Оригинальное название: «Как стейблкоины меняют глобальную торговлю вне санкций»
Исходный текст: Tiger Research Reports
Итоги
· Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле указывает на то, что стейблкоины больше не являются маргинальным инструментом — они стали настоящей финансовой инфраструктурой в высокорискованной транснациональной коммерции.
· Несмотря на ограничения на криптовалюту внутри страны в Китае и Индии, они получают выгоду от торговли стейблкоинами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на национальном уровне.
· Правительства стран мира реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоин меняет способ трансакций ценностей через границы.
1. Стейблкоин как стратегическая валюта, возникающая под санкциями
Глобальная важность стейблкоинов продолжает расти, не только как спекулятивного инструмента, но и как практического финансового инструмента — сначала для отдельных пользователей, затем для учреждений, а теперь для целых стран. Возникновение стейблкоинов началось в крипто-родной среде, где трейдеры используют стейблкоины, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно в рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими валютными ограничениями, стейблкоины усиливают доступ к доллару.
Затем использование стейблкоинов расширилось на институциональные и B2B случаи. Компании начали использовать стейблкоины для трансграничных платежей, расчетов с поставщиками и выплаты зарплат, особенно на развивающихся рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или дорогостоящи. В отличие от переводов через SWIFT или корреспондентские банки, транзакции со стейблкоинами почти мгновенно рассчитываются, без посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стейблкоины не только эффективными, но и все более необходимыми для компаний, работающих в условиях политической или экономической нестабильности.
Сейчас стейблкоины проходят тестирование на уровне стран, их роль меняется с удобства на стратегическую. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу американской доминирующей финансовой системе, такие как Россия, начали использовать стейблкоины. По мере того как стейблкоины переходят из корпоративных инструментов в инструменты торговли на государственном уровне, их роль эволюционирует от операционного удобства к политической необходимости. Этот отчет исследует, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов на основе примеров из реального мира.
2. Реальное применение стейблкоинов: как мировая торговля адаптируется в тени
!
Источник: Statista
** Россия все чаще включает стейблкоины, такие как USDT, и основные криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, в свою торговлю нефтью с Китаем. ** Согласно сообщению Reuters за март 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку обойти западные санкции. Торговая модель относительно проста. Китайские покупатели переводят внутренние валюты ( например, китайский ) юаня посредникам, которые конвертируют их в стейблкоины или другие цифровые активы. Затем эти активы передаются российским экспортерам, которые, в свою очередь, конвертируют средства в рубли. За счет исключения западных финансовых посредников этот процесс снижает санкционный риск и повышает устойчивость транзакций.
В этих сделках используемые цифровые активы, стейблкоины играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфир иногда используются, их ценовая волатильность делает их непригодными для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, обеспечивают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость в передаче, эти качества поддерживают их растущую роль в трансакциях через границы в ограниченных условиях.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют в стране. Однако на фоне энергетической торговли с Россией власти, похоже, проявляют терпимость к сделкам со стейблкоинами. Хотя официального одобрения нет, эта избирательная терпимость отражает практические приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров под геополитическим давлением. Эта двойственная позиция — сочетание осторожного регулирования и фактического участия — подчеркивает тенденцию: даже в условиях официального ограничительного режима происходит тихое принятие цифровых активов ради их операционной полезности. Для Китая расчеты на основе стейблкоинов предоставляют способ обойти традиционную банковскую систему, уменьшить зависимость от доллара и обеспечить непрерывность торговли.
!
Источник: Chainalysis
Россия не является исключением. Другие страны, попавшие под санкции, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента поддержания коммерческой деятельности в условиях политических ограничений растет. Даже если санкции со временем ослабнут, расчеты на основе стейблкоинов могут продолжать использоваться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — весьма значительны. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран активизируют обсуждение принятия стейблкоинов.
3. Глобальный тренд стейблкоинов: обновления в регулировании и изменения в институтах
Россия, особенно, через личный опыт ощутила практическую ценность стейблкоинов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с санкционной торговой платформой Garantex, чиновники Министерства финансов России призвали к разработке стейблкоина, поддерживаемого рублем — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Помимо России, несколько других стран также ускоряют изучение внедрения стейблкоинов. В то время как основной мотивацией России является обход внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для укрепления валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Его привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и менее дорогостоящих трансграничных переводов, что подчеркивает роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
· Таиланд: В марте 2025 года Комиссия по ценным бумагам Таиланда одобрила торговлю USDT и USDC.
