Центральний банк ОАЕ повністю регулює DeFi та віртуальні активи: що означають нові правила для індустрії Web3

Чому ОАЕ значно посилили регулювання віртуальних активів?

В останні роки ОАЕ швидко піднялися на глобальній сцені Web3. Щоб сприяти економічній диверсифікації, ОАЕ активно впроваджують блокчейн-компанії, біржі віртуальних активів та протоколи Децентралізованих фінансів (DeFi), ставши одним із центрів розвитку Web3 на рівні з Сінгапуром та Гонконгом.

Проте, оскільки екосистема продовжує розширюватися, також зростають потенційні ризики, включаючи:

• Тиск щодо боротьби з відмиванням грошей, що виникає через анонімні гаманці
• Крос-бордні потоки та ризики платежів стабільних монет
• Нерегульовані протоколи кредитування DeFi призводять до втрат користувачів.
• Кросчейн-мости часто піддаються атакам, що викликає занепокоєння щодо безпеки активів.

У цьому контексті ОАЕ вирішили вдосконалити свою регуляторну систему, щоб дозволити індустрії віртуальних активів перейти на безпечніший, прозоріший та стійкіший етап розвитку.

Які сервіси DeFi та криптовалют, що підпадають під нову регуляторну структуру?

Найбільшим акцентом цього указу є те, що він вперше чітко включає "Децентралізовані фінансові (DeFi) послуги" до регуляторної сфери. Іншими словами, навіть якщо проект стверджує, що є "повністю децентралізованим, без команди та без зберігання", якщо він надає фінансові функції користувачам, він повинен дотримуватися регуляцій Центрального банку ОАЕ.

Сфера охоплює, але не обмежується:

• Послуги оплати, розрахунку та обміну стабільних монет
• Децентралізована біржа (DEX)
• Децентралізоване фінансування кредитування, стекинг, важіль, агрегатор прибутку
• Крос-ланцюговий міст, інструмент для передачі крос-ланцюгових активів
• Зберігання віртуальних активів та управління інвестиціями
• Гаманець, Оракули, API, Проміжне ПЗ та інші інфраструктурні послуги

Такий широкий регуляторний спектр означає, що ОАЕ намагається стати першою країною у світі, яка дійсно «регулює весь ланцюг екосистеми DeFi.»

Вимоги до ліцензування, зобов'язання щодо дотримання, та механізми покарання

Будь-яка платформа, що надає вищезазначені послуги користувачам в ОАЕ, повинна отримати дозвіл Центрального банку в межах встановленого терміну.

Зобов'язання щодо відповідності охоплюють такі аспекти:

1. Капітальні вимоги та резерви ризиків

Платформа повинна підтримувати достатній капітал для покриття технологічних ризиків, ринкових ризиків та відповідальності за безпеку активів користувачів.

2. Обов'язковий KYC/AML

Навіть DEX повинні забезпечити процеси перевірки особи, щоб зменшити регуляторний вакуум, спричинений анонімними фінансовими операціями.

3. Механізм розкриття інформації та прозорі операції

Включаючи:

• Структура операційного протоколу
• Ризики смарт-контрактів
• Правила заробітку та структура комісій
• Потенційний ризик активів

4. Сегрегація активів клієнтів

Платформа повинна незалежно управляти коштами користувачів та коштами компанії, щоб запобігти розкраданню або ризикам ліквідації банкрутства.

5. Регуляторні штрафи

Неліцензовані платформи можуть стикатися з:

• Великі штрафи
• Бізнес Заборона
• Серйозні випадки несуть кримінальну відповідальність.

Це особливо важливо і створює величезний тиск на DeFi протоколи, які керуються анонімними командами.

Вплив на проєкти Web3, користувачів та ринковий ландшафт

1. До учасників проекту: Поляризація прискориться.

• Проекти, орієнтовані на відповідність вимогам, мають більше шансів на виживання: компанії Web3 з командами, фінансуванням та технічною силою залучать більше інституційних співпраць через правові рамки.
• Анонімні, невеликомасштабні проекти під тиском: ті, хто не зможе виконати вимоги щодо дотримання, будуть змушені вийти або відкликатися з ринку ОАЕ.

2. Для користувачів: Знижений ризик, але менше вибору.

• Користувачі отримають більш безпечне середовище для торгівлі та інвестування.
• Однак деякі ризиковані, високодохідні платформи DeFi більше не будуть доступні користувачам ОАЕ.

3. Для індустрії Web3: Установи увійдуть у великій кількості.

Чіткі регуляторні правила можуть залучити:

• Банк
• Фінансово-технологічна компанія
• Емітенти стейблкоїнів, що відповідають вимогам
• Установа управління активами

Ці інституції переведуть Web3 з роздрібного управління на управління з боку інституцій.

Як повинні реагувати підприємства та інвестори?

Бізнесу (особливо командам Web3) потрібно вжити термінових заходів:

• Провести внутрішній аудит відповідності
• Підготуйте структуру управління, необхідну для заявки на ліцензію.
• Завершіть модулі KYC, аудиту та контролю ризиків
• Оцініть бізнес-орієнтацію ОАЕ в порівнянні з іншими ринками.

Інвестори повинні звернути увагу на:

• Чи отримала платформа ліцензію або подає на неї заявку?
• Чи існує прозорий механізм роботи?
• Чи можна підтримувати довгострокову відповідність бізнесу та безпеку фондів?

Проекти, які відповідають вимогам, досягнуть вищої довгострокової вартості та підтримки з боку інституцій в рамках регуляторної системи.

Чи стане ОАЕ найсильнішим центром Web3 у світі, що відповідає вимогам?

З точки зору інтенсивності регулювання та відкритості політики, ОАЕ дійсно створює світову систему відповідності Web3.

Його переваги включають:

• Політика чітка, а темп швидкий.
• Дружній до інновацій
• Не виключайте децентралізовані фінанси, а радше сприяйте їх легітимному розвитку.
• Маючи найяскравішу столицю та технологічне середовище у світі.

З більшою кількістю міжнародних проектів та фінансових установ, що входять до складу, ОАЕ має можливість стати «глобальним стандартом для відповідності Web3».