Дивідендно-орієнтований ETF з низькою волатильністю Huatai-PineBridge (512890) за першу половину дня торгів на 3,1 мільярда лідирує серед аналогів. Куратор фонду: активи з високим дивідендом стають рідкісним інструментом у часи "кризи активів".

2 квітня, ранковий ринок відкрився з низьким стартом і продовжував падати, індекс Shanghai Composite знизився на 0,53%, індекси Shenzhen Component та ChiNext обидва знизилися більш ніж на 1%. На цьому фоні ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai-PineBridge (512890) проти тренду виріс на 0,33%, склавши 1,201 юаня, обіг становив 0,99%, за першу половину дня обсяг торгів склав 3,10 мільярдів юанів, посівши перше місце серед аналогічних ETF.

Останній звіт показує, що топ-10 найбільших активів ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai-PineBridge (512890) мають змішаний динаміку. На обідньому періоді Shanghai Bank знизився на 0,10%, Nanjing Bank залишився без змін, Ping An Bank виріс на 1,08%, Shanghai Rural Commercial Bank — на 0,87%, COFCO Sugar — на 1,41%, Minsheng Bank — на 0,26%, Gree Electric — на 0,50%, Shaanxi Gansu Dyna — на 1,27%, China Resources Jiangzhong — на 0,71%, Changsha Bank — на 0,10%.

Лю Цзюнь з фонду Huatai-PineBridge у річному звіті за 2025 рік зазначив, що останнім часом основні державні банки та акціонерні банки знижують ставки за депозитами, що повністю перевело однорічні депозити у «епоху менше 1%», а доходність десятирічних державних облігацій залишається на історично низькому рівні. У цьому контексті активи з високою дивідендною доходністю забезпечують рідкісну стабільність грошових потоків і стають природним інструментом для протистояння «кризі активів», ідеально поєднуючись з довгостроковими зобов’язаннями та доходністю страхових активів.

Лю Цзюнь зазначив, що інвестиції з низькою волатильністю дивідендів мають певні ознаки циклічності, але їх абсолютна дохідність все ще тісно пов’язана з ринковим бета-коефіцієнтом, а при сильному зростанні стилю зростання вони можуть мати недостатню агресивність у прибутковості. Тому додавання індикаторів до базової стратегії дивідендів для її корекції або посилення є перспективним напрямком. Вважаючи низьковолатильні дивіденди за допомогою додавання низьковолатильних факторів — стратегія підвищення дивідендів, яка може покращити ризикові характеристики базової стратегії з високим бета та високою волатильністю, має переваги з точки зору отримання відносної доходності.

Цзяньтай Сек’юритіз зазначає, що захисні властивості сектору дивідендів стають очевидними. У умовах частих геополітичних конфліктів і слабких глобальних економічних темпів зростання, стабільність і захисні властивості активів з дивідендами мають високий інвестиційний потенціал. У цьому місяці ринок зазнав коливань, і активи з дивідендною орієнтацією зазнали значно менших втрат порівняно з іншими стилями, що зумовлено зростаючою ринковою невизначеністю та зростаючим попитом на захист.

Як надійний інструмент для активного управління портфелем у періоди коливань, ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai-PineBridge (512890) був заснований 19.12.2018, базовий індекс — дохідність індексу низьковолатильних дивідендів CSI. За станом на 1 квітня 2026 року, за п’ять років він приніс 67,45% доходу, перевищивши базовий показник, і посів 64-те місце серед 956 фондів. Менеджер фонду Лю Цзюнь керує ним з моменту створення і до сьогодні, за цей період дохідність склала 139,36%. Інвестори можуть долучитися до ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai-PineBridge (512890) через систематичні інвестиції для згладжування ризиків коливань. Інвестори без власного рахунку акцій також можуть інвестувати через позаринкові фонди (Клас A: 007466; Клас C: 007467; Клас I: 022678; Клас Y: 022951).

Ризик-попередження: інвестиції у фонд мають ризики, потрібно діяти обережно. Минулі результати не гарантують майбутню дохідність. Перед прийняттям інвестиційних рішень уважно ознайомтеся з договором фонду, інформаційним меморандумом та іншими документами, враховуючи власну толерантність до ризиків.