· Япония: в марте 2025 года SBI VC Trade совместно с Circle запустит USDC, получив одобрение (JFSA) от Управления финансовых услуг Японии.
· Сингапур: в августе 2023 года была создана регуляторная структура для привязки единого стабильного токена ( к сингапурскому доллару или валютам G10, что позволяет как банкам, так и небанковским учреждениям осуществлять эмиссию.
· Гонконг: в декабре 2024 года будет объявлен законопроект о стейблкоинах, требующий от эмитентов получения лицензии от Управления денежного обращения Гонконга; регулируемая песочница находится в процессе.
· США: Всеобъемлющее законодательство пока отсутствует. В апреле 2025 года SEC заявила, что полностью обеспеченные стейблкоины, такие как USDC и USDT, не относятся к ценным бумагам. В марте 2025 года Сенатский банк принял законопроект GENIUS, целью которого является регулирование платежных стейблкоинов. USDC и USDT по-прежнему широко используются.
· Южная Корея: основные национальные банки готовятся совместно выпустить первый стейблкоин в корейских вонах.
Эти события выявляют две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стейблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, и правительство активно формирует его правовые и операционные параметры. Во-вторых, происходит географическая дифференциация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стейблкоинов, в то время как такие страны, как Таиланд, принимают более строгие меры для защиты контроля над национальной валютой.
Несмотря на эту дифференциацию, в мире все больше признают, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов для суверенной валюты, в то время как другие видят в них более быстрый и эффективный инструмент для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в области регулирования, институционального и коммерческого секторов растет.
4. Стейблкоин не является временным решением — это новый уровень финансовой инфраструктуры
Стейблкоин в международной торговле все более активно используется, что отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не только попытки избежать регулирования. Даже страны, которые исторически скептически относились к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начали косвенно использовать стейблкоин в стратегической товарной торговле, чтобы на собственном опыте оценить его практическую полезность.
Это развитие выходит за рамки уклонения от санкций. Первоначальный эксперимент на уровне розничной торговли превратился в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, что делает стейблкоин одним из немногих примеров реальных продуктов - инноваций в области блокчейна, соответствующих рынку. Таким образом, стейблкоин все больше рассматривается как законная часть современной финансовой системы, а не как инструмент для незаконной деятельности.
Организации, рассматривающие стейблкоин как элемент будущей финансовой архитектуры, а не как временное решение, могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те организации, которые откладывают участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому законодатели и финансовые лидеры должны понимать природу стейблкоина и его долгосрочный потенциал, а также разрабатывать стратегии, соответствующие направлению эволюции глобальной финансовой системы.
Ссылка на оригинал
：
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Награда
лайк
1
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-da766e10
· 11ч назад
Ютубер MrBeast, 27 лет, настоящее имя Джимми Дональдсон, стал единственным миллиардером младше 30 лет, который не унаследовал свое состояние. Он также является восьмым самым молодым миллиардером в мире, с состоянием, оцениваемым в 1 миллиард долларов (₹8,350 crore), по данным Celebrity Net Worth.
Как стейблкоины могут изменить глобальную торговлю вне санкций
Итоги
· Использование стейблкоинов Россией в нефтяной торговле указывает на то, что стейблкоины больше не являются маргинальным инструментом — они стали настоящей финансовой инфраструктурой в высокорискованной транснациональной коммерции.
· Несмотря на ограничения на криптовалюту внутри страны в Китае и Индии, они получают выгоду от торговли стейблкоинами с Россией, тихо испытывая эффективность децентрализованных финансов на национальном уровне.
· Правительства стран мира реагируют по-разному, но все признают, что стейблкоин меняет способ трансакций ценностей через границы.
