Perusahaan sekuritas terkemuka "mendapat keuntungan besar"! 8 perusahaan tahun lalu mencatat laba bersih lebih dari seratus miliar, menyumbang lebih dari tujuh puluh persen dari keuntungan industri

8 perusahaan masuk daftar, tim broker dengan pendapatan miliaran yuan berkembang pesat. Seiring berakhirnya puncak pengungkapan laporan tahunan industri sekuritas, peta keuntungan perusahaan sekuritas yang terdaftar mulai terlihat.

Menurut Wind, hingga akhir Maret, 27 perusahaan sekuritas yang terdaftar atau induk perusahaan mereka telah mengungkapkan laporan tahunan 2025, mewakili lebih dari separuh total perusahaan sekuritas yang terdaftar. Selain Guosen Securities, semua perusahaan sekuritas besar telah menyelesaikan laporan mereka, dengan CITIC Securities mengunci posisi “nomor satu”.

Pada tahun 2025, pasar A-shares aktif bertransaksi, mendorong industri sekuritas mencapai pertumbuhan kinerja yang tinggi, dan 8 perusahaan sekuritas bahkan masuk ke “klub laba bersih miliaran yuan”, termasuk CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, dan lain-lain. Dibandingkan dengan tahun 2024, ada 5 perusahaan sekuritas yang mencapai laba bersih miliaran yuan, dan 3 yang baru bergabung adalah GF Securities, Orient Wealth, dan Shenwan Hongyuan.

Bagaimana perusahaan sekuritas dengan laba bersih miliaran yuan meraih “keuntungan melimpah”? Dari kinerja utama, didorong oleh kondisi pasar, pendapatan dari bisnis pialang dan bisnis mandiri meningkat pesat, menjadi pendorong utama pertumbuhan kinerja. Sedangkan bisnis investasi selalu menjadi medan kekuatan utama perusahaan sekuritas terkemuka, dan beberapa perusahaan mengalami peningkatan pendapatan bisnis ini lebih dari 70%.

Indikator laba adalah salah satu faktor kunci untuk mengamati perubahan operasional perusahaan sekuritas. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan perubahan kondisi pasar dan ritme IPO, kinerja industri sekuritas dari dingin kembali menghangat, dan siapa saja anggota inti dari “klub laba bersih miliaran yuan” selama periode ini?

Laba bersih melebihi 100 miliar meningkat menjadi 8 perusahaan

Menurut laporan tahunan, 8 perusahaan sekuritas dengan laba bersih yang dikonsolidasikan melebihi 100 miliar yuan adalah: CITIC Securities (300,76 miliar yuan), Guotai Haitong (278,09 miliar yuan), Huatai Securities (163,83 miliar yuan), GF Securities (137,02 miliar yuan), China Galaxy (125,2 miliar yuan), China Merchants Securities (123,5 miliar yuan), Orient Wealth (120,85 miliar yuan), dan Shenwan Hongyuan Securities (103,63 miliar yuan).

Berdasarkan perhitungan ini, total laba bersih yang dikonsolidasikan dari 8 perusahaan tersebut mencapai 1352,87 miliar yuan. Menurut data Wind, 27 perusahaan sekuritas dan induk perusahaan mereka tahun lalu mencapai total laba bersih 1864,26 miliar yuan, yang berarti lebih dari 70% dari laba tersebut berasal dari 8 perusahaan ini.

Perlu dicatat, Guosen Securities saat ini belum mengungkapkan laporan tahunan, tetapi pasar memperkirakan mereka berpotensi menjadi bagian dari tim laba bersih miliaran yuan. Laporan triwulanan ketiga tahun 2025 menunjukkan Guosen Securities mencapai laba bersih 91,37 miliar yuan dalam sembilan bulan pertama tahun lalu.

Dua perusahaan sekuritas “bernama besar” hanya selangkah lagi dari laba bersih 100 miliar yuan. CICC tahun lalu mencatat laba bersih 97,91 miliar yuan, dan CITIC Construction Investment mencapai 94,39 miliar yuan.

Melihat ke belakang, First Financial menemukan bahwa 8 perusahaan sekuritas dengan laba bersih miliaran yuan ini mencatatkan rekor tertinggi sejak 2022 dan menyamai level tahun 2021.

Menurut data Wind, dari 2022 hingga 2024, jumlah perusahaan sekuritas dengan laba bersih lebih dari 100 miliar yuan adalah 3, 2, dan 5 perusahaan. Jika ditelusuri kembali ke 2021, jumlahnya mencapai 8 perusahaan.

Dalam lima tahun terakhir, siapa saja anggota inti dari “klub laba bersih miliaran yuan” perusahaan sekuritas? Berdasarkan penelusuran, dari 2021 hingga 2025, laba bersih yang dikonsolidasikan CITIC Securities terus melebihi 100 miliar yuan, dan selalu menempati posisi teratas di industri. Dalam tiga tahun terakhir (2023-2025), laba bersih CITIC Securities terus meningkat, masing-masing mencapai 197,21 miliar yuan, 217,04 miliar yuan, dan 300,76 miliar yuan.

