Як буде розвиватися ринок Біткойну після того, як ЕТФи впадуть на 15% після посадки?

[TL;DR]:

Після затвердження американської місцевості Біткойн ETF 10 січня, ціна монети тимчасово зростала, а максимальний спад перевищував 15%, загальна сума ліквідаційних фондів становила 342 мільйони доларів.

Ринок спекулює, що цей раунд спаду пов’язаний з виведенням короткострокових спекулятивних коштів зі збутом новин з метою отримання прибутку, а також з перекупленими технологіями.

Аналогічно до реакції на ціну золота та срібних ETF після схвалення, падіння Біткойна все ще є нормальним і в майбутньому приведе до процесу виявлення цінності.

Вступ

Нещодавно Комісія з цінних паперів і бірж США нарешті схвалила 11 біткойн-ETF 10 січня. Однак всього кілька годин після оголошення позитивних новин, ціни на біткойн трохи зросли до 49 000 доларів, а потім знову впали до приблизно 41 000 доларів. Продаж новин вважається мінусовим доказом для спостерігачів.

Однак, думки людей щодо наближаючої події з половинування Біткойна в квітні розходяться, і ця стаття надасть докладну інтерпретацію цього.

Різке падіння ціни біткойну, що спричинило корекцію на ринку

Затвердження фонду Bitcoin ETF вважається ЗМІ історичним досягненням, але реакція криптовалютного ринку на це була вельми слабкою, навіть почала знижуватися через два дні. Це змушує багатьох людей задуматися, чи позитивне чи негативне затвердження Bitcoin ETF?

За даними ринкових даних Gate.io, після затвердження спотового біткойн-ETF ціна незначно зросла до максимуму в $49,000, а потім продовжила знижуватися, досягнувши мінімуму в $41,422, що становить понад 15% падіння. На дату написання, ціна монети все ще перебуває вузькому діапазоні коливань після спаду, з тимчасовою ціною в $42,722.
Джерело: Gate.io

За даними CoinGlass, наступного дня після різкого падіння цін на криптовалюти понад 100 000 інвесторів на криптовалютному ринку зазнали продажів протягом 24 годин на суму $342 мільйонів.

Зниження Біткойну спричинило не лише спад на всьому ринку криптовалют, але також викликало коригування в споріднених концепціях. На американському фондовому ринку акції криптовалютних концепцій в цей же період пережили загальне зниження, причому Marathon Digital впав більше ніж на 15%, Riot Platforms впали більше ніж на 10%, MicroStrategy впав більше ніж на 9%, Canaan Creative впав майже на 9%, а Coinbase впав більше ніж на 7%.

Знижка процентної ставки все ще незрозуміла, і позитивні новини перетворилися на спад

Незважаючи на те, що затвердження ETF є новиною довгострокової позитивної дії порівняно з Bitcoin, після того, як новини встояли, ринок опустився в короткострокову ведмежу гру напруженості ліквідності та відтоку капіталу.

Щодо економічних даних, Індекс виробничих цін (PPI) США у грудні 2023 року збільшився на 1% річних, нижче очікуваних 1,3%, з попереднім значенням 0,9%; Несподіване зменшення на 0,1% за місяць, без зростання протягом трьох поспіль місяців. Крім того, базовий PPI збільшився на 1,8% річних, з очікуваними 1,9% та попереднім значенням 2%.

Накануні публікації даних про PPI, Міністерство праці США оприлюднило дані, згідно з якими Індекс споживчих цін (CPI) за грудень 2023 року збільшився на 0,3% місяць до місяця і на 3,4% в річному виразі, що вище прогнозів Волл-стріт і значно вище цілей Федерального резерву в 2% інфляції.

Це ускладнює очікування Федеральної резервної системи щодо зниження процентних ставок у цьому році, і чим триваліше триває політика затягування ліквідності, тим невигідніше це буде для криптовалютного ринку.
Крім того, з погляду готівкової Плин дані, крім безпосередньої продажу Bitcoin для отримання готівки, ліквідаційний тиск ETF Grayscale та банкрутство FTX також є важливими факторами цього раунду спаду.
Джерело: Bloomberg

Згідно з даними, в перший день випуску спотових Bitcoin ETF спотові біткоіни-ETF Grayscale GBTC становили майже половину обсягу торгів, з відтоком капіталу в розмірі $579 млн за два дні лістингу.

Очікується, що в майбутньому ринок коливатиметься та коригуватиметься, наближаються спекуляції вдвічі

Наразі багато інтерпретацій цього раунду спаду приписуються “Купуй чутки, Продавай новини”, що дійсно має сенс.
Якщо ми порівняємо поточний статус Bitcoin ETF із процесом затвердження минулих ETF золота та срібла, можливо, ми зможемо отримати деякі висновки.

Історичні дані показують, що коли у листопаді 2014 року було схвалено золотий ETF GLD, ціни на золото не досягли нового піку. Але протягом наступних 8 років ціна на золото більш ніж подвоїлася, зростаючи зі стартових $400 до $1800, а ринкова вартість збільшилася з приблизно $2 трлн до приблизно $10 трлн, що становить збільшення приблизно на $8 трлн.

За словами аналітиків McOscillator, момент, коли GLD вийшов на ринок вперше, не відзначився як остаточний пік для цін на золото, але через два тижні ціни на золото дійсно сформували важливий пік і не розбилися протягом наступних 10 місяців.
Джерело: mcoscillator.com

Подібна ситуація також виникла в квітні 2006 року, коли було перший раз включено позолочену фондову біржу SLV. День затвердження SLV не позначив саме верхню точку, але вважався частиною верхньої структури і залишався на високому рівні протягом наступних місяців.

Джерело: mcoscillator.com

Ці історичні дані надають цінні посилання для порівняння поточної ситуації з Bitcoin ETF. Хоча затвердження Bitcoin ETF може не негайно призвести до нового піку цін, воно може стати частиною ринкової структури та мати значний вплив на ціни в наступних місяцях.

Фактично, після схвалення US SEC Bitcoin ETF, інвестори змогли брати участь в фінансових результатів найбільших, найпопулярніших та провідних цифрових активів у знайомій та легкій у використанні формі, схожій на торгівлю традиційними акціями. Ця структура значно зменшує технічне навантаження при управлінні криптовалютними гаманцями, захисті приватних ключів та ознайомленні з криптовалютними біржами.

Біткойн ETF зняв бар’єри для вступу для тих, хто зацікавлений у ринку Біткойн, але боїться складності обробки криптовалют. Він не тільки надає більш спрощений і оптимізований канал інвестування, але також зберігає динаміку ринку Біткойн та потенційно прибуткові прибутки.

На думку автора, схвалення Bitcoin ETF не тільки сприятливий приземлення, але також створює відносно міцну основу для підготовки до ринку половинного зменшення цього року.

Можна з упевненістю сказати, що ЕТФ принесуть багато змін і впливів на криптовалютний ринок. Хоча після отримання прибутку в короткостроковій перспективі може бути деяка волатильність, що ставить певне випробування перед короткостроковими інвесторами, для довгострокових інвесторів ми будемо спостерігати стрімкий ріст криптовалютних активів у 2024 році та в майбутньому.