Око орла попереджає: Чистий прибуток Xinli Finance та чистий грошовий потік від операційної діяльності розходяться

Сіньхуа Фінанс Дослідження Публічних Компаній | Система попереджень фінансових звітів Eagle Eye

25 березня, Xinli Financial опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що компанія у 2025 році отримала операційний дохід у розмірі 352 мільйони юанів, що на 12,3% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 35,6777 мільйонів юанів, зростання на 14,49%; чистий прибуток за вирахуванням неопераційних витрат — 34,4796 мільйонів юанів, зростання на 14,62%; базовий прибуток на акцію — 0,07 юанів за акцію.

З моменту виходу на біржу у грудні 2000 року компанія здійснила 9 виплат дивідендів готівкою, загальною сумою 143 мільйони юанів.

Система попереджень фінансових звітів публічних компаній оцінює річний звіт Xinli Financial за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність, використовуючи автоматизований кількісний аналіз.

I. Рівень якості результатів

За період звіту компанія отримала дохід у 352 мільйони юанів, зростання на 12,3%; чистий прибуток — 97,3064 мільйонів юанів, зростання на 3,38%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — -208 мільйонів юанів, зниження на 186,87%.

Загальний огляд результатів:

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить материнській компанії, значно нижчі за середньогалузеві. За період звіту, зростання на 14,62%, що менше за галузевий середній показник 33,58%, відхилення понад 50%.

З погляду співвідношення доходів, витрат і періодичних витрат потрібно звернути увагу на:

• Значна різниця у динаміці витрат на збут і змінах операційного доходу. За період звіту, операційний дохід зріс на 12,3%, витрати на збут — на 54,17%, що свідчить про значну різницю у динаміці.

З погляду якості грошових потоків потрібно звернути увагу на:

• Відхилення між операційним доходом і чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За період звіту, дохід зріс на 12,3%, а чистий грошовий потік — знизився на 186,87%, що свідчить про розбіжність.

Ще одна ознака — розбіжність між чистим прибутком і грошовим потоком від операційної діяльності:

• Чистий прибуток і грошовий потік від операційної діяльності мають протилежні тенденції. За період, чистий прибуток — 100 мільйонів юанів, грошовий потік — -210 мільйонів юанів.

Відношення грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку нижче 1. За період, воно становить -2.142, що свідчить про слабку якість прибутку.

II. Рівень прибутковості

За період звіту, валова маржа компанії становила 80.86%, зниження на 1.02%; чиста маржа — 27.61%, зниження на 7.94%; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 3.32%, зростання на 11.78%.

З погляду операційної діяльності потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження валової маржі. За три останні звіти, вона становила 82.33%, 81.69%, 80.86%, тенденція до зниження зберігається.

Валова маржа значно вища за галузеву середню.

Зниження валової маржі відбувається у контрасті з галузевою тенденцією зростання.

Рівень чистої прибутковості коливається:

• За кварталами, показники чистої прибутковості становили 42.69%, -6.62%, -1.23%, -7.24%; зміни — 5.69%, 13.16%, -305.14%, 40.49%. Відхилення досить значні.

Висока валова маржа при низькій чистій прибутковості порівняно з галузевими показниками.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період звіту, коефіцієнт заборгованості становив 52.32%, зростання на 9.01%; коефіцієнт поточної ліквідності — 1.52, швидкої — 1.52; загальна заборгованість — 1.899 мільярдів юанів, короткострокова — 1.062 мільярдів юанів, що становить 55.92% від загальної заборгованості.

Щодо короткострокового фінансового тиску:

• Висока короткострокова заборгованість, нестача ліквідних коштів. За період, грошові кошти у широкому розумінні — 310 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 1.062 мільярдів юанів; коефіцієнт грошових коштів до короткострокової заборгованості — 0.3, що менше 1.

Високий рівень короткострокової заборгованості та фінансовий тиск:

• Висока короткострокова заборгованість, ризик фінансового тиску. За період, грошові кошти — 310 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 1.062 мільярдів юанів; чистий грошовий потік від операцій — -210 мільйонів юанів.

Коефіцієнт готівки до короткострокової заборгованості менше 0.25.

Щодо довгострокового фінансового тиску:

• Постійне зростання співвідношення загальної заборгованості до власного капіталу. За три останні звіти, воно становить 66.67%, 74.95%, 88.65%.

Зниження коефіцієнта покриття заборгованості грошовими коштами:

З точки зору управління фінансами:

• Відношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1.5%. За період, грошові кошти — 190 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 1.062 мільярдів; середнє відношення — 0.108%.

Загальна заборгованість / сума зобов’язань > 20%, а витрати на відсотки / чистий прибуток > 30%.

Значні зміни у передоплатах:

Відношення передоплат до оборотних активів зростає:

Зростання передоплат перевищує зростання операційних витрат.

З точки зору управління фінансами:

• Фінансові ресурси збалансовані, але є труднощі з оплатою. За період, операційний капітал — 690 мільйонів юанів, потреба у капіталі — 1.04 мільярдів; фінансування не покриває всі потреби, платоспроможність — -350 мільйонів.

IV. Операційна ефективність

За період, обертання дебіторської заборгованості — 48.98 разів, зростання на 4.29%; обертання активів — 0.08, зростання на 7.07%.

З довгострокових активів потрібно звернути увагу на:

• Значне відхилення у показнику обертання активів від галузевої середньої. За період — 0.08 проти галузевих 0.24, відхилення понад 50%.

Значні зміни у довгострокових витратах:

З точки зору трьох статей витрат:

• Зростання витрат на збут понад 20%. За період — 148 тисяч юанів, зростання на 54.17%.

Натисніть для перегляду останніх попереджень Xinli Financial Eagle Eye та візуалізованого фінансового звіту.

Опис системи попереджень Eagle Eye: Це автоматизована система аналізу фінансових звітів публічних компаній. Вона збирає дані від аудиторських фірм і компаній, аналізує їх за кількома напрямками — зростання результатів, якість прибутку, фінансовий тиск і безпека, операційну ефективність — і у вигляді графіків та тексту попереджає про можливі фінансові ризики. Надана технічна рішення для фінансових установ, компаній і регуляторів для швидкої і точної ідентифікації ризиків.

Посилання на Eagle Eye: додаток Sina Finance — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Eagle Eye” або сторінка “Фінанси” — “Eagle Eye” у додатку Sina Finance.

Звернення: Ринок ризикований, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає думку Sina Finance. Вся інформація — лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей — орієнтуйтеся на офіційні оголошення. За питаннями — звертайтеся до biz@staff.sina.com.cn.