1. Стейблкоин как стратегическая валюта, возникающая под санкциями
Глобальная важность стейблкоинов продолжает расти, не только как спекулятивного инструмента, но и как практического финансового инструмента — сначала для отдельных пользователей, затем для учреждений, а теперь для целых стран. Возникновение стейблкоинов началось в крипто-родной среде, где трейдеры используют стейблкоины, такие как USDT и USDC, для торговли, эффективного перемещения капитала и получения ликвидности на централизованных и децентрализованных платформах. Особенно в рынках с ограниченной банковской инфраструктурой или существующими валютными ограничениями, стейблкоины усиливают доступ к доллару.
Затем использование стейблкоинов расширилось на институциональные и B2B случаи. Компании начали использовать стейблкоины для трансграничных платежей, расчетов с поставщиками и выплаты зарплат, особенно на развивающихся рынках, где традиционные банковские услуги ненадежны или дорогостоящи. В отличие от переводов через SWIFT или корреспондентские банки, транзакции со стейблкоинами почти мгновенно рассчитываются, без посредников, что значительно снижает затраты. Это делает стейблкоины не только эффективными, но и все более необходимыми для компаний, работающих в условиях политической или экономической нестабильности.
Сейчас стейблкоины проходят тестирование на уровне стран, их роль меняется с удобства на стратегическую. Страны, сталкивающиеся с санкциями или ищущие альтернативу американской доминирующей финансовой системе, такие как Россия, начали использовать стейблкоины. По мере того как стейблкоины переходят из корпоративных инструментов в инструменты торговли на государственном уровне, их роль эволюционирует от операционного удобства к политической необходимости. Этот отчет исследует, как стейблкоины используются для обхода ограничений, снижения затрат и открытия новых торговых маршрутов на основе примеров из реального мира.
2. Реальное применение стейблкоинов: как мировая торговля адаптируется в тени
!
** Россия все чаще включает стейблкоины, такие как USDT, и основные криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, в свою торговлю нефтью с Китаем. ** Согласно сообщению Reuters за март 2025 года, это представляет собой стратегическую попытку обойти западные санкции. Торговая модель относительно проста. Китайские покупатели переводят внутренние валюты ( например, китайский ) юаня посредникам, которые конвертируют их в стейблкоины или другие цифровые активы. Затем эти активы передаются российским экспортерам, которые, в свою очередь, конвертируют средства в рубли. За счет исключения западных финансовых посредников этот процесс снижает санкционный риск и повышает устойчивость транзакций.
В этих сделках используемые цифровые активы, стейблкоины играют особенно важную роль. Хотя биткойн и эфир иногда используются, их ценовая волатильность делает их непригодными для крупных сделок. В отличие от этого, стейблкоины, такие как USDT, обеспечивают ценовую стабильность, высокую ликвидность и легкость в передаче, эти качества поддерживают их растущую роль в трансакциях через границы в ограниченных условиях.
Стоит отметить, что Китай продолжает вводить строгие ограничения на использование криптовалют в стране. Однако на фоне энергетической торговли с Россией власти, похоже, проявляют терпимость к сделкам со стейблкоинами. Хотя официального одобрения нет, эта избирательная терпимость отражает практические приоритеты, особенно необходимость поддержания цепочек поставок товаров под геополитическим давлением. Эта двойственная позиция — сочетание осторожного регулирования и фактического участия — подчеркивает тенденцию: даже в условиях официального ограничительного режима происходит тихое принятие цифровых активов ради их операционной полезности. Для Китая расчеты на основе стейблкоинов предоставляют способ обойти традиционную банковскую систему, уменьшить зависимость от доллара и обеспечить непрерывность торговли.
!
Россия не является исключением. Другие страны, попавшие под санкции, такие как Иран и Венесуэла, также обращаются к стейблкоинам для поддержания международной торговли. Эти примеры показывают, что использование стейблкоинов в качестве инструмента поддержания коммерческой деятельности в условиях политических ограничений растет. Даже если санкции со временем ослабнут, расчеты на основе стейблкоинов могут продолжать использоваться. Их операционные преимущества — более высокая скорость транзакций и более низкие затраты — весьма значительны. Поскольку стабильность цен становится все более важным фактором в международной торговле, ожидается, что больше стран активизируют обсуждение принятия стейблкоинов.
