Perusahaan asuransi yang terdaftar di A-shares merilis laporan tahunan pertama! Nilai bisnis baru mencapai puncak baru dalam beberapa tahun terakhir, China Life menduduki puncak dengan "7000 miliar"

（Sumber: Beijing Business Daily）

Laporan tahunan pertama perusahaan asuransi yang terdaftar di A-shares diumumkan tepat waktu. Pada 25 Maret, China Life Insurance Company Limited (selanjutnya disebut “China Life”) secara resmi merilis laporan tahunan 2025. Sepanjang tahun lalu, industri asuransi mempercepat transformasi dari ekspansi skala menuju penciptaan nilai di bawah nada utama “mengendalikan risiko, memperkuat pengawasan, mendorong pengembangan berkualitas tinggi.” Sebagai “burung pemimpin” di industri, China Life menyerahkan sebuah jawaban yang menampilkan kecepatan dan kualitas, serta struktur dan efisiensi yang keduanya unggul.

Secara spesifik, pada 2025, total premi perusahaan pertama kali menembus angka 7000 miliar yuan, mencapai 7298,87 miliar yuan, meningkat 8,7% secara tahunan, menorehkan rekor baru di industri; sekaligus, laba bersih yang attributable kepada pemegang saham induk tumbuh kuat sebesar 44,1% dari basis yang tinggi, mencapai 1540,78 miliar yuan, nilai intrinsik tetap berada di posisi terdepan industri, menunjukkan ketahanan pengembangan yang kuat dan potensi pertumbuhan.

Kombinasi keuntungan dari investasi dan laba, serta peningkatan signifikan dalam distribusi dividen

Pada tahun penutupan “Rencana Lima Belas Tahun,” laporan kinerja perusahaan asuransi dipandang sebagai indikator penting dalam mengamati kemampuan seluruh industri asuransi jiwa melewati siklus.

Pada 2025, China Life mencapai laba bersih yang attributable kepada pemegang saham induk sebesar 1540,78 miliar yuan, tumbuh kuat sebesar 44,1% dari basis yang tinggi.

Sementara kemampuan laba terus meningkat, perusahaan menaruh perhatian pada berbagi hasil pengembangan berkualitas tinggi dengan investor. Dewan direksi menyarankan pembagian dividen tunai akhir tahun 2025 sebesar 6,18 yuan per 10 saham (termasuk pajak), bersama dividen tunai tengah tahun 2025 yang telah dibagikan, total dividen tahunan sebesar 8,56 yuan per 10 saham (termasuk pajak), dengan total distribusi dividen mencapai 24,195 miliar yuan, meningkat 31,7% dibanding tahun sebelumnya.

“Peningkatan besar dalam dividen secara substantif adalah tanda kedewasaan tata kelola perusahaan. Hal ini mencerminkan bahwa ‘keuntungan mendukung pengembalian, pengembalian menarik modal, dan modal mengoptimalkan operasi’ adalah siklus positif yang berkelanjutan,” kata Wang Peng, peneliti di Beijing Academy of Social Sciences.

Semakin kompleks lingkungan pasar, semakin menguji kemampuan pengelolaan aset dan liabilitas perusahaan asuransi. Pada 2025, suku bunga pasar obligasi tetap rendah dan berfluktuasi, pasar ekuitas meskipun menunjukkan performa kuat secara keseluruhan tetapi dengan struktur yang berbeda secara mencolok. Bagaimana mengunci hasil dari fluktuasi dan menyeimbangkan risiko menjadi tantangan bersama semua perusahaan asuransi. Jawaban China Life adalah: menerapkan konsep pengelolaan aset-liabilitas secara menyeluruh dalam setiap aspek operasional, dengan pandangan jangka panjang dalam pengelolaan aset utama, serta terus memperdalam hubungan antara aset dan liabilitas.

Performa investasi yang stabil memberikan dukungan kuat terhadap pertumbuhan laba. Pada 2025, China Life menunjukkan hasil terbaik dalam beberapa tahun terakhir. Hingga 31 Desember 2025, total aset dan aset investasi China Life masing-masing sebesar 7,59 dan 7,42 triliun yuan, keduanya menembus tiga angka triliun secara berturut-turut selama periode “Rencana Lima Belas Tahun.”

Pada 2025, suku bunga pasar obligasi berfluktuasi sedikit di posisi rendah, selisih hasil jangka panjang melebar; pasar saham secara keseluruhan menunjukkan performa kuat, dengan struktur yang berbeda secara mencolok. Dalam konteks ini, perusahaan menyatakan bahwa dengan berpegang pada pengelolaan aset-liabilitas yang terintegrasi dan investasi jangka panjang, nilai investasi, dan filosofi investasi yang stabil, China Life terus meningkatkan kemampuan profesional dalam investasi, mengoptimalkan alokasi aset utama secara dinamis, serta meningkatkan stabilitas hasil portofolio investasi dan potensi pengembalian jangka panjang.

