDT

Підсумок

Tharwa формує новий стандарт стейблкоїнів — як платформ управління активами на базі AI, диверсифікації реальних активів і цілісної екосистеми, що забезпечує тривалий прибуток у криптосекторі. Володіння thUSD і TRWA — це пряма участь у розумній, прозорій і узгодженій фінансовій екосистемі, розробленій для довгострокового зростання.