Суперечка про ліквідний стейкінг Lido: вивчення управління та контролю
Ключові слова: ліквідний стейкінг, протокол Lido, протокол доказу валідаторів-учасників Ethereum блокчейн, стейкнутий ETH, токен ліквідного стейкінгу (LST), токен похідного стейкінгу, управління Lido, ліквідний стейкінг ETH, домінування Lido в ліквідному стейкінгу ETH, централізація Lido, делегування ETH
Вступ
Ліквідний стейкінг є однією з найбільш прибуткових криптовалютних інвестицій, що включає Ethereum та інші токени на основі протоколів, які використовуйте механізм консенсусу доказу стейкінгу Однією з важливих проблем, пов’язаних з ліквідним стейкінгом, є наявність тіньового токена, який може генерувати додаткові винагороди для інвестора.
У цій статті ми дослідимо, як працює ліквідний стейкінг на протоколі Lido. Ми також обговоримо поточну контроверзію, що оточує платформу стейкінгу Lido.
ліквідний стейкінг
Давайте візьмемо час, щоб зрозуміти, що таке ліквідний стейкінг, перш ніж ми сконцентруємося на його конкретних аспектах. Ліквідний стейкінг є рішенням для інвестування в криптовалюту, яке дозволяє користувачам отримувати доступ до ліквідності для стейкінгованих криптовалют. Більше того, інвестори отримують додаткову винагороду за стейкінг монети, такої як ETH.
ліквідний стейкінг подолує основну проблему, з якою стикаються інвестори в доказ власності протоколи, які використовуються для протистояння. Інвестори, які раніше вносили свої монети для забезпечення мережі, наприклад, Ethereum, не могли використовувати свої заставлені монети.
У минулому вузли, які підтверджували транзакції в блокчейн Ethereum, ставили свої ETH на нескінченний термін. Це означало, що вони не могли використовувати відкладені монети. Наприклад, вони не могли використовувати ETH, вкладені в заставу, коли хотіли отримати позики DeFi.
Ліквідний стейкінг вирішує цю проблему. Це пов’язано з тим, що інвестор отримує токен, який представляє стейкінг ETH, який він/вона може використовувати для інших цілей, таких як прибуткове фермерство.
Інвестор може використовувати токен ліквідного стейкінгу (LST) кількома способами. Наприклад, він/вона може торгувати ним на криптовалютних біржах, що створює ще один джерело доходу. Знову ж таки, інвестор може передавати LST на інші платформи або витрачати його, не впливаючи на зареєстрований ETH.
Проте важливо зауважити, що інвестор повинен повернути LST для стейкінгу. платформа, як Lido щоб претендувати на свій стейкінг ETH. Коли ви якщо ви ставите ETH на Lido, ви отримуєте stETH, його ліквідний стейкінг токен, який має таку ж вартість, як ETH.
Що таке Lido?
Lido - це протокол ліквідного стейкінгу, який надає свої послуги стейкінгу для кількох блокчейнів, включаючи Ethereum. Платформа дозволяє її користувачам ставити свої токени протоколу без їх блокування.
Тим не менш, Лідо відомий тим, що дозволяє власникам Ethereum ставити свої ETH і отримувати їх ліквідний стейкінговий похідний токен (LST) названий stETH Лідо потім делегує заложені ETH різним операторам вузлів хто перевіряє транзакції в мережі Ethereum.
Інвестори ETH можуть використовувати свої stETH для інших цілей, наприклад, позики. Однією з основних переваг Lido є те, що вона дозволяє інвесторам з менше ніж 32 ETH заробляти частку винагороди блоку Ethereum.
Що ще важливіше, Lido використовує систему самотримання для протокольних токенів, таких як ETH. Це означає, що стейкнуті токени залишаються під опікою інвестора на протязі всього часу. Від моменту, коли інвестор стейкує токен до моменту його виділення валідатору, він залишається його/її власністю.
Управління Лідо
Наразі Lido використовує таку саму структуру управління, як багато децентралізованих автономних організацій (DAO), де власники токенів протоколу мають право брати участь у процесі прийняття рішень.