Selain itu, China Life juga secara aktif mendorong masuknya dana jangka menengah-panjang ke pasar, dengan skala investasi ekuitas di pasar terbuka melebihi 1,2 triliun yuan, meningkat lebih dari 450 miliar yuan dari awal 2025. Secara aktif menata bidang terkait produktivitas baru yang berkualitas tinggi, serta secara stabil melakukan alokasi saham dividen tinggi. Strategi proaktif ini membuat total hasil investasi pada 2025 mencapai 3876,94 miliar yuan, meningkat 794,43 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun 2024; tingkat hasil investasi mencapai 6,09%, naik 59 basis poin dari tahun sebelumnya, mewujudkan lonjakan hasil investasi.

Mengenai kinerja investasi China Life selama setahun terakhir, Wang Peng menyatakan bahwa keberhasilan tersebut secara esensial adalah penerapan optimal dari filosofi “investasi jangka panjang untuk uang panjang.” Dalam lingkungan suku bunga rendah, perusahaan memperbesar alokasi aset ekuitas, tidak hanya memperoleh hasil berlebih, tetapi juga mengunci kecocokan aset-liabilitas di tengah fluktuasi makroekonomi. Melihat ke 2026, dengan percepatan transformasi energi baru dan lama, diperkirakan dana asuransi akan semakin terkonsentrasi di bidang manufaktur teknologi tinggi dan produktivitas baru lainnya. Dengan dukungan kebijakan yang proaktif, pengelolaan investasi akan lebih menekankan stabilitas hasil dan kemampuan menanggapi strategi nasional.

Nilai bisnis baru yang terus meningkat, saluran asuransi individu stabil kembali

Jika data laba dan lainnya adalah hasil operasional tahun lalu, maka nilai bisnis baru mewakili kekuatan pertumbuhan bisnis tahun lalu. Pada 2025, industri asuransi jiwa mengalami transformasi mendalam di tengah penurunan suku bunga yang diperkirakan dan perubahan struktur produk. Bagaimana menghadapi siklus penurunan suku bunga, mencegah risiko kerugian selisih hasil, sekaligus memenuhi kebutuhan diversifikasi kekayaan dan perlindungan pelanggan yang semakin beragam, menjadi tantangan bersama industri.

Pada 2025, total premi China Life mencapai 7298,87 miliar yuan, menjadi perusahaan asuransi jiwa pertama di dalam negeri yang melangkah ke platform 7000 miliar yuan, menorehkan tonggak baru. Nilai bisnis baru yang dihasilkan tahun itu meningkat pesat, naik 35,7% secara tahunan, mencapai 457,52 miliar yuan, tetap memimpin industri.

Di balik itu, perusahaan melakukan transformasi mendalam terhadap struktur bisnisnya. China Life menyatakan bahwa transformasi struktur bisnis berjalan lancar, dan pada 2025, bisnis berbasis hasil mengambang menunjukkan pertumbuhan kuat, dengan hampir 50% dari premi tahunan yang dibayarkan di awal periode. Di antaranya, asuransi dividen menjadi pendukung utama premi baru. Data menunjukkan bahwa pada 2025, bisnis asuransi dividen mengalami pertumbuhan cepat, dengan proporsi premi tahunan di saluran asuransi individu meningkat menjadi hampir 60%.

Bagi perusahaan asuransi yang mengutamakan asuransi dividen, menurut Wang Peng, ini adalah pilihan yang wajar untuk menghadapi penurunan suku bunga dan mencegah risiko kerugian selisih hasil. Mekanisme berbagi risiko ini memungkinkan perusahaan asuransi merespons perubahan lingkungan keuangan secara fleksibel, sekaligus melalui strategi “peningkatan kualitas” saluran, mengubah agen menjadi penasihat keuangan profesional, dan membangun citra profesional industri kembali.

Selain itu, perusahaan menyatakan bahwa premi baru untuk asuransi jiwa, asuransi pensiun, dan asuransi kesehatan masing-masing mencapai 31,75%, 32,11%, dan 31,23%, menunjukkan perkembangan yang seimbang. Keunggulan kompetitif pasar dan ketahanan pengembangan perusahaan semakin kuat. Dalam konteks merespons perubahan suku bunga pasar dan melaksanakan kebijakan secara efektif, biaya liabilitas bisnis baru secara konsisten menurun selama tiga tahun berturut-turut.

