Що таке TVL? Чому важливий індекс TVL в DeFi?

У світі децентралізованої фінансової справи (DeFi), де протоколи змагаються за капітал і довіру, TVL (Total Value Locked) стоїть як одна з найважливіших метрик для оцінки здоров’я та тяги будь-якої блокчейн-орієнтованої програми. Чи ви розробник, інвестор, або хтось, хто досліджує роздачі та тенденції DeFi, розуміння того, що таке TVL і як воно працює, може допомогти вам ухвалювати розумніші рішення.

Ця стаття від Gate детально розглядає значення TVL в криптовалюті, його важливість та способи ефективного відстеження для оцінки можливостей у просторі DeFi.

Що таке TVL в криптовалюті?

TVL (Total Value Locked) відноситься до загальної суми активів—зазвичай виміряної в доларах США—які були внесені або заблоковані в протоколі DeFi. Він представляє собою, скільки капіталу в даний момент «заблоковано» в смарт-контрактах, таких як кредитні пулы, платформи стейкінгу, пули ліквідності та ферми доходу.

Іншими словами, TVL показує, на скільки грошей люди довіряють протоколу DeFi.

Наприклад:

• Платформа кредитування, подібна до Aave зі \$5B в TVL означає, що користувачі внесли активи на суму \$5B для позики або отримання відсотків.
• Децентралізована біржа (DEX) як Uniswap з $3B TVL означає, що є $3B ліквідності, що підтримує торгові пари.

Чому TVL важливий у DeFi

TVL - це більше, ніж просто число - це показник прийняття протоколу, ліквідності та ефективності капіталу. Чим вище TVL, тим активнішим і довіреним зазвичай є проект.

Ось чому TVL важливий:

• Здоров’я ліквідності: Високий TVL означає глибоку ліквідність, зменшення ковзання для трейдерів та забезпечення великих транзакцій.
• Можливості заробітку: Проекти з зростаючим обсягом заблокованих коштів (TVL) часто пропонують більш стабільні та привабливі APY, привертаючи фермерів доходів та LP.
• Довіра інвесторів: високий обсяг забезпечує довіру спільноти та може залучити додатковий інституційний інтерес.
• Потенціал роздачі токенів: Багато проєктів використовують метрику, пов’язану з TVL (наприклад, депозити користувачів), для визначення можливості отримання токенів учасниками в ранньому етапі.

Як обчислюється TVL

TVL обчислюється на основі поточної ринкової вартості всіх токенів, заблокованих в протоколі, переведених у USD. Воно включає токени в:

• Стейкінг
• Позичкові басейни
• Надання ліквідності
• Управління або сховища

Нижче наведено спрощену розбивку того, як може виглядати TVL для протоколу DeFi:

Вищезазначене є спрощеним прикладом, але реальні DeFi протоколи, такі як Curve, Lido та MakerDAO, часто використовують кілька активів та ланцюгів.

Обмеження TVL

Хоча те, що таке TVL, є простою концепцією, воно не є ідеальним показником. Ось декілька обмежень:

• TVL є залежним від ціни: якщо ціни на токени падають, TVL знижується — навіть якщо кількість заблокованих токенів залишається тією ж самою.
• Може бути маніпульований: Тимчасові ін’єкції ліквідності (наприклад, для фермерства повітряних крапель) можуть зростати TVL без реальної активності користувачів.
• Не показує кількість користувачів: Протокол може мати великий TVL від кількох китів, але низьке використання спільноти.

Таким чином, TVL слід враховувати разом з іншими показниками, такими як активні користувачі, обсяг транзакцій та загальний дохід протоколу.

Як відстежувати TVL на Gate

На Gate користувачі можуть досліджувати популярні токени DeFi, переглядати статистику токенів та відкривати дані TVL через:

• Зона Gate DeFi: Слідкуйте за токенами DeFi з оновленнями реального часу щодо продуктивності та ліквідності
• Інформація про токени: Дивіться капіталізацію ринку, ціну, TVL (де доступно) та APR на стейкінг
• Gate Learn: Знайдіть посібники з розуміння TVL, протоколів DeFi та способів отримання пасивного доходу
• Початок Gate & Airdrops: Приєднуйтесь до проектів на ранній стадії, де зростання TVL часто винагороджується

Поєднуючи TVL з реальними даними використання, Gate допомагає користувачам приймати обґрунтовані рішення щодо DeFi.

Висновок

TVL (Total Value Locked) - це ключовий показник продуктивності, який відображає силу, популярність та надійність протоколу DeFi. Хоча це не єдиний метричний показник для розгляду, розуміння того, що таке TVL, дає вам потужний інструмент для вивчення економіки DeFi.

Якщо ви користувач криптовалюти, який досліджує можливості аірдропів, винагород за стейкінг або землеробства врожаю, відстеження TVL може допомогти вам виявити ранні тенденції та протоколи з високим потенціалом.

Почніть досліджувати токени DeFi та рейтинги TVL від сьогодні на Gate, де інновації зустрічаються з інсайтами в децентралізованому світі.