Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система находится на пороге глубоких изменений. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, долгих сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы стремительно меняют модели трансакций ценностей через границы, парадигмы корпоративных сделок и способы получения финансовых услуг для частных лиц.
В последние годы стейблкоины продолжали развиваться и стали важной основой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и суверенные субъекты постепенно интегрируют стейблкоины в приложения, ориентированные на потребителей, и потоки корпоративных средств. В то же время, ряд новых финансовых инструментов, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств и программируемых продуктов с доходностью, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точек зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины могут привести к появлению новых финансовых приложений и какие вызовы они сталкиваются при широком интегрировании в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбрать оплату стейблкоином?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы, автоматические расчетные системы и одноранговые платежи. Несмотря на то, что они уже стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов 20 века. Хотя тогда они были новаторскими, сейчас большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти методы оплаты страдают от высоких затрат, высокой степени трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчета и сложности программного обеспечения на заднем плане. Кроме того, они часто связываются с ненужными дополнительными услугами, такими как аутентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращая промежуточные этапы, обеспечивая реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчета, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей со стейблкоинами можно обобщить следующим образом:
Мгновенные расчеты: сделки завершаются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционных банковских системах.
Безопасно и надежно: Неизменяемая бухгалтерская книга блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение промежуточных звеньев значительно снижает торговые издержки, экономя средства пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватить рынки, которые недостаточно обслуживаются традиционными финансовыми услугами, обеспечивая финансовую инклюзивность.
2. Структура рынка стейблкоинов
Сектор стейблкоин-платежей можно разделить на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг, которые интегрируют несколько независимых платежных учреждений по вводу и выводу средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.
а. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это услуга, которая обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Stripe：традиционный платежный провайдер, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сама по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут выполнять операции ввода-вывода через интеграцию с третьими лицами.
Helio: 450000 активных кошельков и 6000 торговцев. Благодаря плагину Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут рассчитываться криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Некоторые веб-приложения для платежей Web2 также позволяют пользователям использовать стейблкоин для завершения платежей, что further расширяет области применения стейблкоина.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным наложением)
Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше ориентированы на одну из категорий, что формирует их основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и корпораций, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений, комплекты инструментов для разработки программного обеспечения и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и мгновенные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платформа платежей: предоставляет корпоративную платежную инфраструктуру для легкой интеграции стейблкоинов. Платформа предлагает API-решения, обеспечивающие бесшовное соединение процессов, имеет платежную платформу для трансакций в области международной коммерции, а также корпоративные счета, которые позволяют компаниям удерживать и торговать различными стейблкоинами и фиатными валютами, и услуги для торговцев, предоставляющие необходимые инструменты для приема платежей в стейблкоинах от клиентов. Обрабатывает более $100 миллиардов долларов США годового объема транзакций, годовой прирост 200%, оценка 750 миллионов долларов США, клиенты включают развивающиеся регионы, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Платформа (тестовый этап): предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Она предлагает компаниям глобальные каналы ввода и вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживая кастомизированные платежные рабочие процессы (включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу).
Платформа: предлагает ряд API для корпоративных платежей, выплаты зарплат и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру, канадский доллар, доллар США, стейблкоин Tether и долларовый токен. Основное внимание уделяется африканскому рынку, пока нет данных о операциях.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода/вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователю такого простого платежного опыта, включают:
Некоторая платформа: платформа банковских услуг на блокчейне, обеспечивающая личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах; эта платформа сотрудничает с местными каналами, включая некоторую компанию по переводу, в Латинской Америке, практически достигая нулевых комиссий за вывод средств, имеет более 10 тысяч пользователей из Южной Америки и высоко оценивается среди некоторых разработчиков блокчейна.
Платформа: решение для ввода и вывода средств, интегрированное непосредственно с торговцами, позволяет пользователям и компаниям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Платформа также поддерживает определенный платежный инструмент для покупки USDC, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Некоторое платежное приложение: функция кошелька для стейблкоинов в этом приложении использует технологию стейблкоинов, но ее функционал интегрирован в существующее потребительское платежное приложение, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары без необходимости прямого взаимодействия с блокчейн-инфраструктурой.
b. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами и обеспечивают бесшовные транзакции, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатные деньги на точке продажи.
Проект включает:
Некоторые азиатские эмитенты карт: клиенты включают некоторые компании, продающие решения под собственным брендом, в основном полагаются на комиссию от объема торгов и сотрудничают с банками в некоторых регионах, могут охватывать большую часть территорий за пределами США, поддерживают многоцепочечные депозиты; объем торгов в июле 2024 года достигнет $30M.
Некоторые эмитенты карт в Америке: поддерживают эмиссию карт для нескольких компаний, главная особенность заключается в том, что они могут обслуживать пользователей в США и Латинской Америке. Эмитировали корпоративную карту USDC для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов с использованием активов на блокчейне (например, USDC).
Некоторые европейские эмитенты + web3 банк: бизнес-модель похожа на вышеуказанные две компании, поддерживают эмитентов некоторых компаний; лицензия в определенном регионе, в основном обслуживают пользователей из Европы + Азии, пока не поддерживают полные транзакции по цепочке, только пополнение определенной блокчейн. Рост медленный, всего пользователей 20 тыс., месячный доход $100K-150K.
Некоторые U-карты на блокчейне: быстрорастущие U-карты, в настоящее время выпущено более 10 000 карт, 5-6 тысяч активных пользователей в месяц, объем торгов в декабре 2024 года составит $7 млн, доход $200 тыс.
