Понижение кредитного рейтинга государственных облигаций США и динамика S&P 500, комментарий Core Weave, отчет о собрании акционеров Berkshire Hathaway (семинар по американскому фондовому рынку Хатчи, май 2025 года) | Monex On Demand | Manekuri инвестиционная информация Monex Securities и полезные медиа о деньгах
• S&P500, который упал на 20% от рекордного значения в апреле, затем восстановился на 11% и к 21 мая подрос еще на 6.6%.
・S&P500, Nasdaq100 и Dow восстановили свои годовые доходности, все они находятся в плюсе и приблизились к историческому максимуму на 5%.
Основной причиной возвращения рынка является снижение неопределенности, связанное с тем, что на фоне неясной политики администрации Трампа стали видны конкретные меры.
Влияние понижения рейтинга государственных облигаций США и анализ прошлых случаев
・Moody's понизило кредитный рейтинг американских облигаций с Aaa до Aa1, но это скорее всего всего лишь согласование с другими рейтинговыми агентствами.
• Хотя в момент понижения рейтинга S&P в 2011 году акции временно упали, через 3 месяца они выросли на 4.5%, через год на 16%, а через 3 года на 60%.
19 мая (понедельник), после объявления о понижении рейтинга, индекс S&P500 снизился на 1,5% с начала торгов, но затем восстановился и завершил день в плюсе, что подтвердило характер бычьего рынка, заключающийся в "игнорировании плохих новостей".
Устойчивый рост корпоративных показателей и прогноз на будущее
・Финансовые результаты за первый квартал 2025 года значительно превысили прогнозируемый рост прибыли на 6,7%, составив 13,3%, что свидетельствует о том, что компании продолжают демонстрировать результаты, превосходящие ожидания инвесторов.
・Прогнозируется увеличение прибыли на 3% во втором квартале, на 7% в третьем квартале, на 6,5% в четвертом квартале, на 9,9% в следующем первом квартале и на 15% во втором квартале.
・Влияние таможенных пошлин начнет проявляться в полном объеме в период объявления финансовых результатов за второй квартал (в конце июля - август), и этот период станет важным фактором для оценки рынка.
Результаты внешней политики Трампа на Ближнем Востоке и крупные контракты
• ОАЭ пообещали инвестировать 200 миллиардов долларов (около 29 триллионов иен) в ИИ, полупроводники, инфраструктуру и энергетику в течение следующих четырех лет в США.
Эмирейтс подписала контракт на сумму 1,45 миллиарда долларов (примерно 21 триллион иен) на приобретение 28 самолетов Boeing [BA] 787 с двигателями производства GE.
• Успешно компенсировали влияние ограничений на продажи в Китай благодаря годовому контракту на покупку 500 000 AI-чипов от NVIDIA [NVDA] за счет крупных контрактов из Ближнего Востока.
Технологические инновации Nvidia и ожидания во второй половине года
・На Computex в Тайване была представлена новая технология под названием NVLink Bridge, которая позволяет чипам NVIDIA подключаться к другим процессорам, таким как Qualcomm и Fujitsu.
・Объявлен сервер «RTX PRO Server» для AI-инференса в корпоративном сегменте, который может быть оснащен до 8 графическими процессорами Blackwell, предлагая сверхвысокопроизводительную машину.
・Личные AI-рабочие станции «DGX Spark» (релиз в июле) и «DGX Station» (релиз в этом году) расширят возможности AI-разработки для частных лиц и исследовательских учреждений.
Примечательные стартапы в области ИИ CoreWeave [CRWV]
・Стартап, специализирующийся на облачных вычислениях с использованием ИИ, после上市 наNASDAQ в марте увеличился на 168%.
・Microsoft［META］, Meta Platforms［META］, OpenAI и другие крупные компании получили доверие, и с OpenAI был заключен контракт на 119 миллиардов долларов на 5 лет в марте 2025 года.
96% продаж основаны на долгосрочных контрактах со средним сроком действия 4,5 года, что обеспечивает стабильный прогноз по доходам до 2027 года, однако существует риск концентрации клиентов, так как 77% продаж приходится на двух крупнейших клиентов (Microsoft и Meta Platforms).
Текущее состояние технологии автономного вождения и стратегия Tesla
• В Сан-Франциско работает около 300 автоматизированных такси Waymo, и в реальных поездках не было никаких аварий, обеспечивая плавное вождение.
・Tesla планирует запустить полностью автономные кибертакси в Остине, штат Техас, до конца июня, начиная с 10 автомобилей и достигнув 1,000 автомобилей в течение нескольких месяцев.
・Tesla использует только камеру на основе системы без использования радаров, придерживаясь политики избегания путаницы от множества сенсоров, и уже получила запросы о лицензировании технологий автономного вождения от крупных автопроизводителей.
Важные заявления на собрании акционеров Berkshire Hathaway
・Г-н Баффет покинет пост генерального директора и передаст его г-ну Грегу Эблу, но останется в качестве председателя и объявил, что на заседании акционеров в 2026 году займет место в гостевой зоне.
Оценив акции японских торговых компаний как «невероятно недооцененные», он заявил о намерении увеличить свою позицию с 20 миллиардов долларов до 100 миллиардов долларов.
Объяснили, что наличие более 335 миллиардов долларов наличными не связано с пессимизмом на рынке, а с тем, что нет проектов, стоящих инвестиций, добавив, что они готовы сократить наличные до 50 миллиардов долларов, если появятся хорошие проекты.
