Mode Perang Indeks S&P 500: Naik di awal minggu, lalu datar, dan turun terbuka pada hari Kamis dan Jumat

Mengapa investor AI memilih mengurangi posisi saham menjelang akhir pekan untuk menghindari risiko?

Perang Timur Tengah yang berlangsung selama lima minggu dan memberikan dampak besar pada ekonomi global telah membentuk pola yang dapat diprediksi di pasar saham Amerika Serikat: pembukaan yang kuat di awal minggu, konsolidasi di tengah minggu, dan penurunan hampir setiap hari Kamis dan Jumat seolah-olah “terjadwal”.

Pergerakan serupa juga muncul di pasar saham Eropa, pasar negara berkembang, bahkan sebagian obligasi pemerintah AS, tetapi penurunan di indeks S&P 500 sangat mencolok. Sejak pecahnya perang Iran, indeks ini mengalami kenaikan kumulatif selama tiga hari perdagangan pertama dalam seminggu, tetapi secara total turun sekitar 9% pada hari Kamis dan Jumat.

Sentimen optimistis di awal minggu ini sangat jelas, dengan indeks S&P 500 naik lebih dari 3%, karena pasar percaya bahwa Trump bermaksud agar AS keluar dari konflik Iran.

Analis mengatakan, logika di balik ini sangat sederhana: akhir pekan berarti dua hari, dan minggu ini karena hari libur Jumat pasar tutup bahkan tiga hari, sehingga tidak bisa diperdagangkan. Selama waktu ini, situasi perang bisa mengalami perubahan besar, terutama mengingat kecenderungan Presiden AS Donald Trump untuk mengambil tindakan besar selama pasar tutup. Perubahan ini bisa lebih lanjut mengguncang ekonomi global. Oleh karena itu, banyak investor memilih mengurangi posisi saham sebelum akhir pekan.

Manajer portofolio dari Integrity Asset Management, Joe Gilbert, mengatakan, “Masuk ke periode perdagangan yang tidak pasti saat menghadapi risiko yang tidak diketahui, sangat tidak nyaman. Dibandingkan memegang posisi, mengurangi risiko sebelum akhir pekan menjadi lebih mudah.”

Namun, pola “perdagangan intra-hari/mingguan” yang terbentuk selama perang ini juga memberi peringatan bagi para investor yang percaya bahwa penjualan sudah berakhir:

Setelah rebound di awal minggu ini, beberapa optimis percaya bahwa dasar pasar telah terbentuk. “Bull” Tom Lee mengatakan, pasar saham AS biasanya menemukan dasar di awal perang, dan koreksi kali ini sudah mendekati akhir. Indeks S&P 500 biasanya mencapai dasar dalam 10% awal dari durasi perang; harga minyak yang telah disesuaikan inflasi di bawah rata-rata sejak abad ini, menunjukkan dampak terbatas terhadap ekonomi AS; dan dengan posisi pasar yang sangat hati-hati saat ini, koreksi ini sudah selesai sekitar 90% hingga 95%.

Kepala Strategi dari Interactive Brokers, Steve Sosnick, mengatakan bahwa seiring berjalannya minggu, sentimen optimistis biasanya akan digantikan oleh sentimen menghindari risiko.