Экосистема стейблкоинов: недавно был запущен кредитный карт, поддерживающий стейблкоины, и предоставлен пакет средств разработки для упрощения интеграции L1 и L2, в бета-версии данных пока нет.
Поставщики криптовалютных карт разнообразны, и они, как правило, различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими сборами, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
2. Второй уровень: платежные процессоры
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Поставщики услуг ввода и вывода средств 2. Поставщики услуг выпуска стейблкоинов. Они играют важную роль на этапе жизненного цикла платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода и вывода средств
Платформа: поддерживает более 80 криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, чтобы удовлетворить разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Некая сеть: охватывает более 150 стран, предоставляя услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 видов криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC (идентификация), AML (борьба с отмыванием денег) и соблюдения норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг по вводу и выводу средств.
Некоторый платежный шлюз: гибридное решение для платежного шлюза, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, что обеспечивает интеграцию традиционных фиатных платежей и платежей в криптоактивах.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
Некоторая платформа: основные продукты включают координационный API и API выпуска, первый помогает предприятиям интегрировать различные стейблкоин платежи и обмены, второй поддерживает предприятия в быстром выпуске стейблкоинов. В настоящее время данная платформа имеет лицензии в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Некоторая платформа (на стадии тестирования): аналогичная вышеуказанным платформенным продуктам, это регулируемая платформа для выпуска стейблкоинов, предоставляющая API для координации и управления резервами стейблкоинов. Имеет лицензии на соответствие в каждом штате США, компании-партнеры должны пройти KYB (идентификация бизнеса), а пользователи должны создать учетную запись на этой платформе для KYC. Клиенты этой платформы в основном являются OG в цепочке, и в сравнении с вышеупомянутой платформой поддержка со стороны инвесторов и BD немного хуже.
Платформа (тестовая стадия): эта платформа снизила порог входа для эмиссии нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Платформа использует модель "центральный узел-радиальная", где USD* выступает в качестве центрального резервного актива и служит "узлом" для эмиссии и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать несколькими стейблкоинами, привязанными к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединяется с USD* как аналогичный "спица". Благодаря такой системной структуре платформа обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитальную эффективность, поскольку мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя создания распределенных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Финальная цель этой системы заключается не только в повышении ценовой стабильности и снижении проскальзывания, но и в обеспечении бесшовного обмена между стейблкоинами.
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимая депозиты от клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как казначейские облигации США, чтобы зарабатывать на спрэде. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с статической резервной поддержкой, приносящие доход стейблкоины и стейблкоины с распределением доходов.
**1. Поддержка стейблкоинами с фиксированным резервом
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoPunster
· 07-31 22:59
неудачники не упадут, USDT навсегда рост
Посмотреть ОригиналОтветить0
Deconstructionist
· 07-29 00:00
И это революция? Чисто разыгрывайте людей как лохов
革新全球金融：технологическая архитектура и коммерческая экосистема стейблкоин支付 Глубина解析
Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система находится на пороге глубоких изменений. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, долгих сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы стремительно меняют модели трансакций ценностей через границы, парадигмы корпоративных сделок и способы получения финансовых услуг для частных лиц.
В последние годы стейблкоины продолжали развиваться и стали важной основой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и суверенные субъекты постепенно интегрируют стейблкоины в приложения, ориентированные на потребителей, и потоки корпоративных средств. В то же время, ряд новых финансовых инструментов, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств и программируемых продуктов с доходностью, значительно повысили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и коммерческой точек зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины могут привести к появлению новых финансовых приложений и какие вызовы они сталкиваются при широком интегрировании в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбрать оплату стейблкоином?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные деньги, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы, автоматические расчетные системы и одноранговые платежи. Несмотря на то, что они уже стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов 20 века. Хотя тогда они были новаторскими, сейчас большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти методы оплаты страдают от высоких затрат, высокой степени трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчета и сложности программного обеспечения на заднем плане. Кроме того, они часто связываются с ненужными дополнительными услугами, такими как аутентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и интеграция с банками.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами оплаты, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращая промежуточные этапы, обеспечивая реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчета, но и снижает затраты.
Основные преимущества платежей со стейблкоинами можно обобщить следующим образом:
2. Структура рынка стейблкоинов
Сектор стейблкоин-платежей можно разделить на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг, которые интегрируют несколько независимых платежных учреждений по вводу и выводу средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт для пользователей Web3.
а. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это услуга, которая обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным наложением)
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финансовых технологий и корпораций, которым необходимо интегрировать инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений, комплекты инструментов для разработки программного обеспечения и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать такие функции, как автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и мгновенные расчеты. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода/вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователю такого простого платежного опыта, включают:
b. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами и обеспечивают бесшовные транзакции, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатные деньги на точке продажи.
Проект включает:
Поставщики криптовалютных карт разнообразны, и они, как правило, различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими сборами, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
2. Второй уровень: платежные процессоры
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Поставщики услуг ввода и вывода средств 2. Поставщики услуг выпуска стейблкоинов. Они играют важную роль на этапе жизненного цикла платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода и вывода средств
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - принимая депозиты от клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как казначейские облигации США, чтобы зарабатывать на спрэде. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с статической резервной поддержкой, приносящие доход стейблкоины и стейблкоины с распределением доходов.
**1. Поддержка стейблкоинами с фиксированным резервом