Perusahaan lain yang terus mencapai laba bersih miliaran yuan selama lima tahun terakhir adalah Huatai Securities. Selain itu, Guotai Haitong, China Merchants Securities, dan China Galaxy juga merupakan “langganan tetap” dari “klub laba bersih miliaran yuan”.

Tim laba bersih miliaran yuan juga memiliki “ wajah baru”. Pada tahun 2025, Shenwan Hongyuan Securities mencapai laba bersih 103,63 miliar yuan, naik dari 61,76 miliar yuan pada periode yang sama tahun 2024, meningkat 67,78%. Orient Wealth juga menjadi anggota baru dari tim laba bersih miliaran yuan, dengan laba bersih 120,85 miliar yuan tahun lalu, naik 25,75%.

Ciri khas yang jelas: “Mengandalkan kondisi pasar”

Dari indikator pendapatan, semua perusahaan sekuritas terkemuka tahun lalu berhasil meningkatkan pendapatan. Berdasarkan statistik di atas, saat ini sudah ada 15 perusahaan sekuritas yang terdaftar dengan pendapatan lebih dari 100 miliar yuan pada tahun 2025.

Saat ini, tiga besar pendapatan perusahaan sekuritas adalah CITIC Securities, Guotai Haitong, dan Huatai Securities, dengan pendapatan masing-masing mencapai 748,54 miliar yuan, 631,07 miliar yuan, dan 358,1 miliar yuan. Diikuti oleh GF Securities, CICC, China Galaxy, dan lainnya. Selain itu, perusahaan seperti Founder Securities, Zhongtai Securities, Industrial Securities juga mencapai pendapatan 100 miliar yuan.

Dari hasil seleksi, 7 perusahaan sekuritas tahun lalu mencatatkan pendapatan dan laba bersih keduanya di atas 100 miliar yuan, yaitu CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy, China Merchants Securities, dan Shenwan Hongyuan.

Apa yang menjadi kekuatan utama penghasilan perusahaan sekuritas terkemuka ini? Dari laporan keuangan, bisnis tradisional pialang dan bisnis mandiri terus menjadi mesin penggerak pertumbuhan kinerja perusahaan sekuritas.

Sebagai contoh, CITIC Securities, tahun lalu, dari total pendapatan 748,54 miliar yuan, pendapatan dari bisnis investasi dan pialang mencapai 483,92 miliar yuan, lebih dari 60% dari total pendapatan.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa tahun 2025, pendapatan dari bisnis pialang, pengelolaan aset, investasi sekuritas, dan penjaminan emisi masing-masing mencapai 207,87 miliar yuan, 142,94 miliar yuan, 276,05 miliar yuan, dan 60,55 miliar yuan, dengan pertumbuhan tahunan masing-masing 25,55%, 24,59%, 14,83%, dan 50,12%.

Guotai Haitong juga demikian, dengan bisnis pengelolaan kekayaan dan transaksi institusional mendukung pendapatan “setengah bagian”. Tahun lalu, perusahaan tersebut mencapai pendapatan 631,07 miliar yuan, dengan pendapatan dari pengelolaan kekayaan sebesar 249,5 miliar yuan dan transaksi institusional 195,94 miliar yuan, keduanya menyumbang lebih dari 70% dari total pendapatan.

Sementara Shenwan Hongyuan yang baru masuk ke tim laba bersih miliaran yuan, pendapatan dari investasi dan pialang juga meningkat pesat. Laporan mengungkapkan, tahun lalu, pendapatan dari Shenwan Hongyuan mencapai 231,59 miliar yuan, naik 31,63%. Dari jumlah tersebut, pendapatan dari investasi (termasuk nilai wajar) sebesar 136,13 miliar yuan, naik 39,21%, dan pendapatan dari biaya jasa pialang sebesar 58,20 miliar yuan, naik 30,63%. Berdasarkan perhitungan, kontribusi pendapatan dari investasi mendekati 60%.

Bisnis investasi selalu menjadi medan kekuatan utama perusahaan sekuritas terkemuka, dan tren ini berlanjut di tahun 2025.

Dalam pendapatan utama CICC tahun lalu, pendapatan dari bisnis investasi bank terbesar, dengan kenaikan lebih dari 70%. Laporan tahunan menunjukkan bahwa tahun 2025, pendapatan dari pengelolaan kekayaan, bisnis saham, investasi bank, pengelolaan aset, dan ekuitas swasta masing-masing mencapai 94,89 miliar yuan, 73,45 miliar yuan, 45,97 miliar yuan, 12,75 miliar yuan, dan 10,64 miliar yuan, dengan pertumbuhan tahunan masing-masing 35,91%, 65,48%, 77,95%, 16,33%, dan 38,69%.