У цьому випадку власники власного токена управління Lido, LDO, беруть участь у прийнятті рішень через його голосувальний механізм. З цікавості, Lido використовує систему голосування з урахуванням ваги токенів, що означає, що інвестор, який має багато токенів LDO, має набагато більше голосуючої сили, ніж той, хто має менше токенів. Власники LDO голосують на ланцюжку для даних пропозицій.
Проте існує пропозиція щодо внесення змін до системи управління Lido. Спільнота пропонує ввести подвійну систему управління, де у власників як LDO, так і stETH буде право вето щодо певних пропозицій. Це забезпечить захист інтересів інвесторів stETH у будь-який час.
Lido зберігає значний контроль над ліквідним стейкінгом
Деякі аналітики вказують на те, що Lido контролює значну частку ліквідного стейкінгу ETH. Зокрема, Lido контролює більше 33% пристроєного ETH, що дещо не задовольняє певну частину ринку ETH.
З близько третини залучених ETH під контролем Lido деякі критики вважають, що мережа Ethereum перебуває під загрозою. Вони закликають інші платформи ліквідного стейкінгу знаходити способи збільшення залучених ETH.
Обурення та критика стосовно домінування Lido в ліквідному стейкінгу ETH
Найбільша критика щодо домінування Lido в ліквідному стейкінгу ETH полягає в тому, що воно створює централізацію. Це може негативно вплинути на безпеку блокчейну Ethereum, якщо з Lido трапиться щось погано.
Деякі аналітики стверджують, що домінування Lido може призвести до зовнішньої маніпуляції мережею Ethereum, що може підривати її стабільність. Маніпуляція мережею може вплинути на систему управління мережею Ethereum поза ланцюжком.
Друга проблема, пов’язана з домінуванням Lido в ETH стейкінг це означає, що безпека мережі Ethereum стає під загрозу, якщо протокол взламують, і більшість, якщо не всі, застейкованих ETH будуть вкрадені.
Аналогічно, концентрація застосованого ETH під Lido у кінцевому підсумку підриває децентралізований характер блокчейну Ethereum. Еван Ван Несс, розробник Ethereum, скритикував домінування Lido в X (раніше Twitter). Він написав: «Lido може бути найбільшим нападом на децентралізацію Ethereum в усій нашій історії».
Незважаючи на те, що під ним існує багато децентралізованих автономних організацій, Lido може централізувати свій спосіб функціонування та управління собою. Існує також можливість колюзії серед операторів вузлів. Таким чином, вони можуть мати великий вплив на завершеність блоків Ethereum.
Інший проблема може виникнути, якщо Lido стикається з загрозою з боку сильних урядів, наприклад, Сполучених Штатів. Така загроза може змусити Lido цензурувати деякі діяльності для уникнення кримінальних звинувачень від уряду. Наприклад, воно може заблокувати транзакції stETH певних цифрових гаманців, які підпадають під санкції Федерального уряду.
Пов’язані статті:
Що таке стейкінг криптовалюти? Як працює стейкінг криптовалют?
Аргументи проти теорії централізації
Хоча питання централізації може здатися дуже логічним, є сильні аргументи проти цього. По-перше, у Лідо є багато операторів вузлів, а також модулів стейкінгу, що робить неможливим для них усіх узгоджуватися та маніпулювати мережею Ethereum.
Крім того, хоча Lido розробляє та захищає платформу стейкінгу, він не може впливати на операторів вузлів, щоб вони зробили щось, що може загрожувати мережі Ethereum. Це тому, що оператори вузлів ніколи не можуть сліпо слідувати вказівкам Lido, оскільки вони ризикують втратити свої блокові винагороди.
Вони бояться стримування, штрафу для валідаторів, які вчиняють погано. Фактично, вони можуть втратити свої заставлені ETH, якщо порушують вимоги мережі Ethereum. Наприклад, якщо вони шкодять мережі або уповільнюють остаточність транзакцій, вони втратять частини своїх заставлених ETH, а також очікуваний дохід.
