15 февраля 2025 года экосистема Ethereum столкнулась с знаковым событием - децентрализованная биржа Fluid стала второй по объему торгов на главной сети Ethereum, занимая 20% рыночной доли, а также преодолела общий объем замороженных средств (TVL) в 9,2 миллиарда долларов. Этот успех не только превзошел традиционные протоколы, такие как Curve, но и переопределил капитальную эффективность децентрализованных бирж. Успех Fluid исходит из его инноваций в интеграции кредитования и торговли, где каждый 1 доллар TVL преобразуется в 39 долларов эффективной ликвидности через механизмы 'умного долга' и 'умной залог', преодолевая традиционные узкие места капитальной эффективности DEX и открывая новую эру 'суперприложений' в области DeFi. В данной статье будет подробно рассмотрены технические инновации и экономическая модель Fluid, а также его потенциальное глубокое влияние на всю отрасль.
Что такое Fluid
Fluid - это инновационное суперприложение DeFi, разработанное командой Instadapp, с целью объединить протоколы кредитования, децентрализованные биржи (DEX) и пулы ликвидности для повышения операционной эффективности всей системы через унифицированный капитальный пул. Fluid использует новую архитектуру, которая разрушает барьеры между традиционными протоколами DeFi и стимулирует глубокую интеграцию трех основных модулей: кредитование, торговля и ликвидность. Его архитектура включает три основных компонента:
Уровень ликвидности: в качестве базовой инфраструктуры Fluid уровень ликвидности объединяет ликвидностные пулы нескольких протоколов (такие как кредитные пулы и торговые пары DEX), что эффективно избегает фрагментации рыночной ликвидности. Его дизайн-концепция аналогична предложенной Aave v4 "единой уровень ликвидности", целью которой является повышение общей эффективности капитала путем агрегации ликвидности через протоколы и избежание бесполезного расточительства капитала.
Договор займа: Договор займа Fluid поддерживает стандарт ERC4626, пользователи могут займывать стабильные монеты, заложив один актив (например, ETH), и система гарантирует, что залоговый актив не будет повторно заложен (то есть избегается повторное залог), что эффективно снижает потенциальные системные риски. Этот дизайн обеспечивает прозрачность и безопасность для пользователей, а также делает доход поставщиков ликвидности более предсказуемым.
Протокол DEX: В отличие от традиционного DEX, Fluid объединяет кредитование и глубину торговли, что позволяет автоматически преобразовывать кредитные обязательства пользователей в ликвидность DEX. Например, когда пользователь занимает стабильные монеты (такие как USDC или USDT), эта часть долга автоматически корректируется в соответствии с рыночным спросом, и пользователь в процессе может получать доход от торговых сборов, что позволяет реализовать новую бизнес-модель "долговую продукцию".
На 9 февраля 2025 года общая стоимость заблокированных средств (TVL) протокола Fluid достигла 9.2058 миллиарда долларов, а рыночная капитализация (Mcap) составила 2.6523 миллиарда долларов. В течение этого периода объем торгов по протоколу Fluid также достиг 13.25 миллиарда долларов, что означает соотношение рыночной капитализации к TVL в 0.29, что свидетельствует о его сильном потенциале в области эффективности капитала в секторе DeFi. Эти данные не только отражают успех протокола Fluid как инновационного протокола на рынке, но и демонстрируют его огромный успех в увеличении эффективности использования капитала.
Техническое преимущество: ядро взрывного роста TVL
TVL Fluid в период с ноября 2024 года по февраль 2025 года вырос более чем в 3 раза, что скрывает за собой некоторые технологические инновации, которые невозможно превзойти для традиционных платформ кредитования и DEX. Основные преимущества Fluid можно свести к нескольким аспектам:
Динамический механизм долгов: делаем долги ликвидными
В традиционном рынке кредитования долг обычно является обузой - если заемщик не в состоянии вернуть кредит вовремя, система сталкивается с риском ликвидации. Однако Fluid, внедряя динамический механизм задолженности, нарушает этот обычай. Проще говоря, Fluid позволяет задолженности пользователей автоматически корректироваться в соответствии с потребностями рынка. Например, когда на рынке требуется USDT, заимствованные USDC могут быть преобразованы в USDT, и структура долга будет динамически перебалансирована. Этот дизайн похож на придание долгу "гибких крыльев", который не только уменьшает риск ликвидации, но также создает дополнительный доход от торговых комиссий для пользователей, что значительно повышает эффективность капитала.