Dari sisi saluran distribusi, berbagai sektor bisnis bekerja sama secara sinergis, mendukung pertumbuhan nilai ini. Saluran asuransi individu sebagai “pilar utama” penciptaan nilai, menjaga fondasi pengembangan, mencatat premi total sebesar 5517,90 miliar yuan, meningkat 4,3% dari tahun sebelumnya; nilai bisnis baru di saluran ini mencapai 392,99 miliar yuan, naik 25,5% secara tahunan.

Selama setahun terakhir, perusahaan terus memperdalam transformasi tim menjadi lebih profesional, muda, dan berorientasi. Hingga 31 Desember 2025, tenaga penjualan asuransi individu berjumlah 587.000 orang, menjaga posisi terdepan di industri, dengan tim pemasaran berjumlah 371.000 orang dan tim distribusi 216.000 orang; kualitas tim terus membaik, dan peningkatan tenaga kerja “peningkatan kualitas” meningkat 40,0% secara tahunan.

Indikator utama saluran perbankan dan asuransi gabungan China Life juga meningkat secara komprehensif, dengan total premi mencapai 1108,74 miliar yuan, menembus angka satu triliun; rasio biaya gabungan asuransi kelompok jangka pendek menurun secara signifikan, dan efisiensi meningkat secara besar-besaran. Tidak diragukan lagi, pengembangan sinergis dari berbagai saluran membangun kedalaman strategis yang kuat bagi China Life.

Ekosistem digital dan kecerdasan, serta pengembangan ekosistem kesehatan dan perawatan kembali dipercepat

Selain kinerja keuangan, China Life juga mengumumkan perkembangan terbaru dan peta jalan dalam pembangunan digitalisasi, pengelolaan ESG, dan strategi masa depan.

Revolusi teknologi terus mendalam, transformasi digital telah menjadi jalur utama dalam meningkatkan efisiensi dan pengalaman industri asuransi. Diketahui bahwa China Life membangun sistem ekosistem digital yang mengintegrasikan seluruh rantai pengelolaan operasional, dari basis pengetahuan, agen cerdas, hingga robot AI, dengan kemampuan penerapan model besar secara multidimensi. Pada 2025, lebih dari 5,3 juta klaim langsung satu kali klik dilakukan, layanan klaim aktif secara otomatis mengenali dan mengingatkan pelanggan untuk mengajukan klaim sebanyak 680.000 kali; data terhubung langsung mendukung layanan klaim cepat tanpa dokumen, dengan pembayaran klaim dalam hitungan detik. Proporsi kode yang didukung AI dalam pemrograman mencapai 30%. Model besar mendukung profesionalisasi dan personalisasi agen, meningkatkan efisiensi kontak pelanggan, dengan jumlah kunjungan tahunan pelanggan meningkat lebih dari 15%.

Dalam pengelolaan risiko, peringkat risiko komprehensif China Life terus mempertahankan kategori A selama 30 kuartal berturut-turut, dan selama 8 kuartal terakhir mempertahankan peringkat tertinggi AAA; peringkat ESG MSCI melonjak ke tingkat AA, menunjukkan tingkat pengelolaan berkelanjutan yang masuk jajaran terdepan global.

Seiring percepatan penuaan populasi, permintaan masyarakat terhadap layanan purna jual berkualitas tinggi semakin meningkat, industri asuransi sedang bertransformasi dari sekadar pelindung risiko menjadi penyedia layanan purna jual yang komprehensif. Bagi China Life, yang menjadi indikator utama industri, perusahaan sedang mendorong pembangunan ekosistem “asuransi + layanan.” Melalui pengembangan komunitas panti jompo CCRC, apartemen panti jompo di pusat kota, dan produk perjalanan perawatan kesehatan, hingga akhir 2025, perusahaan telah menempatkan 20 proyek panti jompo di 16 kota seperti Beijing, Tianjin, Qingdao, Suzhou, Shenzhen, Chengdu, dan lainnya, serta meluncurkan 4 produk perjalanan panti jompo pertama dari China Life “Suixinju.”

Dalam bab baru “Rencana Lima Belas Tahun,” laporan tahunan ini tidak hanya merangkum masa lalu, tetapi juga menyatakan keyakinan yang teguh terhadap masa depan. China Life menyatakan bahwa pada 2026 akan tetap berpegang pada tema pengembangan berkualitas tinggi, menjaga prinsip stabilitas sambil mari maju, dengan fokus pada “Tiga Pertahankan,” “Tiga Tingkatkan,” dan “Tiga Terobosan,” serta mendorong reformasi menyeluruh melalui transformasi digital, peningkatan model pengelolaan, pengembangan saluran terpadu, pengelolaan pelanggan, dan pembangunan kapasitas investasi, agar mencapai terobosan mendalam dan mendorong layanan perusahaan untuk mencapai level baru dalam mendukung strategi nasional.

Laporan ini disusun oleh wartawan Beijing Business Daily, Hu Yongxin