Гуалін Сек'юритіз 2025 рік річний звіт опубліковано, дохід порівняно з попереднім роком зріс на 18%, чистий прибуток, що належить материнській компанії, збільшився на 43%, стратегія AI-брокера прискорює впровадження

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

Купуйте акції, дивіться аналітичні звіти від Золотого Циркулю, авторитетні, професійні, своєчасні, всебічні, допомагають вам виявити потенційні тематичні можливості!

當資本市場深化改革與“新質生產力”蓬勃發展交織，證券行業正加速告別單一的規模擴張模式，全面轉向以“專業能力”與“合規底色”為核心的高質量增長路徑。在此背景下，華林證券通過數智化轉型驅動內生增長的實踐，正成為透視行業變革趨勢的生動縮影。

У контексті поглиблення реформ на ринку капіталу та стрімкого розвитку “нової продуктивної сили”, фінансовий сектор швидко відмовляється від одностороннього зростання за рахунок масштабу, повністю переходячи до високоякісного зростання, орієнтованого на “професійні навички” та “законність”. У цьому контексті, компанія Hu Lin Securities через цифрову трансформацію, що стимулює внутрішній ріст, стає яскравим прикладом для розуміння тенденцій галузевих змін.

2026年3月31日晚，华林证券（002945.SZ）正式披露2025年年度报告。报告期内，公司实现营业总收入16.98亿元，同比增长18.34%；归属于上市公司股东的净利润5.06亿元，同比增长43.35%；基本每股收益0.19元，同比增长46.15%；加权平均净资产收益率7.28%，同比提升1.85个百分点。

31 березня 2026 року ввечері Hu Lin Securities (002945.SZ) офіційно оприлюднила річний звіт за 2025 рік. За звітний період компанія досягла загального доходу 1,698 мільярдів юанів, що на 18,34% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам компанії, склав 506 мільйонів юанів, зростання на 43,35%; базовий прибуток на акцію — 0,19 юанів, зростання на 46,15%; зважена середня рентабельність активів склала 7,28%, що на 1,85 процентних пункти вище попереднього року.

2025年华林证券持续推进科技金融战略，经营业绩稳步增长、盈利能力提升明显。在保持稳健经营的同时，华林证券拟每10股派发现金红利0.57元（含税），连续六年现金分红比例不低于30%。

У 2025 році Hu Lin Securities послідовно просувала стратегію технологічних фінансів, стабільно зростаючи у фінансових показниках та значно підвищуючи прибутковість. Під час збереження стабільної діяльності компанія планує виплачувати 0,57 юанів дивідендів на 10 акцій (з урахуванням податків), що вже шостий рік поспіль становить не менше 30% від чистого прибутку.

财富管理主业强劲，数智化转型释放增长动能

Основний напрямок — управління багатством — демонструє сильний ріст, цифрова трансформація випускає потенціал зростання

作為公司營收的核心增長引擎，财富管理业务2025年实现营收11.50亿元，同比增长28.02%，收入贡献占比达68%，营业利润率提升至51.69%，公司线上线下业务均实现大幅增长。

Як основний двигун зростання доходів компанії, бізнес з управління багатством у 2025 році приніс 1,15 мільярдів юанів доходу, зростання на 28,02%, що становить 68% від загального доходу, рентабельність операційного прибутку зросла до 51,69%, як онлайн, так і офлайн сегменти компанії значно зросли.

经纪业务方面，公司股基交易额达3.42万亿元，同比增长60%，市占率持续提升。公司持续加大交易服务体系建设，搭建涵盖迅投QMT、非凸智能交易算法等工具的专业交易系统，精准满足机构及高净值客户多元化交易需求，机构及算法类交易量同比增长128%。财富线上业务收入4.75亿元，同比增长31%，客户资产同比增长31%，新增客户同比增长26%。公司分支机构盈利面达93%，101家营业网点实现盈利。

В сегменті брокерських послуг, обсяг торгів акціями та фондами досяг 34,2 трильйонів юанів, зростання на 60%, частка ринку постійно зростає. Компанія продовжує розвивати систему торговельних послуг, створюючи професійні торговельні системи, що включають інструменти, такі як XunTou QMT та не-кутові алгоритми торгівлі, точно задовольняючи потреби інституційних та високоприбуткових клієнтів, обсяг торгів інституційних та алгоритмічних операцій зріс на 128%. Доходи онлайн-бізнесу з управління багатством склали 475 мільйонів юанів, зростання на 31%, активи клієнтів зросли на 31%, нові клієнти — на 26%. Прибутковість філій досягла 93%, 101 відділення отримали прибуток.