Высокая эффективность капитала: каждый 1 доллар TVL способен маневрировать ликвидностью в 39 долларов
Еще одним козырем Флюида является его сверхвысокая капиталоэффективность. Благодаря идеальному сочетанию умного залога и умного долга, каждый доллар TVL Флюида способен мобилизовать 39 долларов эффективной ликвидности. Это число сравнимо с чудом маржинальных инвестиций. Традиционные DEX, такие как Uniswap, зависят от увеличения вложений со стороны поставщиков ликвидности, в то время как Флюид, благодаря изящному техническому дизайну, позволяет каждому вложенному доллару достичь максимальной эффективности. Например, пользователи могут использовать WBTC и cbBTC в качестве залога, использовать эффект плеча и систему управления рисками, чтобы уверенно продвигаться вперед в условиях рыночных колебаний и получать более высокую степень использования капитала по сравнению с традиционными платформами.
Современный механизм клиринга: оптимизация использования капитала, снижение рыночного влияния
Механизм ликвидации протокола Fluid - один из ярких моментов его технологии по сравнению с традиционными протоколами DeFi. Он не только повышает эффективность ликвидации, но также существенно снижает связанные с ней издержки. Основанный на временных интервалах метод позволяет Fluid агрегировать долги и залоги всех казначейств в каждом временном интервале, и когда долговое соотношение превышает порог ликвидации, протокол завершает ликвидацию с помощью одной сделки. Этот дизайн вдохновлен слотами ликвидности Uniswap v3, и благодаря этому Fluid может эффективно ликвидировать несколько позиций, снижая расходы на газ и влияние рынка во время процесса ликвидации.
Более важно, что метод минимального воздействия на ликвидность Fluid позволяет ликвидировать только необходимую часть долга, восстанавливая здоровое состояние счета, а не проводить массовую ликвидацию позиций, как это делается в традиционных системах. Это не только минимизирует воздействие на рынок, но и предотвращает цепные эффекты ликвидации, обеспечивая более высокую стабильность рынка во время колебаний. Кроме того, ликвидационная система Fluid позволяет любому трейдеру принять участие в процессе ликвидации в качестве ликвидатора, не полагаясь на специализированные сети ликвидационных роботов. Трейдеры могут участвовать в процессе ликвидации через стандартные DEX-платформы (такие как 1inch, Paraswap и 0x), получая залоги со скидкой во время процесса ликвидации и одновременно ликвидируя долги Fluid, что делает весь процесс ликвидации более децентрализованным и эффективным.
Fluid использовал механизм с 97% порогом ликвидации и штрафом в 0.1%, успешно справившись с самым крупным в истории случаем ликвидации во время рыночного обвала в феврале 2025 года, предотвратив накопление плохих долгов. Преимущество этого механизма заключается в том, что путем правильной установки порога ликвидации система может своевременно корректировать себя во время резких колебаний на рынке, избегая неконтролируемой ликвидации больших средств и обеспечивая безопасность поставщиков ликвидности и заемщиков.
Команда Instadapp, стоящая за проектом Fluid, продолжает развиваться
Instadapp была основана в 2019 году и является инновационной цифровой финансовой платформой, нацеленной на упрощение операций инвестирования пользователей в области децентрализованных финансов (DeFi). Instadapp предоставляет простой и интуитивно понятный интерфейс, который позволяет пользователям легко взаимодействовать между несколькими протоколами DeFi без необходимости полагаться на традиционных финансовых посредников, таких как банки или брокеры. Основанный на технологии блокчейн, Instadapp использует протокол DeFi Smart Layer (DSL) для агрегирования нескольких протоколов DeFi на обновляемом уровне умных контрактов, обеспечивая взаимодействие и управление между протоколами. Это инновационное решение делает управление активами, кредитование, торговлю и предоставление ликвидности более эффективными и удобными, способствуя распространению и развитию DeFi.
