«Поболтать о инвестициях, фондах и криптовалютах»

«Поболтать о инвестициях, фондах, Crypto»

#基金 #куратор

Ранним утром начинаем, поболтаем о фондах.

Моя закрепленная статья написана, что в 2021 году я еще был продакт-менеджером, потом занялся DeFi и стал управляющим фондом для институциональных клиентов, а позже начал работать самостоятельно (можно назвать это свободным инвестором, если хвастаться).

Затем, за последние два года, я попробовал еще кое-что, например, стать链上基金经理（DeFi Curator）. Но всё это к концу 2025 года практически завершилось, почему — расскажу позже.

Вернемся к первоначальному посту о фонде.

Есть один старший брат, который помогал мне в начале, часто присылал мне презентации о сборе средств для фондов. Конечно, и другие каналы тоже присылали разные Deck.

К сожалению, за все эти годы я просмотрел около сотни материалов, и все сразу казались мне сомнительными, ни разу не давали конкретных инвестиционных рекомендаций. Можно сделать довольно грубый вывод: фонды, собирающие деньги публично, по моему стандарту — все сомнительные.

Как простому человеку понять финансовые институты? На самом деле, всего два роли.

Одна — ищет деньги извне. Бренды, звездные управляющие фондами, институты. Всё, что кажется солидным и внешне привлекательным, — это для привлечения большего количества денег.

Другая — управляет этими деньгами, то есть те самые сомнительные фонды. Стратегии у них — заимствованы у других, выбирается хороший временной цикл, создаются хорошие имитационные данные, и роль, привлекающая деньги, занимается сбором средств.

Не скажу, что у них совсем нет своих способностей, но эти вещи на уровне документов не видны, их нельзя связать. Особенно — важнейшие аспекты риск-менеджмента.

Сомнительное — это всё равно что вода, но и тут есть информационный и технологический порог. Кажется, что это разумная модель. На самом деле — нет.

Активный тип — понятно, азартные игроки. Используют деньги инвесторов для ставок, делят выигрыш, при проигрыше — не теряют свой капитал.

Это человеческая природа. Когда доходы в основном идут от дележа и при этом не нужно нести ответственность — невозможно не играть, исключений нет.

Пассивный, арбитражный — зарабатывает на управленческих комиссиях. Но риск всё равно огромен, потому что большинство арбитражных команд не выдерживают черных лебедей, уровень их — недостаточный, а черные лебеди случаются ежегодно.

Я тоже инвестировал в других, результат — тот же, раздулись и прогорели. Забавно подумать 😂.

Еще поговорим о DeFi Curator.

У этого побочного проекта есть две причины: одна — увеличить пассивный доход, другая — посмотреть, сможет ли бычий рынок масштабироваться.

У нас есть преимущества в этом деле. Потому что мы — команда, которая лучше всех понимает DeFi и риск-менеджмент (да, один из лучших), знаем, где именно кроются риски, и потому каждый черный лебедь — это прибыль.

Плюс, есть друзья, которые помогают, и мы быстро все организовали.

На старте у меня было прекрасное видение: оставить все детали решений, не участвовать в коррупции, открыто публиковать код для множественных ревью, даже если что-то случится — не стыдно.

До 1011 наша стратегия показывала самый высокий доход, если что — мы бы быстрее всех сбежали, понесли минимальные потери.

После 1011 я почувствовал, что ситуация неправильная, пересмотрел портфель. Убрал те активы, в которые «все инвестируют», но которые мы не можем контролировать в реальности и сразу.

Дальше все случившееся — всем известно: стабилкоины, в которые инвестировали DeFi Curator, взорвались, а мы остались без влияния. Так называемые старшие институты — просто фермеры и бродяги.

В то же время я понял, что мои прекрасные идеи — это моя односторонняя фантазия, и быть честным — это бессмысленно ——

Люди не поймут тебя потому, что ты честен, открыт и без ошибок. Они инвестируют в тебя только потому, что ты не прогорел.

И наоборот — если ты не теряешь деньги, даже если ты злодей, коррупционер или мошенник — всё равно безразлично.

Потенциальный риск убытков для других — это риск, который я не хочу нести. Даже если с юридической точки зрения всё честно, есть риски вне закона.

Держать структуру разобщенной — в плохие времена давление меньше, и это хорошо.

Последние мысли, связанные с этим:

1. Я считаю, что непрофессионалам в инвестициях не стоит тратить более 10% своих денег и сил, лучше оставить их на основном деле.

Или если вы хотите стать экспертом — нужно изучать все детали, а из вашего опыта — есть ли у вас такой успех или талант?

2. Уже много раз говорил, что одна из огромных ценностей Crypto — это демифологизация инвестиций. Во всех аспектах, внутри и снаружи. Ни одна другая отрасль не позволяет так глубоко понять, ознакомиться и практиковать основы.

3. Мне очень нравятся обзоры профессионалов в отрасли, это — огромная ценность Crypto. Некоторые непрофессионалы не понимают, что в этих «хвастовствах» — ничего интересного. Я не понимаю, как это вообще можно бесплатно читать, — великие добрые люди (включая эту статью).