JMP Securities прогнозує, що Біткойн може досягти $280K

[TL; DR]

Ціна Біткойн може досягти $280 протягом наступних двох років внаслідок великого надходження капіталу до спотових біткоїн-ETF.

Наразі ринкова капіталізація біткоіна становить понад $1,261 трлн, хоча його вартість знизилася приблизно на 12,9% за останні 10 днів.

Після подання братів Вінклвосс заявки на створення біткойн-ETF у 2013 році SEC зайняло понад 10 років, щоб схвалити перша партія криптовалютних Фондів

Вступ

Біткойн привернув увагу всього криптовалютного ринку, як ми рухайтесь до події зменшення в 2024 році. На этот раз біткойн встановив рекорд, досягнувши нового ATH за кілька місяців до наступної події зі зменшення наполовину. Це здається підтверджує, що запуск спотових біткойн-ETF в Сполучених Штатах приніс зміни до Ціна Біткойну динаміка.

Фактично, біткойн досяг свого останній ATH в $73,737 на 14 березня. Однак вже повернувся назад до $61,000. Цей аналіз охоплює, як біржові фонди змінили динаміку ринку біткойну. Ми також представимо прогнози цін на біткойни на 2025 та 2026 роки.

JMP Securities: Біткойн може досягти 280 тис. доларів з інвестицією 220 ETF

Потік капіталу у фонди spot bitcoin призвів до високих прогнозів інвестицій у біткойн. Прогноз біткойна від JMP Securities вказує на довіру криптовалютному ринку до монети. Згідно з поточними тенденціями криптовалютного ринку, аналітики JMP Securities прогнозують, що ціна біткойна може досягти рівня в $280,000 протягом наступних трьох років.

Прогноз на $280 тис. для біткойну базується на передумові того, що в Сполучених Штатах протягом наступних трьох років буде надходити $220 мільярдів у секторі ETF на місцевому ринку біткойну, що повинно призвести до зростання попиту на криптовалюту. В суті, схвалення BTC ETF має створив нові можливості для інвестування в Біткойн які мають великий вплив на його вартість.

Вже історія короткого періоду існування BTC ETF в Сполучених Штатах показала, що біржово-торговельні фонди можуть призвести до експоненційного зростання BTC, оскільки актив досяг нового історичного максимуму в $73,737 всього за два місяці після їх запуску. Крім того, криптовалютні ETF залучили понад 10 мільярдів доларів надходжень протягом двох місяців.

Оскільки ми знаходимося на початковій фазі ETF, деякі аналітики прогнозують, що сектор отримає багато інвестицій. Такі ж настрої проявляються в заяві JMP Securities про приплив біткойнів у розмірі 220 мільярдів доларів.

Прогноз на $280 тис. від JMP показує биковий настрій фірми. Компанія підкреслила, що капітальні вливи, які сектор біткойн-ETF отримав досі, є лише вершиною айсберга.

Investing.com має цитовані цінні папери JMP за словами, «Ми оцінюємо, що після набуття ~10 мільярдів доларів США на сьогоднішній день, через два місяці з моменту запуску, потоки фактично будуть продовжувати зростати значно звідси протягом наступних кількох років, оскільки схвалення ETF - це лише початок довшого процесу розподілу капіталу».

Він додав: «Наш досвід показує, що після Плин Циркуляція коштів є критичною для зміни цін з часом, і коли перешкоди для інвестицій видаляються, дозволяючи інкрементальні потоки в актив (або клас активів), потенційний множник на ціну може бути величезним.

Команда JMP Securities передбачила, що біткойн зазнає 25-кратного множника, що виникне внаслідок припливу біткойн-ETF, що може дозволити ціні BTC зрости до 280 тисяч доларів. Фірма заявила: «Ми оцінюємо поточний множник ~25x, що за нашою оцінкою потоку дорівнюватиме додатковим 280 тисячам доларів за біткойн».

Поточні тенденції інвестування в криптовалюти призведуть до зростання капіталізації ринку Bitcoin, що, ймовірно, приверне більше інституційних інвесторів до інвестування в цей актив. Поки капіталізація ринку криптовалюти продовжує зростати, Bitcoin отримає увагу, яку заслуговує від великих традиційних фінансових інвесторів та національних урядів, які можуть слідувати прикладу Ель-Сальвадору.

Spot Bitcoin ETFs отримують значні надходження, що свідчить про потенційну кризу ліквідності

Аналітики очікують, що капіталовкладення в інвестиції в біткойні ETF будуть продовжуватися. Наприклад, Кі Янг Жу, генеральний директор CryptoQuant, вважає що криза ліквідності BTC може виникнути, якщо прогноз інвестицій у Bitcoin у фінансові потоки в спот-біткоїн-фонди виявиться правдивим.

Фактично, зростання інституційних інвестицій в ETF, ймовірно, спричинить кризу ліквідності. Припливи в ETF біткоїну пов’язані з довірою, яку традиційний фінансовий сектор розвинув до BTC після запуску біржових фондів у Сполучених Штатах.

З моменту затвердження біткойну та подальшого зростання BTC ETF великі фінансові установи почали вкладати кошти в цей сектор. Якщо деякі криптовалютні інвестори продовжать накопичувати біткойн, це може призвести до дефіциту ліквідності на продажу.

Зв’язок між зростаючим попитом на біткойн з боку інституційних інвесторів і зменшенням його пропозиції, ймовірно, матиме великий вплив на майбутню вартість BTC, що вплине на його ліквідність.