Данный контент является автоматически сгенерированным резюме содержания видео, опубликованных на YouTube-канале «Monex On Demand», управляемом Monex Securities. В этом резюме могут содержаться опечатки или неточные данные, поэтому для получения точной информации, пожалуйста, смотрите вышеуказанное видео.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Понижение кредитного рейтинга государственных облигаций США и динамика S&P 500, комментарий Core Weave, отчет о собрании акционеров Berkshire Hathaway (семинар по американскому фондовому рынку Хатчи, май 2025 года) | Monex On Demand | Manekuri инвестиционная информация Monex Securities и полезные медиа о деньгах
Восстановление S&P500 и улучшение рыночной среды
• S&P500, который упал на 20% от рекордного значения в апреле, затем восстановился на 11% и к 21 мая подрос еще на 6.6%.
・S&P500, Nasdaq100 и Dow восстановили свои годовые доходности, все они находятся в плюсе и приблизились к историческому максимуму на 5%.
Основной причиной возвращения рынка является снижение неопределенности, связанное с тем, что на фоне неясной политики администрации Трампа стали видны конкретные меры.
Влияние понижения рейтинга государственных облигаций США и анализ прошлых случаев
・Moody's понизило кредитный рейтинг американских облигаций с Aaa до Aa1, но это скорее всего всего лишь согласование с другими рейтинговыми агентствами.
• Хотя в момент понижения рейтинга S&P в 2011 году акции временно упали, через 3 месяца они выросли на 4.5%, через год на 16%, а через 3 года на 60%.
Устойчивый рост корпоративных показателей и прогноз на будущее
・Финансовые результаты за первый квартал 2025 года значительно превысили прогнозируемый рост прибыли на 6,7%, составив 13,3%, что свидетельствует о том, что компании продолжают демонстрировать результаты, превосходящие ожидания инвесторов.
・Прогнозируется увеличение прибыли на 3% во втором квартале, на 7% в третьем квартале, на 6,5% в четвертом квартале, на 9,9% в следующем первом квартале и на 15% во втором квартале.
・Влияние таможенных пошлин начнет проявляться в полном объеме в период объявления финансовых результатов за второй квартал (в конце июля - август), и этот период станет важным фактором для оценки рынка.
Результаты внешней политики Трампа на Ближнем Востоке и крупные контракты
• ОАЭ пообещали инвестировать 200 миллиардов долларов (около 29 триллионов иен) в ИИ, полупроводники, инфраструктуру и энергетику в течение следующих четырех лет в США.
Эмирейтс подписала контракт на сумму 1,45 миллиарда долларов (примерно 21 триллион иен) на приобретение 28 самолетов Boeing [BA] 787 с двигателями производства GE.
• Успешно компенсировали влияние ограничений на продажи в Китай благодаря годовому контракту на покупку 500 000 AI-чипов от NVIDIA [NVDA] за счет крупных контрактов из Ближнего Востока.
Технологические инновации Nvidia и ожидания во второй половине года
・На Computex в Тайване была представлена новая технология под названием NVLink Bridge, которая позволяет чипам NVIDIA подключаться к другим процессорам, таким как Qualcomm и Fujitsu.
・Объявлен сервер «RTX PRO Server» для AI-инференса в корпоративном сегменте, который может быть оснащен до 8 графическими процессорами Blackwell, предлагая сверхвысокопроизводительную машину.
・Личные AI-рабочие станции «DGX Spark» (релиз в июле) и «DGX Station» (релиз в этом году) расширят возможности AI-разработки для частных лиц и исследовательских учреждений.
Примечательные стартапы в области ИИ CoreWeave [CRWV]
・Стартап, специализирующийся на облачных вычислениях с использованием ИИ, после上市 наNASDAQ в марте увеличился на 168%.
・Microsoft［META］, Meta Platforms［META］, OpenAI и другие крупные компании получили доверие, и с OpenAI был заключен контракт на 119 миллиардов долларов на 5 лет в марте 2025 года.
96% продаж основаны на долгосрочных контрактах со средним сроком действия 4,5 года, что обеспечивает стабильный прогноз по доходам до 2027 года, однако существует риск концентрации клиентов, так как 77% продаж приходится на двух крупнейших клиентов (Microsoft и Meta Platforms).
Текущее состояние технологии автономного вождения и стратегия Tesla
• В Сан-Франциско работает около 300 автоматизированных такси Waymo, и в реальных поездках не было никаких аварий, обеспечивая плавное вождение.
・Tesla планирует запустить полностью автономные кибертакси в Остине, штат Техас, до конца июня, начиная с 10 автомобилей и достигнув 1,000 автомобилей в течение нескольких месяцев.
・Tesla использует только камеру на основе системы без использования радаров, придерживаясь политики избегания путаницы от множества сенсоров, и уже получила запросы о лицензировании технологий автономного вождения от крупных автопроизводителей.
Важные заявления на собрании акционеров Berkshire Hathaway
・Г-н Баффет покинет пост генерального директора и передаст его г-ну Грегу Эблу, но останется в качестве председателя и объявил, что на заседании акционеров в 2026 году займет место в гостевой зоне.
Оценив акции японских торговых компаний как «невероятно недооцененные», он заявил о намерении увеличить свою позицию с 20 миллиардов долларов до 100 миллиардов долларов.
Объяснили, что наличие более 335 миллиардов долларов наличными не связано с пессимизмом на рынке, а с тем, что нет проектов, стоящих инвестиций, добавив, что они готовы сократить наличные до 50 миллиардов долларов, если появятся хорошие проекты.
Данный контент является автоматически сгенерированным резюме содержания видео, опубликованных на YouTube-канале «Monex On Demand», управляемом Monex Securities. В этом резюме могут содержаться опечатки или неточные данные, поэтому для получения точной информации, пожалуйста, смотрите вышеуказанное видео.