В 2021 году Instadapp выпустил управляющий токен INST, что является важным шагом для команды в области децентрализованных автономных организаций (DAO). Токен INST не только играет роль управления в протоколе, но также обеспечивает пользователям инцентивы, дополнительно стимулируя развитие и оптимизацию платформы.
С учетом быстрого развития рынка DeFi, команда Instadapp остро реагирует на постоянно возрастающий спрос индустрии на эффективность капитала и ликвидность. В этом контексте в феврале 2024 года команда запустила Fluid Protocol и в этом же году представила план переосмысления бренда и роста. Протокол Fluid нацелен на переопределение модели децентрализованного кредитования и торговли, разрушая традиционные барьеры между кредитованием и торговлей, повышая ликвидность капитала и эффективность рынка путем объединения этих двух аспектов на одной платформе.
Основным продуктом протокола Fluid является USDF, стабильная монета с избыточным обеспечением, которая призвана обеспечить более высокий уровень финансовой безопасности на децентрализованном рынке кредитования и уменьшить влияние рыночных флуктуаций на кредитные операции. Это введение стабильной монеты не только усилило привлекательность платформы, но также обеспечило новые гарантии финансовой безопасности для рынка DeFi.
С выпуском Fluid Protocol команда Instadapp продолжает углублять свое инновационное влияние в области DeFi, стимулируя постоянное развитие протокола. В октябре 2024 года Fluid завершил зерновое финансирование на сумму 3,9 миллиона долларов США, средства будут использованы для ускорения разработки USDF, повышения безопасности протокола и расширения команды. В этом раунде участвовали инвестиционные фонды, такие как Bloccelerate, Animoca Ventures, CMS Holdings, а также ангельские инвесторы, такие как Meltem Demirors, Kartik Talwar, которые также оказали стратегическую поддержку Fluid.
Успех протокола Fluid вызвал широкий интерес в сообществе DeFi. В ноябре 2024 года сообщество Aave решило инвестировать в токен INST через предложение ARFC и установить стратегическое партнерство с Instadapp. Через это сотрудничество Aave DAO будет поддерживать торговые пары GHO на Fluid и способствовать разработке большего количества межпротокольных продуктов на основе Aave и Fluid. Это не только увеличит ликвидность на Fluid, но также укрепит позицию Fluid в экосистеме DeFi.
В течение следующих 12 месяцев Fluid планирует выпустить ряд важных обновлений, включая версию DEX v2, больше поддержки активов для займов и торговли, оптимизацию хранилища ETH Lite, а также запуск новой биржи DEX на сети Layer 2. Эти меры дальше улучшат эффективность торговли и использование капитала, способствуя дальнейшему росту Fluid на рынке DeFi.
Для усиления спроса на токены и управляющей структуры, команда Instadapp решила переименовать токен INST в FLUID и реализовать программу выкупа до 100% доходов. Эта программа дополнительно увеличит ликвидность токена, а также способствует долгосрочному развитию протокола Fluid.
Успех протокола Fluid - это не случайность, а результат многолетнего глубокого изучения рынка DeFi и точного понимания тенденций отрасли и потребностей пользователей командой Instadapp. Благодаря своему инновационному дизайну и мощной технической базе Fluid, по оценкам, займет более важное положение на трассе DeFi в будущем, создавая новые возможности и вызовы для децентрализованной финансовой области.
Модель экономики токенов и структура управления
Общее предложение токенов INST
Общий объем поставок: 10 млрд INST (1,000,000,000 INST).
Это максимальный общий объем предложения токенов, что означает, что платформа не выпустит более этого количества токенов INST.
Начальное распределение токенов INST
Начальное распределение токенов Instadapp основано на развитии экосистемы платформы, стимулировании команды, поддержке инвесторов и других факторах. Ниже представлена примерная схема распределения, конкретные пропорции могут быть скорректированы в зависимости от развития проекта и потребностей сообщества:
Команда и консультанты: около 20% (200,000,000 INST)
Эти токены обычно имеют определенный период блокировки, чтобы обеспечить долгосрочное участие команды и консультантов в успешном проекте.
