Рынок стабильных монет за последний год показал значительный рост, ускорилась институциональная адаптация, возникновение децентрализованных стабильных монет, а активность онлайновых交易 продолжает расти.
Невиданная возможность для стейблкоинов
Стейблкоины в беспрецедентном темпе перестраивают глобальную финансовую систему.
Согласно отчету «Состояние стейблкоинов в 2025 году», совместно опубликованному Dune и Artemis, рынок стейблкоинов за последний год значительно вырос, ускорилось принятие со стороны институциональных инвесторов, растет популярность децентрализованных стейблкоинов, а активность цепочных сделок продолжает расти.
1. Размер и тренды рынка
К февралю 2025 года объем предложения стабильных монет достиг 214 миллиардов долларов, а годовой объем торгов составил 35 триллионов долларов, что в два раза превышает годовой объем торгов Visa. Активность на рынке также возросла: количество активных адресов в цепочке увеличилось на 53%, превысив 30 миллионов. Институциональные средства массово поступают, способствуя глубокой интеграции традиционных финансов (TradFi) и крипторынка.
!
Изменение доминирования USDC и USDT
Под воздействием процесса соблюдения нормативных требований и рыночной стратегии, USDC и USDT по-прежнему занимают доминирующие позиции, однако доля рынка претерпевает тонкие изменения.
Рыночная капитализация USDC удвоилась до 56 миллиардов долларов США, что стало возможным благодаря одобрению регулирования MiCA и DIFC, вступлению таких важных стратегических партнеров, как Stripe и MoneyGram, а также быстрому расширению на глобальных рынках.
Общая рыночная капитализация USDT возросла до 146 миллиардов долларов, он по-прежнему является самой крупной стейблкой по рыночной капитализации, однако доля рынка несколько снизилась, уровень использования со стороны институциональных инвесторов уменьшился, акцент постепенно смещается в сторону P2P переводов, укрепляя его позиции в глобальной платежной сфере.
!
Восход децентрализованных стабильных валют
В экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) влияние децентрализованных стабильных монет значительно возросло, и несколько новых проектов достигли прорывного роста.
USDe (Ethena Labs): рыночная капитализация выросла с 146 миллионов долларов до 6,2 миллиарда долларов, что сделало его третьей по величине стейблкойном на рынке; ключом к росту стали его инновационная стратегия доходности и механизм дельта-нейтрального хеджирования.
USDS (MakerDAO): Бренд MakerDAO был переименован в Sky и выпущен соответствующий USDS, чья рыночная капитализация к февралю 2025 года достигла 2,6 миллиарда долларов. Эта корректировка усилила его конкурентоспособность на рынке децентрализованных стейблкоинов.
!
Движение капитала и распределение по отраслям
Тенденции ликвидности стейблкоинов отражают позиции и конкурентоспособность различных блокчейнов на рынке:
Эфириум все еще является основной платформой для выпуска стейблов, занимая 55% доли поставок.
Base и Solana стремительно увеличивают объемы торгов, благодаря DeFi и рынку мем-монет, и уже стали важной цепочной экосистемой для оборота стабильных монет.
TRON продолжает занимать ключевую позицию на глобальном рынке P2P-платежей и трансакций, особенно на развивающихся рынках, где стейблкоины широко используются для платежей и сбережений.
!
Большинство ликвидности стейблкоинов сосредоточено в централизованных биржах (CEX), объем торгов в основном определяется DeFi (DEX, кредитование, доходное фермерство), что отражает эффективное движение средств и инновации.
!
!
2 ключевые функции и будущее развитие
Стейблкоины стали ключевой инфраструктурой крипторынка и способствуют инновациям в традиционном финансовом секторе. Эксперты отрасли оптимистично настроены относительно будущего стейблкоинов:
"Стейблкоины являются жизненной линией крипторынка и суперкондуктором финансовой системы. Они открывают новые рынки и финансовые возможности, способствуя инновациям, которые ранее были труднодоступны."
——Партнёр Dragonfly Роб Хадик
«Преимущества стейблкоинов в области международных платежей очевидны. Мы надеемся, что Base поддержит больше стабильных монет местных валют, чтобы пользователи по всему миру могли торговать на блокчейне, используя привычные валюты, что повысит распространение технологий блокчейна.»
——Руководитель продукта Base Neodaoist
«Новая генерация стабильных монет должна обладать рыночной устойчивостью. Основой USDe является стабильный механизм, поддерживаемый доходом, который обеспечивает пользователей надежной альтернативой доллару.»
——Руководитель исследований Ethena Labs Конор Райдер
"Потоки стейблов зависят от качества инфраструктуры — низкие затраты, быстрое выполнение сделок и рыночный спрос. В Solana торговля мем-коинами требует высокой ликвидности и моментальных расчетов, что делает стейблы незаменимой частью."
——Основатель Herd и эксперт по анализу данных Эндрю Хонг
"TRON стал предпочтительной блокчейном для торговли стабильными монетами, с ежедневным объемом торгов в десятки миллиардов долларов. USDT на TRON стимулирует реальные экономические активности, особенно на развивающихся рынках, став ключевым инструментом для платежей и сбережений."