Фактично, основною метою Lido є децентралізація мережі. Вона створює баланс в екосистемі Ethereum, включаючи багато операторів вузлів у систему валідації.
Багато людей люблять Lido, оскільки воно дозволяє фізичним особам брати участь у процесі стейкінгу, що завадило декільком китам ETH-інвесторів забезпечити мережу. Зокрема, Lido не сконцентрував ETH в декількох операторах вузлів, що подальшим чином децентралізувало систему підтвердження Ethereum.
Інші критики вказали на те, що особи, які нападають на Lido за створення централізації, роблять це як маркетинговий трюк для просування своїх власних платформ ліквідного стейкінгу. Насправді, Lido працює над збільшенням кількості операторів вузлів до 5 000, що знизить ворожість між ними.
Як може контроверсія Lido вплинути на загальну систему ліквідного стейкінгу?
У світлі сприйнятих наслідків централізації Lido інші платформи для ліквідного стейкінгу Ethereum планують зробити все можливе, щоб зменшити його домінування. Puffer Finance, StakeWise, Stader Labs, Rocket Pool та Diva Staking, інші провідні платформи з ліквідним стейкінгом обіцяли збільшити свою частку на ринку, щоб зменшити домінування Lido.
Багато експертів вважають, що координація у секторі ліквідного стейкінгу важливіша за конкуренцію. Це пов’язано з тим, що поляризація при делегуванні ETH з метою перевірки може створити загрози для всієї системи перевірки.
Вже інші протоколи ліквідного стейкінгу самі собі встановили обмеження на 22% від загальної кількості зареєстрованих ETH. Однак, Lido не погоджується з цим і прагне до домінування. Це може змусити інші платформи збільшити обсяг зареєстрованих ETH, щоб протистояти діям Lido.
Висновок
Платформа з ліквідним стейкінгом Lido збільшила свою домінантність, контролюючи 33% поточно виставленого ETH. Тим не менш, інші платформи з ліквідним стейкінгом, такі як Puffer Finance, StakeWise, Stader Labs, Rocket Pool та Diva Staking, мають на меті збільшити свою частку на ринку. Багато аналітиків блокчейну вважають, що домінування Lido в стейкінгу ETH малоймовірно становитиме серйозну загрозу для мережі Ethereum.
Питання та відповіді про ліквідний стейкінг
Чи безпечний Lido для стейкінгу?
Взагалі, Lido безпечний для стейкінгу ETH, Солана та інші токени протоколу. Платформа має загальну заблоковану вартість понад 14 мільярдів доларів у криптовалютах. Також пройшла кілька аудитів протоколу для покращення своєї безпеки. Однак, як і будь-який інший протокол на основі розумного контракту, у майбутньому у Lido можуть виникнути помилки.
Як здійснювати стейкінг на Gate.io?
Інвестори можуть ставити свої криптовалютні активи на Gate.io, приєднуючись до програми Hold and Earn. Після підтвердження свого облікового запису інвестор повинен відвідати Розділ Gate.io Hold and Earn де він/вона вибирає криптовалюту для стейкінгу. Інвестор може заблокувати свою криптовалюту на період від 7 до 90 днів.
Чи ризиковано стейкати ETH з Lido?
Стейкінг ETH безпечний за допомогою Lido ви можете отримати нагороду за це. Коли ви ставите ETH, ви отримуєте токени ліквідного стейкінгу (LST), які еквівалентні сумі вашого ставленого ETH. Тим не менш, протокол може містити помилки, які можуть поставити ставлені ETH під загрозу.
Який відсоток стейкінгу на Lido?
Lido пропонує 3,5% винагороди за стейкінг Ethereum. Однак, платформа також стягує комісію у розмірі 10% з винагороди за стейкінг, яку вона розподіляє між оператором вузла та скарбницею DAO.
Чи є Lido ліквідним стейкінгом?
Lido - це протокол, який пропонує ліквідні послуги стейкінгу для кількох токенів або монет протоколу. Інвестор отримує свої ліквідні токени стейкінгу (LST), вартість яких еквівалентна заставному токену. Таким чином, інвестор може торгувати LST або інвестувати їх десь інде.