Награды за сообщество: около 40% (400,000,000 INST)
Эта часть токенов обычно используется для поощрения поставщиков ликвидности, участников договоров о займах и других участников экосистемы.
Включая майнинг ликвидности, награды для пользователей платформы, награды за управление и т. д.
Инвесторы и стратегические партнеры: около 20% (200,000,000 INST)
Включая ранних инвесторов и стратегических партнеров, распределение токенов. Обычно у этих токенов также устанавливается определенный период блокировки.
Фондация и развитие экосистемы: около 10% (100,000,000 INST)
Эти токены обычно используются для поддержки экосистемы платформы, включая развитие сообщества, маркетинг и обновление протокола.
Публичное размещение и IDO (Initial DEX Offering): около 10% (100,000,000 INST)
Эти токены распределяются среди общественных инвесторов через открытые продажи или IDO. Таким образом, Instadapp может собирать средства для поддержки своего развития.
В качестве важной части протокола Fluid токен $INST будет сконвертирован в токен $FLUID в соотношении 1:1, все текущие держатели токенов не нуждаются в каких-либо действиях. Через эту конвертацию протокол Fluid успешно осуществил ребрендинг и увеличил ликвидность токена, не размывая при этом позиции держателей. Этот ребрендинг сохраняет общее предложение на уровне 100 миллионов токенов и гарантирует неизменность адресов токенов.
Fluid также планирует запустить программу обратного выкупа после достижения годового дохода в размере 10 миллионов долларов по протоколу. Основой этой программы обратного выкупа является модель x * y = k, объем выкупа будет динамически корректироваться в соответствии с полностью разбавленной рыночной капитализацией токена $FLUID. До 100% средств от выкупа будут использоваться для выкупа, пропорция выкупа будет колебаться в зависимости от ситуации на рынке: при падении цен пропорция выкупа увеличится, а при высоких ценах соответственно уменьшится. Все выкупленные токены будут храниться в казначействе управления, и решение об их уничтожении, распределении среди держателей или использовании для награждения пользователей будет приниматься управлением.
Для того чтобы достичь рыночного объема в 100 миллиардов долларов США к концу 2025 года по протоколу Fluid, команда предложила следующие меры стимулирования роста:
0.25% объема поставки токенов в месяц будет использоваться для поощрения стабильного заемного капитала.
0.25% ежемесячной поставки токенов будет использовано для поощрения деятельности DEX.
Создание ликвидности через пул DEX, чтобы гарантировать ликвидность и рыночную стабильность $FLUID, на что будет выделено 5% общего предложения для управления.
Кроме того, 12% средств из казны управления будет направлено на финансовую поддержку ключевых мероприятий по росту. Конкретное распределение следующее:
2% для листинга на бирже
2% для проведения рыночных операций
5% используется для плана сбора средств
3% используется для расширения команды и реализации новых планов
Эти средства обеспечат надежную поддержку для быстрого расширения протокола Fluid.
итог
В конце 2024 года произошел значительный рост Fluid, который увеличился в 8 раз, что вызвало подъем на рынке. Несмотря на то, что в настоящее время Fluid находится в фазе коррекции вместе с проектами серии ETH, его рыночная устойчивость все еще кажется более сильной по сравнению с зрелыми конкурентами, такими как CRV, UNI. Это не только отражает потенциал его протокольной структуры и инновационного дизайна, но также показывает уникальное положение Fluid на рынке.
