Протягом 4 років поспіль досягнуто двозначної доходності інвестицій у акції! Китайський банк, важлива новина!

Завжди дотримуючись стратегії трансформації в умовах низьких відсоткових ставок, Китайський банк у минулому році представив звіт за підсумками року з показниками «стабільного зростання та підвищення якості».

30 березня Китайський банк опублікував фінансові результати за 2025 рік, за весь рік група досягла операційного доходу у 6599 мільярдів юанів, що на 4,28% більше порівняно з попереднім роком, що є найвищим показником серед чотирьох великих банків. Чистий прибуток після оподаткування склав 2579 мільярдів юанів, а прибуток, що належить акціонерам банку, — 2430 мільярдів юанів, що на 2,06% та 2,18% відповідно більше, ніж у попередньому році, при цьому темпи зростання покращилися порівняно з трьома кварталами. Середній показник рентабельності активів (ROA) та рентабельності власного капіталу (ROE) залишаються в розумних межах.

«Фінансові результати відповідають очікуванням і приносять стабільний та хороший дохід для широкого кола акціонерів», — сказав голова банку Чжан Хуей на прес-конференції з підсумками. У 2025 році банк завершив виплату дивідендів за 2024 та 2025 роки, загальна сума дивідендів на акцію склала 0,23 юаня, рівень дивідендної доходності залишався досить високим — близько 30%, і вже четвертий рік поспіль акціонери отримують двозначну дохідність від інвестицій у акції.

За даними, нині дивідендна дохідність акцій A та H банку залишається на рівні понад 4% та 5% відповідно, що значно вище за поточні ставки депозитів та середній рівень фінансових продуктів. У минулому році кількість акціонерів банку зменшилася майже на 5,5%, що свідчить про концентрацію капіталу в руках інституційних та довгострокових інвесторів, а структура акціонерного капіталу стала більш стабільною. Крім того, проведені минулоріч додаткові капіталовкладення вже вплинули на розбавлення прибутку на акцію. Загалом, у 2025 році інвестиційна привабливість банку, ймовірно, ще більше зросте.

У контексті викликів та можливостей, що виникають у період найбільших змін за останнє століття, банк продовжить використовувати свої диференційовані переваги. Чжан Хуей зазначив, що банк має відповідальність, впевненість і здатність зробити глобальний «золотий бренд» стовпом своєї діяльності. Одночасно, технологічні фінансові послуги вже стали новою перевагою, що сприяє підвищенню конкурентоспроможності.

Розглянемо основні показники діяльності банку станом на кінець 2025 року:

1. Загальні активи — 38,36 трильйонів юанів, зростання на 9,4% порівняно з кінцем попереднього року.

2. Чистий процентний розрив — 1,26%, ROA — 0,7%, ROE — 8,94%.

3. Непроцентковий дохід — зростання на 19,21%; частка у доході — 33,21%, що на 4,16 п.п. більше ніж у попередньому році.

4. Рівень проблемних кредитів — 1,23%, зниження на 0,02 п.п.; коефіцієнт уваги — 1,47%.

5. Покриття резервами — 200,37%; достатність капіталу — 18,85%, що є найвищим рівнем за всі роки.

Різноманітність доходів і стабільність прибутковості

У 2025 році операційний дохід банку зріс на 4,28%, чистий прибуток — на 2,06%, що дозволило зберегти позитивну динаміку у перших трьох кварталах і навіть прискорити темпи зростання. За останні 20 кварталів у 11 з них доходи банку зростали найшвидше серед чотирьох великих банків. При цьому прибутковість значно випереджає конкурентів. За квартальним трендом, у четвертому кварталі 2025 року дохід зріс на 9,17% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, що свідчить про сильний позитивний тренд.

Загалом, у умовах внутрішнього ринку з низькими відсотковими ставками та зменшенням комісійних витрат, банк поглиблює свою глобальну стратегію розвитку та комплексного управління, що перетворюється у реальні результати. Вражаючі показники доходів багато в чому зобов’язані активному розширенню джерел непроценткового доходу. У 2025 році він склав 2192 мільярди юанів, що на 19,21% більше, ніж у попередньому році, а частка у загальному доході — 33,21%. Це означає, що майже третина доходів банку формується за рахунок непроценткових джерел. Який рівень? З одного боку, порівняно з минулим роком, частка зросла на 4,16 п.п.; з іншого — у порівнянні з галуззю, вона залишається однією з найкращих серед чотирьох великих банків.

Розподіл джерел непроценткового доходу показує, що чистий дохід від комісійних платежів банку стабільно зростає — на 7,37%, а доходи від управління активами, розрахунків, клірингу та довірчого управління також демонструють швидке зростання.

