Пояснення грошової маси M2: Як вона впливає на інфляцію, відсотки та ринки активів

У монетарній економіці M2 є одним з найбільш уважно стежених показників Грошової маси. Він не лише описує загальну кількість грошей в обігу, але й відображає рівень активності фондів в економіці, слугуючи ключовим підказкою для розуміння економічних операцій та змін у цінах на активи.

Визначення та функція Грошової маси M2

M2 представляє "Грошова маса", яка зазвичай складається з наступних компонентів:

• готівка
• Депозит до запиту
• Депозит заощаджень
• Терміновий депозит
• Грошові ринкові фонди та інші активи, що наближаються до грошей

У порівнянні з M1 (вузька грошова маса), M2 має ширший обсяг і може точніше відображати загальну ліквідність. Тому економісти, інвестори та установи зазвичай використовують M2 як важливий показник для оцінки того, чи є кошти в надлишку.

M2 та Інфляція: Взаємозв'язок між Грошовою масою та цінами

Класична економічна теорія вказує на те, що коли Грошова маса (M2) зростає значно швидше, ніж економічний вихід, часто виникає інфляція.

Причина проста:

• Грошова маса на ринку збільшується.
• Збільшений споживчий та інвестиційний попит
• Постачання товарів не може встигати.
• Збільшення ціни

Отже, спостереження за змінами в M2 може надати ранній сигнал про інфляційний тиск.

Наприклад: Коли M2 продовжує зростати, а Відсоток низький, Інфляція, як правило, проявляється через кілька місяців.

M2 та Відсоток: Важливий інструмент для операцій Центрального банку

Зв'язок між Відсотком і Грошовою масою M2 є дуже тісним.

• Зниження процентної ставки → М2 зазвичай збільшується

Знижені витрати на запозичення роблять домогосподарства та бізнеси більш схильними брати кредити та інвестувати.

• Підвищення процентної ставки → М2 зазвичай зменшується або темп зростання сповільнюється

Вартість коштів зростає, споживання та інвестиції зменшуються, а ліквідність грошей зменшується.

Отже, центральний банк вплине на темп зростання M2, регулюючи Відсоток, тим самим регулюючи економіку.

M2 та цінності активів: Напрямок коштів визначає ефективність активів

1. Коли Грошова маса (M2) збільшується

Пом'якшення ліквідності → Кошти, що надходять у високоінвестиційні активи

• Ймовірність зростання цін на акції збільшилася.
• Технологічні акції та акції зростання отримують більше вигоди.
• Схильність до ризику для криптоактивів зростає.
• Ціни на товари схильні до зростання.

2. Коли Грошова маса (M2) сповільнюється або скорочується

Ускладнення ліквідності → Ринок схиляється до ризик-аверсії

• Попит на облігації зростає (особливо на високі кредитні рейтинги)
• Тиск на акції та криптовалюти зростає.
• Інвестори збільшують грошові позиції

Отже, M2 є ключовим показником для спостереження за "силою грошової маси".

Як використовувати M2 для визначення ринкових тенденцій?

Інвестори можуть підходити з наступних перспектив:

• Зверніть увагу на те, чи продовжує зростати темп зростання Грошової маси M2.
  Якщо він продовжить зростати, це може вказувати на початок нового етапу ринку ризикових активів.
• Зверніть увагу на те, чи розходяться Грошова маса та Відсоток.
  Якщо M2 зростає, але Відсоток також підвищується, це може вказувати на ризик посилення політики.
• Зверніть увагу на те, чи досягла Грошова маса (M2) точки перелому.
  Точка повороту темпу зростання M2 часто є попередником зміни цін на активи.

Завдяки M2 інвестори можуть отримати ранні інсайти щодо змін у ринковому настрої та макроекономічних умовах.