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
2025 стейблкоин структура раскрыта: USDE сильное восхождение
Автор : artemis__xyz
Рынок стабильных монет за последний год показал значительный рост, ускорилась институциональная адаптация, возникновение децентрализованных стабильных монет, а активность онлайновых交易 продолжает расти.
Невиданная возможность для стейблкоинов
Стейблкоины в беспрецедентном темпе перестраивают глобальную финансовую систему.
Согласно отчету «Состояние стейблкоинов в 2025 году», совместно опубликованному Dune и Artemis, рынок стейблкоинов за последний год значительно вырос, ускорилось принятие со стороны институциональных инвесторов, растет популярность децентрализованных стейблкоинов, а активность цепочных сделок продолжает расти.
1. Размер и тренды рынка
К февралю 2025 года объем предложения стабильных монет достиг 214 миллиардов долларов, а годовой объем торгов составил 35 триллионов долларов, что в два раза превышает годовой объем торгов Visa. Активность на рынке также возросла: количество активных адресов в цепочке увеличилось на 53%, превысив 30 миллионов. Институциональные средства массово поступают, способствуя глубокой интеграции традиционных финансов (TradFi) и крипторынка.
!
Изменение доминирования USDC и USDT
Под воздействием процесса соблюдения нормативных требований и рыночной стратегии, USDC и USDT по-прежнему занимают доминирующие позиции, однако доля рынка претерпевает тонкие изменения.
Рыночная капитализация USDC удвоилась до 56 миллиардов долларов США, что стало возможным благодаря одобрению регулирования MiCA и DIFC, вступлению таких важных стратегических партнеров, как Stripe и MoneyGram, а также быстрому расширению на глобальных рынках.
Общая рыночная капитализация USDT возросла до 146 миллиардов долларов, он по-прежнему является самой крупной стейблкой по рыночной капитализации, однако доля рынка несколько снизилась, уровень использования со стороны институциональных инвесторов уменьшился, акцент постепенно смещается в сторону P2P переводов, укрепляя его позиции в глобальной платежной сфере.
!
Восход децентрализованных стабильных валют
В экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) влияние децентрализованных стабильных монет значительно возросло, и несколько новых проектов достигли прорывного роста.
USDe (Ethena Labs): рыночная капитализация выросла с 146 миллионов долларов до 6,2 миллиарда долларов, что сделало его третьей по величине стейблкойном на рынке; ключом к росту стали его инновационная стратегия доходности и механизм дельта-нейтрального хеджирования.
USDS (MakerDAO): Бренд MakerDAO был переименован в Sky и выпущен соответствующий USDS, чья рыночная капитализация к февралю 2025 года достигла 2,6 миллиарда долларов. Эта корректировка усилила его конкурентоспособность на рынке децентрализованных стейблкоинов.
!
Движение капитала и распределение по отраслям
Тенденции ликвидности стейблкоинов отражают позиции и конкурентоспособность различных блокчейнов на рынке:
Эфириум все еще является основной платформой для выпуска стейблов, занимая 55% доли поставок.
Base и Solana стремительно увеличивают объемы торгов, благодаря DeFi и рынку мем-монет, и уже стали важной цепочной экосистемой для оборота стабильных монет.
TRON продолжает занимать ключевую позицию на глобальном рынке P2P-платежей и трансакций, особенно на развивающихся рынках, где стейблкоины широко используются для платежей и сбережений.
!
Большинство ликвидности стейблкоинов сосредоточено в централизованных биржах (CEX), объем торгов в основном определяется DeFi (DEX, кредитование, доходное фермерство), что отражает эффективное движение средств и инновации.
!
!
2 ключевые функции и будущее развитие
Стейблкоины стали ключевой инфраструктурой крипторынка и способствуют инновациям в традиционном финансовом секторе. Эксперты отрасли оптимистично настроены относительно будущего стейблкоинов:
"Стейблкоины являются жизненной линией крипторынка и суперкондуктором финансовой системы. Они открывают новые рынки и финансовые возможности, способствуя инновациям, которые ранее были труднодоступны."
——Партнёр Dragonfly Роб Хадик
«Преимущества стейблкоинов в области международных платежей очевидны. Мы надеемся, что Base поддержит больше стабильных монет местных валют, чтобы пользователи по всему миру могли торговать на блокчейне, используя привычные валюты, что повысит распространение технологий блокчейна.»
——Руководитель продукта Base Neodaoist
«Новая генерация стабильных монет должна обладать рыночной устойчивостью. Основой USDe является стабильный механизм, поддерживаемый доходом, который обеспечивает пользователей надежной альтернативой доллару.»
——Руководитель исследований Ethena Labs Конор Райдер
"Потоки стейблов зависят от качества инфраструктуры — низкие затраты, быстрое выполнение сделок и рыночный спрос. В Solana торговля мем-коинами требует высокой ликвидности и моментальных расчетов, что делает стейблы незаменимой частью."
——Основатель Herd и эксперт по анализу данных Эндрю Хонг
"TRON стал предпочтительной блокчейном для торговли стабильными монетами, с ежедневным объемом торгов в десятки миллиардов долларов. USDT на TRON стимулирует реальные экономические активности, особенно на развивающихся рынках, став ключевым инструментом для платежей и сбережений."
——Спикер сообщества TRON DAO Сэм Эльфарра