Итак, Amazon только что сделала очень интересный ход на рынке спутникового интернета. Она приобрела Globalstar за 11,57 миллиарда долларов, и это гораздо больше, чем кажется на первый взгляд.

Меня привлекла стратегия, стоящая за этим. Amazon не просто покупала спутники — она покупала спектр, время и партнерство с Apple. Подумайте: получение лицензий на спектр через аукцион может занять годы регуляторных одобрений. Обойти эту очередь прямым приобретением? Это тактический ход. Кроме того, Apple уже вложила 1,5 миллиарда долларов в Globalstar в 2024 году, получив 20% доли для расширения функций спутниковой связи на iPhone. Теперь Amazon наследует эти долгосрочные отношения с крупнейшим производителем электроники в мире. Это как получить три преимущества за одну сделку.

Но вот настоящая проблема: технический разрыв огромен. У Amazon 243 спутника на орбите (обещано 3 236 в 2019 году), в то время как Starlink уже работает примерно с 9 500 спутниками, обслуживая более 9 миллионов пользователей. Добавление 24 спутников Globalstar (расширение до 54) — почти игрушка по сравнению с этой разницей. Настоящий узкий горлышко? Ракеты. Без достаточной мощности для запуска ни вся стратегия мира не решит проблему.

График также показывает многое. Amazon планирует запустить свою услугу прямой связи телефон-спутник (D2D) в 2028 году. SpaceX уже тестирует это с T-Mobile через Starlink Mobile. Это гонка за то, кто сможет предложить настоящую спутниковую связь — не только для экстренных случаев, но и для повседневных услуг. Реакция рынка была положительной: акции Globalstar выросли на 9,6%, Amazon — на 3%. Но есть и неопределенность — акции Globalstar закрылись примерно на уровне 79,68 долларов, что примерно на 13% ниже цены покупки в 90 долларов.

Также любопытно время. Всё это происходит на фоне продвижения SpaceX к IPO, при этом Starlink приносит компании от 50% до 80% дохода. Приобретение Amazon — это как долгосрочный стратегический ход, так и сигнал для финансовых рынков о конкуренции. Сделка должна завершиться в 2027 году, но настоящая игра — решить проблемы с возможностями запуска и добиться производительности, сравнимой со Starlink — гораздо сложнее, чем любой аукцион или покупка могут решить самостоятельно.