Наприклад, комісійні за агентські операції становлять понад 27% від загальних комісійних доходів, зростаючи на 26,67% у порівнянні з минулим роком, і цей тренд триває вже третій рік, що свідчить про високий рівень управління багатством клієнтів банку; комісії за розрахунки та кліринг — єдині серед чотирьох банків, що зберігають позитивний приріст п’ять років поспіль, що підтверджує переваги банку у сфері трансграничних операцій та клієнтської бази.

Крім того, чистий дохід від торгівлі цінними паперами та фінансових інвестицій зріс на 27,67%, що ще раз підкреслює переваги банку у фінансових ринках, валютних операціях та комплексному управлінні.

Зі зростанням високоякісного розвитку економіки Китаю, розвиток непроценткових послуг банку також отримує багатовекторні та структурні можливості. Віце-президент банку Хуан Сюлінь прогнозує, що попит на транзакційний банкінг, управління багатством та інвестиційний банкінг зростатиме ще більше.

«Банк зосереджений на клієнтах і прагне стабільно та здорово розвивати непроцентковий бізнес», — зазначила Хуан Сюлінь. Вона додала, що у сфері управління багатством банк продовжить слідкувати за зростанням попиту, у сфері розрахунків — використовувати можливості для розширення внутрішнього попиту та стимулювання споживання, а у фінансових ринках — ще більше використовувати глобальні можливості, підвищуючи конкурентоспроможність.

Зміцнення стабільності процентного розриву

Глобалізація — традиційна перевага банку, що не лише робить структуру доходів більш збалансованою, а й дозволяє зберігати стійкість чистого процентного розриву в умовах низьких ставок. У 2025 році чистий процентний розрив банку зменшився менше, ніж у інших великих банків, і з другого кварталу стабільно тримався на рівні 1,26%, що стало важливою підтримкою для зростання доходів. З другої половини року зовнішньо-валютний чистий процентний розрив стабілізувався і почав зростати, при цьому чистий процентний розрив банку залишився на рівні першої половини року, а чистий процентний дохід зріс як у порівнянні з попереднім кварталом, так і в річному обчисленні.

«Переваги глобалізації банку проявляються у чистому процентному розриві — це результат ефективного використання внутрішніх і зовнішніх ринків, а також управління валютними балансами», — зазначив віце-президент банку Лю Ченган.

На активному боці, банк збільшив обсяги кредитування, у 2025 році внутрішні кредити у юанях додали близько 1,8 трильйонів юанів; інвестиції у цінні папери у доходних активах зросли на 2,1 п.п., зокрема, інвестиції у валютні облігації зросли більш ніж на 20%.

На пасивному боці, банк підтримує швидке зростання внутрішніх депозитів у юанях, залучаючи відповідні міжбанківські та недержавні депозити, що сприяє зниженню рівня виплат по зобов’язаннях, зменшивши їх на 37 базисних пунктів — найвищий рівень за останні роки. Хоча з другої половини 2025 року обсяги строкових депозитів зросли, віце-президент банку Ян Цзюнь зазначив, що через низькі ставки депозитів порівняно з трьома роками тому, переформулювання цін на депозити сприятиме зниженню рівня виплат по відсотках, що позитивно вплине на стабільність рівня процентного розриву.

Крім того, банк підвищує ефективність використання валютних коштів, налагоджує канали розподілу капіталу між внутрішніми та зовнішніми ринками, що сприяє стабільному зростанню активів іноземних структур, а частка цінних паперів і кредитів у структурі активів зросла на 0,9 п.п.

«Очікуємо, що у 2026 році чистий процентний розрив значно зменшиться, а чистий процентний дохід зросте», — сказав Лю Ченган. — «Банк має впевненість у реалізації комплексу нових політик і зможе ще краще реагувати на ринкові можливості, підвищуючи свою стійкість і здатність до сталого розвитку».

Внесок глобальних переваг у групу стабільно зростає

Як найглибший і найкомплексніший китайський комерційний банк із глобалізацією, у 2025 році банк твердо продовжував розвивати глобальні операції як ключову стратегію. Загальні активи іноземних структур перевищили 1,27 трильйонів доларів США, зростання — 10,18%, що є найвищим за останні чотири роки; прибуток до оподаткування — 11,84 мільярдів доларів США, зростання — 6,64%, а внесок у прибутки — 27,99%, що на 1,27 п.п. більше, ніж у попередньому році.

Ось кілька даних, що ілюструють переваги міжнародної діяльності банку:

За минулий рік, іноземні підрозділи обслуговували близько 28 000 китайських «зовнішніх» клієнтів і понад 330 000 іноземних компаній у Китаї. Показник обслуговування іноземних компаній у списку Fortune 500 у Китаї перевищує 90%.

У сфері міжнародних розрахунків та валютних операцій банк має очевидні конкурентні переваги: близько 410 000 клієнтів, що здійснюють трансграничні розрахунки, а частка у глобальній системі розрахунків у юанях (CIPS) становить понад половину ринку.

