Рауль Пал недавно поделился интересной перспективой относительно макроэкономической ситуации и ее последствий для рынка криптовалют. Пока многие разочарованы, а технические пуристы говорят, что всё закончилось, он не согласен и приводит некоторые данные, которые стоит проанализировать.

Отправной точкой является глобальная ликвидность. С 2012 года она сохраняет корреляцию в 90% с BTC (которая сейчас около $77.96K) и 97% с NDX. Это не совпадение. Ликвидность растет примерно на 10% в год и не показывает признаков замедления. GMI Financial Conditions, который предвосхищает ликвидность на шесть месяцев вперед, все еще остается слабым. Это важно, потому что во время американского шатдауна ликвидность была ограничена, создавая нисходящую тенденцию, но с тех пор она начала ускоряться с трехмесячного минимума.

Происходит больше событий за кулисами. Налогооблагаемые возвраты поступают в балансы банков, увеличивая склонность к кредитованию. eSLR, механизм, при котором банки расширяют ликвидность через кредиты и поглощение государственных облигаций, также растет. Все это указывает на увеличение циркулирующей ликвидности.

На регуляторном и политическом фронте одобрение закона CLARITY должно стимулировать значительный поток капитала. Многие банки и управляющие хотят войти в эту сферу, и закон устраняет этот барьер. Стейблкоины ускоряются, их эмиссия выросла на 50% за прошлый год, а объем торгов уже достиг триллионов долларов. Государственная поддержка криптовалют достигла своего исторического пика.

Теперь сам рынок находится в состоянии паники. Согласно большинству индикаторов, он находится на самом перекупленном уровне в истории. Неделя по методу DeMark обеспечит надежную поддержку через две недели (уже официально доступна на TradingView), а дневной график DeMark также показывает перекрытие. Любая слабость в дальнейшем завершила бы эти индикаторы, сигнализируя о потенциале полной смены тренда.

Цикл торговли ускоряется, и это ключевой фактор для доходов и рисков. Процентные ставки в США должны еще больше снизиться, увеличивая доступность средств и снижая риск-аппетит. Самый большой риск сейчас — длительность нефти на высоких уровнях.

Рауль отмечает, что следующие две недели — критический период для наблюдения. Учитывая все эти согласованные макроэкономические факторы, он считает, что рынок имеет потенциал для значительного восстановления. Стоит держать руку на пульсе.