Біткойн та технологічні акції США, глибинний аналіз зростання та падіння разом

Останнім часом стосунки між Біткойн та технологічні акції США Тенденція ціни Показуючи дивовижну синхронічність, особливо під час бумів на ринку або насильницьких коливань, явище ‘зростання і падіння разом’ стає більш помітним.

Як криптовалюта з найвищою глобальною ринковою вартістю, Біткойн часто розглядається як високоризиковий актив, високо корелює з індексом Nasdaq 100, який представляє технологічні акції. На початку 2025 року цей тренд знову з’явився в умовах турбулентності на ринку, спричиненої новою тарифною політикою уряду Трампа.

Ця стаття детально проаналізує причини, чому Біткойн та технологічні акції США піднімаються та падають разом, фактори, що їх приводять, поточні емпіричні дані та можливі шляхи розвитку цього тренду у майбутньому, надаючи інвесторам комплексні посилання на інвестиції.

Причини, чому Біткойн зростає і падає разом із технологічними акціями США

1. Спільність ризикових активів

Біткойн та технологічні акції США класифікуються ринком як ‘Ризикові активи’. Технологічні акції, особливо ‘Велику Сімку’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - привертають велику кількість спекулятивного капіталу через їх великий потенціал зростання та чутливість до економічного циклу. Так само, Біткойн, як високоволатильний цифровий актив, віддається ризиковим інвесторам через його потенційно високі прибутки.

Під час економічного зростання або високого ринку оптимізм, інвестори часто готові вкладати гроші в ці високоризикові активи, що спричиняє одночасний ріст цін на Біткойн та технологічні акції.

Наприклад, вільна грошова політика після пандемії COVID-19 2020 року призвела до бикового ринку технологічних акцій та біткойну, причому біткойн стрімко зріс з $10,000 до $69,000, тоді як індекс Nasdaq зросла на понад 50% протягом того ж періоду. Навпаки, у часи збільшеного економічного невизначеності (такі як підвищення ставок Феду у 2022 році), інвестори схильні продавати ризиковані активи, що призводить до одночасного зниження цін.

2. Макрофактори ліквідності

Глобальна ліквідність та грошова політика США є основними драйверами коливань цін на Bitcoin та технічні акції. Політика відсоткових ставок Федерального резерву безпосередньо впливає на витрати на ринку та довіру інвесторів. Наприклад:
Цикл підвищення ставок: у 2022-2023 роках Федеральний резерв безперервно підвищував відсоткові ставки, що призвело до падіння ціни Bitcoin з $69,000 до $16,000, тоді як індекс Nasdaq впав на близько 33% протягом того ж періоду. Високі відсоткові ставки збільшують вартість утримання не доходних активів (таких як Bitcoin) та переоцінені технологічні акції.

Очікування зниження ставок: Оптимістичні ринкові очікування на зниження ставок до кінця 2024 року підштовхнули Біткойн назад понад $80,000, а також технологічні акції також відновилися через приплив капіталу.

Станом на 8 квітня 2025 року глобальна тарифна політика, запроваджена адміністрацією Трампа (введення 10%-20% тарифів для основних торгових партнерів), викликала на ринку занепокоєння з приводу економічної рецесії та очікувань посилення ліквідності, що тимчасово потягнуло вниз акції біткоїна та технологічних компаній. Однак після короткого падіння біткоїн швидко відновився до 78 500 доларів, тоді як акції технологічних компаній залишалися стриманими через тиск прибутку, демонструючи незначні відмінності в короткостроковій перспективі.

3. Поведінка інвесторів перетинається з груповою поведінкою

Інвестиційні групи в Bitcoin та технологічних акціях США мають значні перекриття, включаючи роздрібних інвесторів, хедж-фонди та інституційних гравців:

• Інституційна участь: MicroStrategy накопичила понад 200 000 біткойнів з 2020 року, вважаючи їх “корпоративними активами скарбниці”, тоді як Tesla також утримувала біткойни у 2021 році. Дії цих технологічних компаній напряму… посилання Біткойн на ринку технологічних акцій.

• Роздрібні трейдери: Індивідуальні інвестори одночасно торгують технологічними акціями та Біткойном через платформи, такі як Robinhood та Coinbase. Коли технологічні акції зростають через сезони прибутків або технічні прориви, деякі прибутки можуть плин у ринок Bitcoin, і навпаки.

• Передача настроїв: Гарячі обговорення в соціальних мережах (таких як X) часто пов’язують теми Біткойну та технологічних акцій. Наприклад, на початку 2025 року висловлювання, що підтримують стратегічний резерв Біткойну Трампом, викликали гарячі обговорення і також підняли очікування щодо інновацій у технологічних акціях.

4. Структура ринку та алгоритмічна торгівля

Алгоритмічна торгівля та торгівля високої частоти (HFT) на сучасних фінансових ринках подальше посилили кореляцію між Біткоїном та технологічними акціями. Багато кількість фонди використовують моделі на основі ризику під час торгівлі фьючерсами на Bitcoin (наприклад, CME Біткойн Ф’ючерси) та технологічні фонди акцій (такі як QQQ). Коли волатильність ринку спричиняє логіку зупинки втрат або переслідування, тенденції біткойну та технологічних акцій часто ‘пов’язані’.

Емпіричні дані та аналіз випадків на початку 2025 року

Поточна ринкова динаміка

На 8 квітня 2025 року кореляція між Біткойном та технологічними акціями США знову стала очевидною через волатильність, спричинену новою тарифною політикою Трампа.

Вплив мит: В кінці березня Трамп оголосив про введення мит на Європейський союз, Китай та інших. Індекс Nasdaq впав на 4,2% протягом тижня, а Біткойн одночасно впав нижче $80,000 до $76,300.