Это сильное откатное поведение отражает уникальную конкурентоспособность Fluid Protocol в области DeFi, особенно в инновациях в области капиталоемкости, механизмов ликвидации и функций децентрализованной торговли. По мере постепенного восстановления рыночной среды Fluid может сохранить динамику роста и достичь дальнейших успехов в ближайшие месяцы. Для инвесторов и участников экосистемы Fluid предоставляет возможность, которую стоит следовать и принимать участие, и будущий потенциал развития заслуживает ожидания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Fluid - вторая крупнейшая DEX на основной сети Ethereum - откуда взялись
为什么следовать Fluid
15 февраля 2025 года экосистема Ethereum столкнулась с знаковым событием - децентрализованная биржа Fluid стала второй по объему торгов на главной сети Ethereum, занимая 20% рыночной доли, а также преодолела общий объем замороженных средств (TVL) в 9,2 миллиарда долларов. Этот успех не только превзошел традиционные протоколы, такие как Curve, но и переопределил капитальную эффективность децентрализованных бирж. Успех Fluid исходит из его инноваций в интеграции кредитования и торговли, где каждый 1 доллар TVL преобразуется в 39 долларов эффективной ликвидности через механизмы 'умного долга' и 'умной залог', преодолевая традиционные узкие места капитальной эффективности DEX и открывая новую эру 'суперприложений' в области DeFi. В данной статье будет подробно рассмотрены технические инновации и экономическая модель Fluid, а также его потенциальное глубокое влияние на всю отрасль.
Что такое Fluid
Fluid - это инновационное суперприложение DeFi, разработанное командой Instadapp, с целью объединить протоколы кредитования, децентрализованные биржи (DEX) и пулы ликвидности для повышения операционной эффективности всей системы через унифицированный капитальный пул. Fluid использует новую архитектуру, которая разрушает барьеры между традиционными протоколами DeFi и стимулирует глубокую интеграцию трех основных модулей: кредитование, торговля и ликвидность. Его архитектура включает три основных компонента:
Уровень ликвидности: в качестве базовой инфраструктуры Fluid уровень ликвидности объединяет ликвидностные пулы нескольких протоколов (такие как кредитные пулы и торговые пары DEX), что эффективно избегает фрагментации рыночной ликвидности. Его дизайн-концепция аналогична предложенной Aave v4 "единой уровень ликвидности", целью которой является повышение общей эффективности капитала путем агрегации ликвидности через протоколы и избежание бесполезного расточительства капитала.
Договор займа: Договор займа Fluid поддерживает стандарт ERC4626, пользователи могут займывать стабильные монеты, заложив один актив (например, ETH), и система гарантирует, что залоговый актив не будет повторно заложен (то есть избегается повторное залог), что эффективно снижает потенциальные системные риски. Этот дизайн обеспечивает прозрачность и безопасность для пользователей, а также делает доход поставщиков ликвидности более предсказуемым.
Протокол DEX: В отличие от традиционного DEX, Fluid объединяет кредитование и глубину торговли, что позволяет автоматически преобразовывать кредитные обязательства пользователей в ликвидность DEX. Например, когда пользователь занимает стабильные монеты (такие как USDC или USDT), эта часть долга автоматически корректируется в соответствии с рыночным спросом, и пользователь в процессе может получать доход от торговых сборов, что позволяет реализовать новую бизнес-модель "долговую продукцию".
На 9 февраля 2025 года общая стоимость заблокированных средств (TVL) протокола Fluid достигла 9.2058 миллиарда долларов, а рыночная капитализация (Mcap) составила 2.6523 миллиарда долларов. В течение этого периода объем торгов по протоколу Fluid также достиг 13.25 миллиарда долларов, что означает соотношение рыночной капитализации к TVL в 0.29, что свидетельствует о его сильном потенциале в области эффективности капитала в секторе DeFi. Эти данные не только отражают успех протокола Fluid как инновационного протокола на рынке, но и демонстрируют его огромный успех в увеличении эффективности использования капитала.
Техническое преимущество: ядро взрывного роста TVL
TVL Fluid в период с ноября 2024 года по февраль 2025 года вырос более чем в 3 раза, что скрывает за собой некоторые технологические инновации, которые невозможно превзойти для традиционных платформ кредитования и DEX. Основные преимущества Fluid можно свести к нескольким аспектам:
Динамический механизм долгов: делаем долги ликвидными
В традиционном рынке кредитования долг обычно является обузой - если заемщик не в состоянии вернуть кредит вовремя, система сталкивается с риском ликвидации. Однако Fluid, внедряя динамический механизм задолженности, нарушает этот обычай. Проще говоря, Fluid позволяет задолженности пользователей автоматически корректироваться в соответствии с потребностями рынка. Например, когда на рынке требуется USDT, заимствованные USDC могут быть преобразованы в USDT, и структура долга будет динамически перебалансирована. Этот дизайн похож на придание долгу "гибких крыльев", который не только уменьшает риск ликвидации, но также создает дополнительный доход от торговых комиссий для пользователей, что значительно повышает эффективность капитала.