Перший у Китаї глобальний депозитарний банк, що охоплює понад 100 країн і регіонів, зберігає перше місце за обсягом глобального депозитарного обслуговування серед китайських банків.

За цими вражаючими даними стоять мережа іноземних підрозділів, міцна клієнтська база, провідні позиції у трансграничних операціях, стабільна система управління ризиками за кордоном та високий рівень кваліфікації кадрів.

«На 2026 рік ми впевнені, що глобальні операції банку й надалі збережуть позитивний розвиток», — сказав Чжан Хуей. — «З урахуванням того, що юань стає основною валютою для зовнішніх розрахунків у країні, третьою за обсягом торговою валютою та платіжною валютою світу, зростає бажання підприємств використовувати юань у міжнародних операціях, і у банку з’являються нові можливості у сферах міжнародних платежів, фінансування та Panda Bonds».

Чжан Хуей додав, що банк уважно слідкує за новими тенденціями та особливостями розвитку міжнародних ринків, удосконалює системи моніторингу та попередження, забезпечує безпеку іноземних активів, посилює регіональні центри та розширює свою присутність у нових ринках. Також планується підвищити рівень цифровізації за кордоном, прискорити впровадження технологій смарт-контрактів, блокчейну та інших інновацій, а також посилити централізоване управління та підвищити операційну ефективність.

Технологічні фінанси — новий драйвер розвитку

Паралельно з просуванням глобалізації, у останні роки банк активно розвиває технологічні фінансові послуги, перетворюючи їх у нову диференційовану перевагу. До кінця 2025 року баланс технологічних кредитів банку перевищив 4,8 трильйонів юанів, що становить понад третину корпоративних кредитів, і є лідером серед конкурентів.

«Технологічні фінанси вже сформували нову диференційовану бізнес-модель і стали рушієм високоякісного розвитку банку», — сказав Чжан Хуей.

З точки зору клієнтської бази, кількість клієнтів, що отримують кредити у сфері технологій, перевищила 170 000, а рівень покриття та приріст клієнтів — одні з найвищих на ринку. За комплексними послугами, інвестиціями, облігаціями, страховими та лізинговими продуктами, що надаються банком, вже сформовано повний життєвий цикл та комплексну систему обслуговування технологічних компаній, що загалом склало близько 9000 мільярдів юанів. Важливо, що за останні роки рівень непогашених кредитів у технологічній сфері залишався стабільним і нижчим за середній рівень по групі.

Щоб скористатися можливостями розвитку штучного інтелекту, у січні 2025 року банк першим у країні опублікував «План дій щодо підтримки розвитку ланцюга індустрії штучного інтелекту», у якому передбачено надання не менше ніж 1 трильйона юанів спеціальної фінансової підтримки протягом п’яти років, а також запуск інноваційного продукту «Кредит на обчислювальні потужності». За рік банк уклав співпрацю з майже 4500 ключовими компаніями у ланцюгу індустрії штучного інтелекту, додатковий кредитний баланс склав понад 1500 мільярдів юанів, зростання — 39%, а обсяг комплексних фінансових послуг для AI-індустрії перевищив 1200 мільярдів юанів.

Ці заходи не лише зміцнюють технологічну базу банку, а й сприяють реалізації державних стратегій та розвитку реальної економіки. Чжан Хуей підкреслив, що банк має намір послідовно реалізовувати «п’ять великих статей» у сфері фінансів, зосереджуючись на технологічних фінансах як на ключовому напрямку розвитку, створюючи нові моделі обслуговування інноваційних галузей і зміцнюючи здатність підтримувати реальну економіку.

Щоб успішно розпочати та провести у життя «П’ятирічку», Чжан Хуей підсумував стратегію розвитку банку на 2026 рік словами: «До нових висот, до високої якості, до добробуту, до сили, до стабільності, до інтелекту». Це визначає напрямки та цілі на новий рік і задає курс для подальшого розвитку:

Банк буде дотримуватися нових підходів у розвитку, активніше підтримувати нову якість виробництва, удосконалювати відповідні продукти та послуги для сприяння модернізації промислової системи; зберігати глобальні переваги, всебічно сприяти високорівневому відкриттю країни, підтримувати високий рівень зовнішньої прибутковості; прагнути до високої якості розвитку, створювати цінність, ефективно протистояти викликам низьких ставок, забезпечуючи стабільне зростання чистого прибутку та відновлення чистого процентного доходу.

Одночасно, банк прагнутиме зміцнити основи розвитку, використовуючи глобальні та комплексні переваги, удосконалювати систему обслуговування клієнтів; забезпечувати стабільність, зміцнювати систему управління ризиками, дотримуватися відповідної політики та контролювати ризики; розвивати цифрові технології, прискорювати впровадження смарт-контрактів, блокчейну та інших інновацій, посилювати централізоване управління та підвищувати операційну ефективність.