3. Глобальный тренд стейблкоинов: обновления в регулировании и изменения в институтах
Россия, особенно, через личный опыт ощутила практическую ценность стейблкоинов. После того как в США были заморожены кошельки, связанные с санкционной торговой платформой Garantex, чиновники Министерства финансов России призвали к разработке стейблкоина, поддерживаемого рублем — внутренней альтернативы, которая уменьшит зависимость от иностранных эмитентов и защитит будущие сделки от внешнего контроля.
Помимо России, несколько других стран также ускоряют изучение внедрения стейблкоинов. В то время как основной мотивацией России является обход внешних санкций, многие другие страны рассматривают стейблкоины как инструмент для укрепления валютного суверенитета или более эффективного реагирования на геополитические изменения. Его привлекательность также заключается в потенциале более быстрых и менее дорогостоящих трансграничных переводов, что подчеркивает роль стейблкоинов как движущей силы модернизации финансовой инфраструктуры.
· Таиланд: В марте 2025 года Комиссия по ценным бумагам Таиланда одобрила торговлю USDT и USDC.
· Япония: в марте 2025 года SBI VC Trade совместно с Circle запустит USDC, получив одобрение (JFSA) от Управления финансовых услуг Японии.
· Сингапур: в августе 2023 года была создана регуляторная структура для привязки единого стабильного токена ( к сингапурскому доллару или валютам G10, что позволяет как банкам, так и небанковским учреждениям осуществлять эмиссию.
· Гонконг: в декабре 2024 года будет объявлен законопроект о стейблкоинах, требующий от эмитентов получения лицензии от Управления денежного обращения Гонконга; регулируемая песочница находится в процессе.
· США: Всеобъемлющее законодательство пока отсутствует. В апреле 2025 года SEC заявила, что полностью обеспеченные стейблкоины, такие как USDC и USDT, не относятся к ценным бумагам. В марте 2025 года Сенатский банк принял законопроект GENIUS, целью которого является регулирование платежных стейблкоинов. USDC и USDT по-прежнему широко используются.
· Южная Корея: основные национальные банки готовятся совместно выпустить первый стейблкоин в корейских вонах.
Эти события выявляют две ключевые тенденции. Во-первых, регулирование стейблкоинов вышло за рамки концептуальных обсуждений, и правительство активно формирует его правовые и операционные параметры. Во-вторых, происходит географическая дифференциация. Такие страны, как Япония и Сингапур, продвигают интеграцию регулируемых стейблкоинов, в то время как такие страны, как Таиланд, принимают более строгие меры для защиты контроля над национальной валютой.
Несмотря на эту дифференциацию, в мире все больше признают, что стейблкоины становятся постоянной частью глобальной финансовой инфраструктуры. Некоторые страны рассматривают их как вызов для суверенной валюты, в то время как другие видят в них более быстрый и эффективный инструмент для глобальных торговых платежей. Таким образом, важность стейблкоинов в области регулирования, институционального и коммерческого секторов растет.
4. Стейблкоин не является временным решением — это новый уровень финансовой инфраструктуры
Стейблкоин в международной торговле все более активно используется, что отражает фундаментальные изменения в финансовой инфраструктуре, а не только попытки избежать регулирования. Даже страны, которые исторически скептически относились к криптовалютам, такие как Китай и Индия, начали косвенно использовать стейблкоин в стратегической товарной торговле, чтобы на собственном опыте оценить его практическую полезность.
Это развитие выходит за рамки уклонения от санкций. Первоначальный эксперимент на уровне розничной торговли превратился в интеграцию на уровне учреждений и даже государств, что делает стейблкоин одним из немногих примеров реальных продуктов - инноваций в области блокчейна, соответствующих рынку. Таким образом, стейблкоин все больше рассматривается как законная часть современной финансовой системы, а не как инструмент для незаконной деятельности.
Организации, рассматривающие стейблкоин как элемент будущей финансовой архитектуры, а не как временное решение, могут занять лидирующие позиции в следующей волне финансовых инноваций. Напротив, те организации, которые откладывают участие, могут столкнуться с риском пассивной адаптации к стандартам, установленным другими. Поэтому законодатели и финансовые лидеры должны понимать природу стейблкоина и его долгосрочный потенциал, а также разрабатывать стратегии, соответствующие направлению эволюции глобальной финансовой системы.
Ссылка на оригинал
：