Высокая эффективность капитала: каждый 1 доллар TVL способен маневрировать ликвидностью в 39 долларов
Еще одним козырем Флюида является его сверхвысокая капиталоэффективность. Благодаря идеальному сочетанию умного залога и умного долга, каждый доллар TVL Флюида способен мобилизовать 39 долларов эффективной ликвидности. Это число сравнимо с чудом маржинальных инвестиций. Традиционные DEX, такие как Uniswap, зависят от увеличения вложений со стороны поставщиков ликвидности, в то время как Флюид, благодаря изящному техническому дизайну, позволяет каждому вложенному доллару достичь максимальной эффективности. Например, пользователи могут использовать WBTC и cbBTC в качестве залога, использовать эффект плеча и систему управления рисками, чтобы уверенно продвигаться вперед в условиях рыночных колебаний и получать более высокую степень использования капитала по сравнению с традиционными платформами.
Современный механизм клиринга: оптимизация использования капитала, снижение рыночного влияния
Механизм ликвидации протокола Fluid - один из ярких моментов его технологии по сравнению с традиционными протоколами DeFi. Он не только повышает эффективность ликвидации, но также существенно снижает связанные с ней издержки. Основанный на временных интервалах метод позволяет Fluid агрегировать долги и залоги всех казначейств в каждом временном интервале, и когда долговое соотношение превышает порог ликвидации, протокол завершает ликвидацию с помощью одной сделки. Этот дизайн вдохновлен слотами ликвидности Uniswap v3, и благодаря этому Fluid может эффективно ликвидировать несколько позиций, снижая расходы на газ и влияние рынка во время процесса ликвидации.
Более важно, что метод минимального воздействия на ликвидность Fluid позволяет ликвидировать только необходимую часть долга, восстанавливая здоровое состояние счета, а не проводить массовую ликвидацию позиций, как это делается в традиционных системах. Это не только минимизирует воздействие на рынок, но и предотвращает цепные эффекты ликвидации, обеспечивая более высокую стабильность рынка во время колебаний. Кроме того, ликвидационная система Fluid позволяет любому трейдеру принять участие в процессе ликвидации в качестве ликвидатора, не полагаясь на специализированные сети ликвидационных роботов. Трейдеры могут участвовать в процессе ликвидации через стандартные DEX-платформы (такие как 1inch, Paraswap и 0x), получая залоги со скидкой во время процесса ликвидации и одновременно ликвидируя долги Fluid, что делает весь процесс ликвидации более децентрализованным и эффективным.
Противодействие риску ликвидации: успешное противодействие рыночному обвалу
Fluid использовал механизм с 97% порогом ликвидации и штрафом в 0.1%, успешно справившись с самым крупным в истории случаем ликвидации во время рыночного обвала в феврале 2025 года, предотвратив накопление плохих долгов. Преимущество этого механизма заключается в том, что путем правильной установки порога ликвидации система может своевременно корректировать себя во время резких колебаний на рынке, избегая неконтролируемой ликвидации больших средств и обеспечивая безопасность поставщиков ликвидности и заемщиков.
Команда Instadapp, стоящая за проектом Fluid, продолжает развиваться
Instadapp была основана в 2019 году и является инновационной цифровой финансовой платформой, нацеленной на упрощение операций инвестирования пользователей в области децентрализованных финансов (DeFi). Instadapp предоставляет простой и интуитивно понятный интерфейс, который позволяет пользователям легко взаимодействовать между несколькими протоколами DeFi без необходимости полагаться на традиционных финансовых посредников, таких как банки или брокеры. Основанный на технологии блокчейн, Instadapp использует протокол DeFi Smart Layer (DSL) для агрегирования нескольких протоколов DeFi на обновляемом уровне умных контрактов, обеспечивая взаимодействие и управление между протоколами. Это инновационное решение делает управление активами, кредитование, торговлю и предоставление ликвидности более эффективными и удобными, способствуя распространению и развитию DeFi.
