Labcorp (NYSE:LH) Tidak Memenuhi Ekspektasi Penjualan Q4 CY2025

Labcorp (NYSE:LH) Tidak Memenuhi Ekspektasi Penjualan Q4 CY2025

Kayode Omotosho

Selasa, 17 Februari 2026 pukul 21:01 GMT+9 5 menit baca

Dalam artikel ini:

LH

+1.63%

Perusahaan diagnostik kesehatan Labcorp Holdings (NYSE:LH) mengalami kekurangan dari ekspektasi pendapatan pasar di Q4 CY2025, tetapi penjualan meningkat 5,6% tahun ke tahun menjadi $3,52 miliar. Di sisi lain, prospek perusahaan untuk seluruh tahun mendekati perkiraan analis dengan pendapatan diperkirakan mencapai $14,7 miliar di titik tengah. Keuntungan non-GAAP per saham sebesar $4,07 berada 3,2% di atas perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Labcorp? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Highlight Q4 CY2025 Labcorp (LH):

**Pendapatan:** $3,52 miliar vs perkiraan analis $3,57 miliar (pertumbuhan 5,6% tahun ke tahun, kurang 1,4%)

**EPS Disesuaikan:** $4,07 vs perkiraan analis $3,94 (kalah 3,2%)

**EBITDA Disesuaikan:** $470,3 juta vs perkiraan analis $591,3 juta (margin 13,4%, kurang 20,5%)

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2026** adalah $17,90 di titik tengah, mengalahkan perkiraan analis sebesar 2,2%

**Margin Operasi:** 7,6%, naik dari 6,5% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 13,9%, turun dari 20% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Pendapatan Organik** naik 3,8% tahun ke tahun (kalah)

**Kapitalisasi Pasar:** $23,43 miliar

“Dalam tahun 2025, Labcorp menumbuhkan pendapatan lebih dari 7% dan memberikan pertumbuhan EPS disesuaikan dua digit, ekspansi margin, dan arus kas bebas yang kuat. Kinerja didorong oleh kekuatan berkelanjutan di bisnis Diagnostik dan Laboratorium Pusat kami,” kata Adam Schechter, Ketua dan CEO Labcorp.

Gambaran Perusahaan

Dengan lebih dari 600 juta tes yang dilakukan setiap tahun dan keterlibatan dalam 90% obat yang disetujui FDA pada tahun 2023, Labcorp (NYSE:LH) menyediakan layanan pengujian laboratorium dan solusi pengembangan obat kepada dokter, rumah sakit, perusahaan farmasi, dan pasien di seluruh dunia.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang sebuah perusahaan adalah salah satu indikator kualitas keseluruhannya. Setiap bisnis bisa meraih sukses jangka pendek, tetapi perusahaan kelas atas tumbuh selama bertahun-tahun. Sayangnya, Labcorp kesulitan untuk secara konsisten meningkatkan permintaan karena penjualannya sebesar $13,95 miliar selama 12 bulan terakhir mendekati pendapatannya lima tahun lalu. Ini di bawah standar kami dan merupakan tanda kurangnya kualitas bisnis.

Pendapatan Kuartalan Labcorp

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam bidang kesehatan, pandangan historis setengah dekade mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Pertumbuhan pendapatan tahunan Labcorp sebesar 7,1% selama dua tahun terakhir di atas tren lima tahun, yang merupakan hal yang menggembirakan.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Labcorp

Kita bisa menyelidiki lebih jauh dinamika penjualan perusahaan dengan menganalisis pendapatan organiknya, yang menghilangkan kejadian sekali saja seperti akuisisi dan fluktuasi mata uang yang tidak mencerminkan fundamentalnya secara akurat. Dalam dua tahun terakhir, pendapatan organik Labcorp rata-rata tumbuh 4,5% tahun ke tahun. Karena angka ini lebih rendah dari pertumbuhan pendapatan dua tahun, kita bisa melihat bahwa kombinasi akuisisi dan nilai tukar asing meningkatkan hasil utamanya.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Pendapatan Organik Labcorp

Pada kuartal ini, pendapatan Labcorp tumbuh sebesar 5,6% tahun ke tahun menjadi $3,52 miliar, meleset dari perkiraan Wall Street.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 4,7% selama 12 bulan ke depan, sedikit melambat dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini tidak membuat kami bersemangat dan menunjukkan bahwa produk dan layanan mereka akan menghadapi tantangan permintaan.

Buku tahun 1999 Gorilla Game memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum hal itu terjadi. Teorinya? Identifikasi pemenang platform sejak dini. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang mengintegrasikan AI generatif menjadi gorila baru. saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan tumbuh cepat ini sudah mengikuti gelombang otomatisasi dan berusaha menangkap AI generatif berikutnya.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran utama profitabilitas. Anggap saja sebagai laba bersih - garis bawah - tanpa pengaruh pajak dan bunga atas utang, yang kurang terkait dengan fundamental bisnis.

Labcorp telah melakukan pekerjaan yang cukup baik dalam mengelola biaya selama lima tahun terakhir. Perusahaan ini menghasilkan margin operasi rata-rata sebesar 11,9%, lebih tinggi dari sektor kesehatan secara umum.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Labcorp menurun sebesar 10,3 poin persentase selama lima tahun terakhir, tetapi naik 4 poin persentase dalam dua tahun terakhir. Namun, pemegang saham ingin melihat Labcorp menjadi lebih menguntungkan di masa depan.

Margin Operasi 12-Bulan Terakhir Labcorp (GAAP)

Pada kuartal ini, Labcorp menghasilkan margin operasi sebesar 7,6%, naik 1,1 poin persentase dari tahun ke tahun. Peningkatan ini merupakan perkembangan yang disambut baik dan menunjukkan efisiensi yang lebih baik.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

Sayangnya bagi Labcorp, EPS-nya menurun sebesar 7,2% setiap tahun selama lima tahun terakhir sementara pendapatannya datar. Ini memberi tahu kita bahwa perusahaan mengalami kesulitan karena biaya tetapnya membuatnya sulit menyesuaikan diri dengan permintaan yang tidak stabil.

EPS 12-Bulan Terakhir Labcorp (Non-GAAP)

Kita bisa melihat lebih dalam ke laba Labcorp untuk memahami faktor pendorong kinerja mereka. Seperti yang disebutkan sebelumnya, margin operasi Labcorp mengembang kuartal ini tetapi menurun 10,3 poin persentase selama lima tahun terakhir. Ini adalah faktor paling relevan (selain dampak pendapatan) di balik laba yang lebih rendah; biaya bunga dan pajak juga dapat mempengaruhi EPS tetapi tidak memberi tahu kita sebanyak fundamental perusahaan.

Pada Q4, Labcorp melaporkan EPS disesuaikan sebesar $4,07, naik dari $3,45 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini mengalahkan perkiraan analis sebesar 3,2%. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan Labcorp sebesar $16,44 akan tumbuh 6,2%.

Intisari Utama dari Hasil Q4 Labcorp

Senang melihat Labcorp mengalahkan ekspektasi panduan EPS tahunan analis pada kuartal ini. Kami juga senang panduan pendapatan tahunan mereka sesuai dengan perkiraan Wall Street. Di sisi lain, pendapatannya sedikit kurang dan pendapatan organiknya sedikit di bawah perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lemah. Saham tetap datar di $282,50 segera setelah hasilnya.

Jadi, apakah Anda harus berinvestasi di Labcorp sekarang? Saat membuat keputusan itu, penting untuk mempertimbangkan valuasi, kualitas bisnis, serta apa yang terjadi di kuartal terakhir. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.