Прокоментувавши можливість кризи ліквідності біткоїну, Кі Ян Ю сказав: «Ведмеді не можуть перемогти в цій грі, доки приплив коштів від біткоїн-ETF не зупиниться … За цим темпом ми побачимо кризу ліквідності на продажу протягом 6 місяців … Якщо станеться криза ліквідності на продажу, наступний циклічний пік може перевершити наші очікування через обмежену ліквідність на продажу та тонкий ордер-бук.

Капіталізація Bitcoin зросте за рахунок очікуваного надходження ETF, що сприятиме експоненційному зростанню

Ми вже бачили кілька вітрил ETF BTC, такі як високі потоки капіталу яке може вплинути на майбутні ціни біткойну. Поточний аналіз інвестицій в біткойни показує, що ринок буде продовжувати спостерігати зростання капіталізації ринку біткойну, доки буде тривати приплив капіталу в BTC ETF.

Наприклад, 14 лютого, приблизно за місяць після запуску BTC ETF в Сполучених Штатах, ціна на біткоїн зросла до $52,079.00, своєї першої найвищої точки з грудня 2021 року. У той же час його ринкова капіталізація також перевищила позначку в $1 трильйон, ще один досягнення, яке він востаннє досяг у грудні 2021 року. Наразі у біткоїна є ринкова капіталізація понад $1.261 трильйона після втрати 12,9% від свого піку 14 березня.

Читайте також: Схвалення Bitcoin ETF: потенційний каталізатор для історичного бикового ринку криптовалют

Причиною цього кроку стало зростання припливу капіталу в сектор біткойнів через нещодавно запущені спотові крипто-ETF у Сполучених Штатах. На той час з моменту запуску ETF на ринок біткойнів надійшло понад 9,5 мільярдів доларів.

У другому тижні березня, коли біткойн досяг найновішого ATH, чисті вливання в BTC ETF перевищили 1 мільярд доларів, а капіталізація ринку біткойна перевищила 1,436 трлн доларів. Таким чином, здається, що існує сильна кореляція між зміною внесків BTC ETF та капіталізацією ринку біткойна. Тому, зі зростанням припливу капіталу в ETF ми очікуємо зростання ринкової капіталізації BTC.

Читайте також: Coin Metrics: Ринкова структура для фондів Spot Bitcoin ETF

Історія затвердження Біткойна

Історія ETF BTC у Сполучених Штатах почалася в 2013 році, коли Камерон та Тайлер Вінклвосс, співзасновники криптобіржі Gemini, подали заявку на створення ETF на основі біткоїна зіот SEC. Однак у 2017 році SEC відхилив їх заявку з тієї причини, що ринок криптовалют ще не був стабільним, а біржі не мали заходів для запобігання маніпуляціям на ринку.

У 2016 році Grayscale подала заявку до SEC, щоб вона могла конвертувати свій біткойн-трест в біткойн-ETF. Тим не менш, перш ніж SEC відповів, Grayscale відкликав свою заявку, посилаючись на відсутність регуляторної ясності.

У 2022 році SEC відхилила кілька заявок на придбання біткоїну від різних управлінських компаній, які включають SkyBridge, Fidelity та Bitwise. Перемістіться вперед до 2023 року, декілька компаній з управління активами, включаючи ARK Investments, BlackRock, Fidelity та Invesco, подали свої заявки на спотові біткойн-ETF.

Коли Комісія з цінних паперів та бірж SEC відхилила заявку Grayscale, інвестиційна компанія подала апеляцію через федеральний апеляційний суд у Вашингтоні. Після оцінки побоювань Grayscale федеральний апеляційний суд вирішив на його користь. Після місяців переговорів між SEC та кількома інвестиційними компаніями, регуляторний орган схвалено 11 Біткойн ETF на 10 січня 2024.

Прогнози ціни на Біткойн на 2025 та 2026 роки

Існують два ключових каталізатора зростання ціни на біткойн у 2024 та 2025 роках. Недавній запуск спотових біткойн-ETF та наближаюча подія з половинування створили потужний биковий настрій, який може тривати до 2026 року. У результаті кілька аналітиків прогнозують високі ціни на біткойн у 2025 та 2026 роках.

Наприклад, Ark Invest has come up with a Біткойн прогноз ціни до $120,000 до кінця року, якщо інвестори вкладуть близько 1% інвестиційних коштів в біткойн. Таким чином, ралі ціни на біткойн цього року повинне виступати як стійка основа для майбутніх цін на біткойн. Однак, є кілька факторів, таких як оновлення регулювання біткойну, які також можуть вплинути на ціну BTC.

Один з найоптимістичніших прогнозів щодо криптовалюти походить від компанії Bernstein Дослідження, відома глобальна компанія з управління активами, що передбачив, що ціна біткойну досягне 150 000 доларів у 2025 році. З іншого боку, Coindex передбачає, що ціна біткойну досягне 155 000 доларів у 2025 році і 179 000 доларів до 2026 року, як показує наступна таблиця.

Прогноз ціни Bitcoin на 2025 та 2026 роки - Coindex

Інша аналітична платформа, на основі ланцюга Long Forecast, прогнозує ціну біткойну щоб коливатися між $131, 907 та $148,798 у 2025 році та між $79,997 та $92,797 у грудні 2026 року. Як ви бачите, Long Forecasts передбачає, що біткойн може ретрейсити в 2026 році.

Висновок

JMP Securities вважає, що ціна на біткойн може досягнути 280 тис. доларів протягом наступних трьох років, якщо потоки капіталу в BTC ETF продовжують рости з поточною темпами. У другому тижні березня ринкова капіталізація біткойн перевищила 1,4 трлн доларів, а 14 березня біткойн досяг нового історичного максимуму в 73 737 доларів. Тим часом, ринок очікує, що біткойн знову встановить новий історичний максимум після події халвінгу у квітні 2024 року.