В 2021 году Instadapp выпустил управляющий токен INST, что является важным шагом для команды в области децентрализованных автономных организаций (DAO). Токен INST не только играет роль управления в протоколе, но также обеспечивает пользователям инцентивы, дополнительно стимулируя развитие и оптимизацию платформы.
С учетом быстрого развития рынка DeFi, команда Instadapp остро реагирует на постоянно возрастающий спрос индустрии на эффективность капитала и ликвидность. В этом контексте в феврале 2024 года команда запустила Fluid Protocol и в этом же году представила план переосмысления бренда и роста. Протокол Fluid нацелен на переопределение модели децентрализованного кредитования и торговли, разрушая традиционные барьеры между кредитованием и торговлей, повышая ликвидность капитала и эффективность рынка путем объединения этих двух аспектов на одной платформе.
Основным продуктом протокола Fluid является USDF, стабильная монета с избыточным обеспечением, которая призвана обеспечить более высокий уровень финансовой безопасности на децентрализованном рынке кредитования и уменьшить влияние рыночных флуктуаций на кредитные операции. Это введение стабильной монеты не только усилило привлекательность платформы, но также обеспечило новые гарантии финансовой безопасности для рынка DeFi.
С выпуском Fluid Protocol команда Instadapp продолжает углублять свое инновационное влияние в области DeFi, стимулируя постоянное развитие протокола. В октябре 2024 года Fluid завершил зерновое финансирование на сумму 3,9 миллиона долларов США, средства будут использованы для ускорения разработки USDF, повышения безопасности протокола и расширения команды. В этом раунде участвовали инвестиционные фонды, такие как Bloccelerate, Animoca Ventures, CMS Holdings, а также ангельские инвесторы, такие как Meltem Demirors, Kartik Talwar, которые также оказали стратегическую поддержку Fluid.
Успех протокола Fluid вызвал широкий интерес в сообществе DeFi. В ноябре 2024 года сообщество Aave решило инвестировать в токен INST через предложение ARFC и установить стратегическое партнерство с Instadapp. Через это сотрудничество Aave DAO будет поддерживать торговые пары GHO на Fluid и способствовать разработке большего количества межпротокольных продуктов на основе Aave и Fluid. Это не только увеличит ликвидность на Fluid, но также укрепит позицию Fluid в экосистеме DeFi.
В течение следующих 12 месяцев Fluid планирует выпустить ряд важных обновлений, включая версию DEX v2, больше поддержки активов для займов и торговли, оптимизацию хранилища ETH Lite, а также запуск новой биржи DEX на сети Layer 2. Эти меры дальше улучшат эффективность торговли и использование капитала, способствуя дальнейшему росту Fluid на рынке DeFi.
Для усиления спроса на токены и управляющей структуры, команда Instadapp решила переименовать токен INST в FLUID и реализовать программу выкупа до 100% доходов. Эта программа дополнительно увеличит ликвидность токена, а также способствует долгосрочному развитию протокола Fluid.
Успех протокола Fluid - это не случайность, а результат многолетнего глубокого изучения рынка DeFi и точного понимания тенденций отрасли и потребностей пользователей командой Instadapp. Благодаря своему инновационному дизайну и мощной технической базе Fluid, по оценкам, займет более важное положение на трассе DeFi в будущем, создавая новые возможности и вызовы для децентрализованной финансовой области.
Модель экономики токенов и структура управления
Общее предложение токенов INST
Общий объем поставок: 10 млрд INST (1,000,000,000 INST).
Это максимальный общий объем предложения токенов, что означает, что платформа не выпустит более этого количества токенов INST.
Начальное распределение токенов INST
Начальное распределение токенов Instadapp основано на развитии экосистемы платформы, стимулировании команды, поддержке инвесторов и других факторах. Ниже представлена примерная схема распределения, конкретные пропорции могут быть скорректированы в зависимости от развития проекта и потребностей сообщества:
Команда и консультанты: около 20% (200,000,000 INST)
Эти токены обычно имеют определенный период блокировки, чтобы обеспечить долгосрочное участие команды и консультантов в успешном проекте.