Короткострокове відновлення: На початку квітня біткоїн відновився до $78,500, показавши деякий опір падінню, тоді як технологічні акції продовжували знаходитися під тиском через попередження корпоративного прибутку (наприклад, вплив мит на ланцюг постачання NVIDIA), індекс Nasdaq підвищився лише на 0,8%.

Дані про актуальність

Згідно даних Bloomberg, коефіцієнт кореляції за 52 тижні між Bitcoin та індексом Nasdaq 100 залишався в діапазоні 0,6-0,8 з 2020 року.

Протягом 2024 року: середній коефіцієнт кореляції становить 0,72, що свідчить про високу позитивну кореляцію.
Q1 2025 року: коефіцієнт кореляції трохи зменшився до 0,65, що можливо відображає з’являються властивості надійного пристановища Bitcoin серед тарифної кризи.

Технічний аналіз

Біткойн: 50-тижнева рухома середня ($77,250) стала ключовою підтримкою. Якщо цей рівень буде утримуватися, можливе подальше укріплення незалежності. Індекс сили курсу (RSI) наразі становить 58, не входячи в зону перекупленості.

Технологічні акції: індекс Nasdaq 100 коливається навколо 19,500 пунктів, і було порушено 20-денний рух середньої, що свідчить про короткострокову слабкість.

3. Прогноз майбутнього тренду зростання та падіння разом

1. Можлива диференціація
   Хоча Біткойн наразі має високу кореляцію з технологічними акціями, ознаки диференціації можуть виявитися до 2025 року:
   Біткойн як пристановище в безпеці: Зі збільшенням інституційного прийняття (такого як Міністерство фінансів США досліджує Біткойн як стратегічний резерв), Біткойн поступово може розглядатися як ‘цифрове золото’, що ослаблює його кореляцію з технологічними акціями.

Наприклад, у початку 2025 року міністр фінансів США Скотт Бессент сказав: “Біткоїн - це сховище вартості, яке може захистити від ризиків фіскального розширення.”

Незалежний тиск на акції технологічних компаній: Якщо тарифна політика продовжить впливати на глобальний ланцюжок поставок, акції технологічних компаній можуть вступити в період адаптації через зниження прибутку, тоді як біткойн може залучити фонди-притулки через свої характеристики «антицензури».

1. Вплив політики та настроїв ринку
   Шифрувальна політика адміністрації Трампа буде ключовим змінним:
   Бик на Біткойн: Якщо буде реалізовано план стратегічного резерву Біткойну (спрямований на утримання 1 млн BTC), це безпосередньо підніме попит і відокремиться від тенденції технологічних акцій.

Технологічні акції під тиском: торгова війна може послабити експортний ринок та рентабельність технологічних компаній, особливо Apple та NVIDIA, які покладаються на глобалізацію.

Крім того, шлях ставок Федеральної резервної системи у 2025 році має вирішальне значення. Якщо розпочнеться цикл зниження ставок, Біткойн та технологічні акції можуть побачити новий раунд зростання разом; якщо високі ставки будуть збережені, обидва можуть продовжувати перебувати під тиском.

1. Технологічно-орієнтована відмінність
   Біткойн халвінг Ефект: Четверте зменшення в квітні 2024 року знизило щоденне нове видання BTC до 450 монет, а зменшене постачання може забезпечити незалежний вгору напрямок для біткойну.

Коригування оцінки технологічних акцій: коефіцієнт ціни до прибутку (P/E) ‘Великолепної Сімки’ перевищує історичний середній рівень. Якщо бум штучного інтелекту згасне або прибутки не відповідатимуть очікуванням, технологічні акції можуть увійти в спадковий ринок, тоді як Біткоїн може залишитися стійким через свою рідкісність.

Чотири, Інвестиційні стратегії та рекомендації

Можливості для короткострокової торгівлі

Арбітражний зв’язок: Використання високої кореляції між Біткойном та технологічними акціями для захоплення синхронних коливань під час сезону прибутку технологічних акцій або після рішення Федеральної резервної системи. Наприклад, якщо прибуток Nvidia перевершує очікування, зверніть увагу на можливість зростання Біткойну.

Операція з банди: коли Біткойн коливається у діапазоні від $77,000-80,000, ви можете купувати дешевше і продавати дорожче; тоді як технологічні акції повинні зосереджуватися на рівні підтримки в 19,000 пунктів на Насдаку.

Довгострокове розподіл активів

Поєднання хеджування: використання Біткойну як захисту від волатильності технологічних акцій. Якщо оптимістично Web3 Зростання, може утримувати QQQ та BTC одночасно.

Диверсифікація ризику: уникайте переконцентрації на одному активі, збалансуйте ризик, поєднуючи з золотом або облігаціями.

Управління ризиками

Макроекономічний моніторинг: Звертайте увагу на рішення ФРС щодо процентної ставки, прогрес у тарифній політиці та економічні дані США (такі як ІПЦ, рівень безробіття).

Технічні показники: Якщо Bitcoin опуститься нижче $77,250, це може подальше протестувати $70,000; Якщо технологічні акції не зможуть утримати 19,000 пунктів, будьте пильні щодо системних ризиків.

5. Огляд

Біткойн та технологічні акції США піднімаються та падають разом через їх спільність як ризикові активи, макроекономічно обумовлену ліквідність та взаємозв’язаність поведінки інвесторів. Чи то короткострокові трейдери, чи довгострокові інвестори, розуміння глибокої логіки цієї кореляції та коригування стратегій у поєднанні з динамікою ринку буде ключем до використання можливостей.