買うべきか、それとも見送るべきか？「SaaSpocalypse」におけるテック株の行方

Jared Blikre , Brooke DiPalma そして Yahoo Finance Video

火曜日、2026年2月17日 午後8:00 GMT+9

**Apple Podcasts、Spotify、またはお気に入りのポッドキャスト配信サービスで「Stocks In Translation」を聴き、購読してください。

**
SaaSpocalypseが到来しました。投資家はディップを買う準備ができているのか、それとも見送るのか？

この「Stocks in Translation」エピソードでは、Stocktwitsマーケット＆リテール投資家インサイトのヘッド、トム・ブルーニがホストのジャレッド・ブリクレとYahooファイナンスのシニアレポーター、ブルック・ディパルマと共に「SaaSpocalypse」について議論します。2025年10月の高値からS&P 500のソフトウェア指数は約28％下落しており、投資家はAI主導の成長とソフトウェアの痛みを天秤にかけています。ブルーニは、恐怖を乗り越え、価値を見出し、この荒波の市場でポートフォリオをどう構築すべきかについて洞察を提供します。

こちらで全エピソードをチェックしてください。

週に二回、「Stocks In Translation」は市場の混乱や騒音、誇張を切り抜き、あなたのポートフォリオに適した取引を行うための情報を提供します。その他のエピソードはこちら、またはお好きなストリーミングサービスでご覧ください。

この投稿はローレン・ポケドフによって書かれました

ビデオのトランスクリプト

00:00 スピーカーA

このエピソードは28％という数字によってもたらされています。

00:03 スピーカーA

それが2025年10月末の過去最高値からS&P 500ソフトウェア業界指数がどれだけ下落したかです。

00:09 スピーカーA

メディアが「SaaS-pocalypse（サース・アポカリプス）」と呼んだ現象です。

00:13 スピーカーA

そしてトム、これがあなたの大きな指数の動きなしに強気市場が重要な理由です。ヘッドライン指数の過去最高値から数パーセント下回るだけでも、表面下には本当の痛みが隠れていることがあります。

00:24 スピーカーA

実際、その28％の下落は、同じ期間のArkイノベーションファンドの下落よりもひどいです。

00:30 スピーカーA

もう一つ面白い比較として、チップ株は同じ期間で二桁の上昇を見せています。では、これら二つの市場の物語は何を語っているのでしょうか、トム？

00:36 トム

はい、チップ株はAIの恩恵を受けている側です。彼らはそれを動かす必要があります。彼らはすべてのチップに対して報酬を得ています。

00:43 トム

SaaS、サービスとしてのソフトウェアは、通常非常に高い利益率のビジネスです。多くの従業員やオーバーヘッドは必要ありません。サービスを構築し、繰り返し販売し、多くの収益を得るのです。

00:54 トム

しかし今では、AIを導入して陳腐化を避ける必要に迫られています。

01:00 スピーカーA

そうですね、「FOBO（恐怖：陳腐化）」という言葉を耳にします。皆さん、これ聞いたことありますか？陳腐化の恐怖です。

01:03 トム

いいえ、私は聞いたことがありません。

01:04 スピーカーA

面白いですね。

01:05 スピーカーC

もう一つ恐れるべきことがあります。

01:07 スピーカーA

FOMO（取り残される恐怖）、MOMO（モメンタムの恐怖）を忘れてください、FOBOが新しいキーワードです、みなさん。

01:09 トム

はい、それは新しいですね。私も聞いたことがありませんでした。でもまさにその通りです。

01:12 トム

彼らは完全に陳腐化しないように、AIをビジネスにどう導入するかを模索しています。そして

01:19 トム

市場はまだ、これらの企業の適正評価やAIの前でどの程度の成長率を管理できるかを模索しています。

01:29 トム

例えば、今週Shopifyが収益を報告しましたが、「AIを導入し、売上高の成長を促している」と言いながらも、その株価は依然として下落しています。

01:36 トム

私たちは今、ソフトウェア株や業界全体に対して非常に恐れている環境にいます。売るのは今、質問は後で、という感じです。

01:43 スピーカーC

気になっているのですが、Stocktwitsのユーザーはまだこれらの株を取引しているのでしょうか？ショートしているのか？ディップを買っているのか？一般的な戦略は何ですか？

01:50 トム

いいえ、ショートはしていません。長期投資の観点から見ると、多くの人は他の分野にシフトしています。例えばチップ株や、SanDiskやWestern Digitalのようなメモリメーカー、または他の市場の分野です。

01:59 スピーカーC

数ヶ月で100％や200％のリターンを得るのは誰でも好きですよね。

02:02 トム

はい、これは本当に荒れています。でも全体としては、AdobeやSalesforce、Atlassianなどのブランド名を見て、「これらはどこまで安くなるのか、価値になるのか」と考えています。