Награды за сообщество: около 40% (400,000,000 INST)
Эта часть токенов обычно используется для поощрения поставщиков ликвидности, участников договоров о займах и других участников экосистемы.
Включая майнинг ликвидности, награды для пользователей платформы, награды за управление и т. д.
Инвесторы и стратегические партнеры: около 20% (200,000,000 INST)
Включая ранних инвесторов и стратегических партнеров, распределение токенов. Обычно у этих токенов также устанавливается определенный период блокировки.
Фондация и развитие экосистемы: около 10% (100,000,000 INST)
Эти токены обычно используются для поддержки экосистемы платформы, включая развитие сообщества, маркетинг и обновление протокола.
Публичное размещение и IDO (Initial DEX Offering): около 10% (100,000,000 INST)
Эти токены распределяются среди общественных инвесторов через открытые продажи или IDO. Таким образом, Instadapp может собирать средства для поддержки своего развития.
В качестве важной части протокола Fluid токен $INST будет сконвертирован в токен $FLUID в соотношении 1:1, все текущие держатели токенов не нуждаются в каких-либо действиях. Через эту конвертацию протокол Fluid успешно осуществил ребрендинг и увеличил ликвидность токена, не размывая при этом позиции держателей. Этот ребрендинг сохраняет общее предложение на уровне 100 миллионов токенов и гарантирует неизменность адресов токенов.
Fluid также планирует запустить программу обратного выкупа после достижения годового дохода в размере 10 миллионов долларов по протоколу. Основой этой программы обратного выкупа является модель x * y = k, объем выкупа будет динамически корректироваться в соответствии с полностью разбавленной рыночной капитализацией токена $FLUID. До 100% средств от выкупа будут использоваться для выкупа, пропорция выкупа будет колебаться в зависимости от ситуации на рынке: при падении цен пропорция выкупа увеличится, а при высоких ценах соответственно уменьшится. Все выкупленные токены будут храниться в казначействе управления, и решение об их уничтожении, распределении среди держателей или использовании для награждения пользователей будет приниматься управлением.
Для того чтобы достичь рыночного объема в 100 миллиардов долларов США к концу 2025 года по протоколу Fluid, команда предложила следующие меры стимулирования роста:
0.25% объема поставки токенов в месяц будет использоваться для поощрения стабильного заемного капитала.
0.25% ежемесячной поставки токенов будет использовано для поощрения деятельности DEX.
Создание ликвидности через пул DEX, чтобы гарантировать ликвидность и рыночную стабильность $FLUID, на что будет выделено 5% общего предложения для управления.
Кроме того, 12% средств из казны управления будет направлено на финансовую поддержку ключевых мероприятий по росту. Конкретное распределение следующее:
2% для листинга на бирже
2% для проведения рыночных операций
5% используется для плана сбора средств
3% используется для расширения команды и реализации новых планов
Эти средства обеспечат надежную поддержку для быстрого расширения протокола Fluid.
итог
В конце 2024 года произошел значительный рост Fluid, который увеличился в 8 раз, что вызвало подъем на рынке. Несмотря на то, что в настоящее время Fluid находится в фазе коррекции вместе с проектами серии ETH, его рыночная устойчивость все еще кажется более сильной по сравнению с зрелыми конкурентами, такими как CRV, UNI. Это не только отражает потенциал его протокольной структуры и инновационного дизайна, но также показывает уникальное положение Fluid на рынке.
Это сильное откатное поведение отражает уникальную конкурентоспособность Fluid Protocol в области DeFi, особенно в инновациях в области капиталоемкости, механизмов ликвидации и функций децентрализованной торговли. По мере постепенного восстановления рыночной среды Fluid может сохранить динамику роста и достичь дальнейших успехов в ближайшие месяцы. Для инвесторов и участников экосистемы Fluid предоставляет возможность, которую стоит следовать и принимать участие, и будущий потенциал развития заслуживает ожидания.