Чистий прибуток зросте до 50 разів, хто лідирує у прогнозах за перший квартал?

Питання AI · Де Мінлі чистий прибуток зросла у 50 разів, як зростання цін на пам’ять чіпів може стати каталізатором?

Тайфун iFind показує, що станом на 8 вечора 2 квітня, 21 компанія з А-акцій оприлюднили прогнози щодо результатів за перший квартал 2026 року, з них 18 — з позитивним прогнозом, що становить приблизно 85,71%. Серед них Де Мінлі (001309.SZ) з прогнозованим зростанням чистого прибутку у 46,59—53,83 рази посідає перше місце серед компаній з позитивними прогнозами.

Загалом, 8 компаній оприлюднили дані про доходи, середній прогноз їхнього зростання становить 98,98%—124,59%; щодо чистого прибутку, HuaWei Group (603501.SH) була виключена через те, що оприлюднила лише показники валової маржі (28,70%—29,60%), а під впливом надзвичайно високих темпів зростання таких компаній, як Де Мінлі, середній прогноз зростання чистого прибутку 20 компаній становить 640,13%—783,87%.

Джерело зображення: Тайфун iFind

Що стосується окремих акцій, окрім Де Мінлі, FuXiang Pharma (300497.SZ) прогнозує зростання чистого прибутку на 2222,67%—3250,01%, а Ouke Yi (688308.SH) — на 2248,91%—2770,92%, що посідає трійку лідерів ринку. ФуСянь Фарма заявила: “Завдяки постійному зростанню попиту в галузі нової енергетики, швидкому зростанню попиту на акумулятори для електромобілів та енергозберігаючих батарей, зростає попит на матеріали для літієвих батарей у верхньому ланцюгу, компанія має хорошу динаміку у бізнесі з додаванням електролітичних рідин для літієвих батарей, таких як VC, FEC, що сприяє стрімкому зростанню показників і прибутковості.”

Ouke Yi підкреслює факт значного зростання цін на карбіду вольфраму — компанія, яка є лідером у виробництві твердих сплавів для інструментів, може завдяки своїм фінансовим і масштабним перевагам збільшити обсяги виробництва та цінову політику, а також враховуючи підвищення продуктивності попередніх інвестиційних проектів, значно підвищити прибутковість.

Однак, у той час як Де Мінлі демонструє неймовірне зростання, фінансові новини звертають увагу, що компанії, що належать до ланцюга напівпровідників, такі як MuXi Co., HaiGuan Information (688041.SH), та HuaWei Group, мають різний рівень результатів. Наприклад, MuXi Co. прогнозує зростання чистого прибутку за перший квартал у межах 21,93%—60,97%; HaiGuan Information зростає приблизно на 22,56%—42,32%; тоді як HuaWei Group зазнає значного скорочення доходів — зростання на -4,51% до 0,03%.

Це, ймовірно, пов’язано з підвищенням цін на пам’ять чіпів у цьому році.

Згідно з даними, у першому кварталі 2026 року глобальні ціни на стандартний DRAM зросли на 55%—60%, а NAND флеш-пам’ять — на 33%—38%. Внаслідок цього, компанія Де Мінлі, яка займається проектуванням та виробництвом флеш-пам’яті та модулів пам’яті, може отримати вигоду. За прогнозом Де Мінлі: “Зростання попиту у секторі зберігання даних триває, ціни на зберігання продовжують зростати, а завдяки раніше накопиченим запасам сировини, компанія покращує свою прибутковість.”

За даними недавнього дослідження IDC, подальше підвищення цін на пам’ять у напівпровідниковій галузі може призвести до зростання її частки у собівартості смартфонів з попередніх 10—15% до понад 20%. У тому числі, у середньому та дешевому сегментах, ціна пам’яті може сягати майже 30%, а деякі смартфони вартістю тисячу юанів вже опиняються у збитковому діапазоні.

На цьому тлі, CIS-бізнес HuaWei Group, який обслуговує виробників 3C-гаджетів, може зазнати певного впливу. Тайфун iFind показує, що у 2025 році цей бізнес принесе 212,5 мільярдів юанів доходу, що становить 73,7% від загального доходу; з них мобільний CIS — 82,72 мільярда юанів, автомобільний — 74,71 мільярда, що разом становить 74,1% від CIS-бізнесу.

У відповідь, HuaWei Group заявила: “Глобальна індустрія напівпровідників під впливом розвитку AI-інфраструктури зазнає тимчасових порушень у попиті та пропозиції на продукти, зокрема, на пам’ять, що може вплинути на обсяги доходів у поточному періоді.”

Ще один приклад — WanBangDe (002082.SZ), який за прогнозами, зросте у першому кварталі до 165 мільйонів юанів, що у 985,4% більше ніж у попередньому періоді. Компанія зазначила: “Стратегія трансформації у напрямку інноваційних ліків вже дає перші результати, і розширення бізнесу відкриває нові можливості для зростання.”

Крім того, кілька інших компаній у фармацевтичному секторі демонструють хороші результати. Зокрема, AiliSi (688578.SH) очікує чистий прибуток у 5,9 мільярда юанів у першому кварталі, що на 41,12% більше, ніж у минулому році, завдяки підтримці державної програми охорони здоров’я, продажам комерційних продуктів і зростанню доходів від маркетингових послуг. Shandong Heda (002810.SZ) прогнозує чистий прибуток у межах 90,34—99,37 мільйонів юанів, що у 100%—120% більше, ніж у попередньому році, завдяки значному зростанню продажів високододаної продукції, такої як рослинні капсули.