数据来源：华林证券2025年年报

Джерело даних: річний звіт Hu Lin Securities за 2025 рік

AI券商战略全面启动，海豚App持续升级

Стратегія AI-брокера повністю запущена, додаток Dolphin постійно оновлюється

2025年，华林证券以全资子公司海豚科技为核心载体，全面推进科技金融转型战略。海豚科技的科技人才占比超80%，聚焦AI、大数据等前沿技术创新，自研海豚垂类金融大模型，打造包括海豚智能体、问股智能体、客服智能体、荷包智能体在内的智能体矩阵，构建“智能体+”服务体系，驱动从“人找服务”向“AI主动陪伴”的模式升级。升级后的海豚App实现三步极速开户，覆盖证券交易、理财、普惠金融、社交等多元场景，不断降低金融服务门槛。

У 2025 році Hu Lin Securities, через свою повністю підпорядковану компанію Dolphin Technology, активно просувала стратегію цифрової трансформації фінансів. Технологічні кадри Dolphin Technology складають понад 80%, компанія зосереджена на передових технологіях, таких як штучний інтелект і великі дані, розробила власну фінансову модель Dolphin, створила матрицю інтелектуальних агентів, включаючи Dolphin AI, Q&A AI, Customer Service AI та Wallet AI, формуючи сервісну систему “інтелектуальних агентів+”, що переходить від моделі “людина шукає послугу” до “AI ініційованої підтримки”. Оновлений додаток Dolphin дозволяє швидко відкривати рахунки у три кроки, охоплює торгівлю цінними паперами, управління активами, масові фінансові послуги та соціальні мережі, постійно знижуючи бар’єри для фінансових послуг.

公司同步推出“华林智投”智能投顾品牌，以海豚金融AI大模型为技术支撑，构建“投研-配置-交易”一体化服务体系，AI全面赋能投顾与客户服务。凭借在金融科技领域的创新成果，华林证券获得权威媒体评选的“年度优秀AI创新券商”“证券业数字化实践奖新锐”等荣誉。

Одночасно компанія запустила бренд “Hu Lin Smart Investment” — інтелектуального радника, що базується на великій фінансовій моделі Dolphin AI, створюючи інтегровану систему “інвестиційне дослідження — портфель — торгівля”, де AI повністю підтримує інвестиційних радників і обслуговування клієнтів. Завдяки інноваціям у фінансових технологіях, Hu Lin Securities отримала престижні нагороди, такі як “Кращий AI-інноваційний брокер року” та “Практика цифровізації у цінних паперах”.

年报显示，公司2025年电子设备运转费达4.39亿元，同比增长69.11%，该项投入主要用于海豚垂类金融大模型的研发迭代及智算中心建设，旨在通过高密度的科技投入驱动业务的长周期增长。2026年，公司将把人工智能作为核心战略资源，全面搭建AI券商核心能力体系，深化海豚App智能服务生态，推动AI技术深度赋能各项业务。

Згідно з річним звітом, витрати на електронне обладнання у 2025 році склали 439 мільйонів юанів, зростання на 69,11%, ці інвестиції переважно спрямовані на розробку та оновлення великої фінансової моделі Dolphin та створення центру інтелектуальних обчислень, з метою стимулювання довгострокового зростання бізнесу через високий рівень технологічних вкладень. У 2026 році компанія зробить штучний інтелект ключовим стратегічним ресурсом, повністю побудує систему ключових можливостей AI-брокера, поглибить екосистему інтелектуальних сервісів додатку Dolphin, сприяючи глибокій інтеграції AI у всі сфери діяльності.

多元业务协同发展，另类投资表现亮眼

Різноманітність бізнесів у синергії, яскраві результати альтернативних інвестицій

自营业务方面坚持稳健投资风格，固定收益类投资表现突出。以利率债为核心，借助量化工具精准把握市场节奏，作为银行间本币市场债券做市商，全年现券交易量突破万亿。权益类投资聚焦高股息策略，精准研判行情、有效管理收益回撤。

У сегменті самостійних інвестицій компанія дотримується обережної стратегії, з особливим акцентом на інвестиції з фіксованим доходом. Основою є облігації з відсотковими ставками, використовуючи квантові інструменти для точного визначення ринкових трендів. Як дилер на міжбанківському ринку, компанія торгувала цінними паперами на понад трильйон юанів за рік. Інвестиції в акції з високим дивідендом зосереджені на точному аналізі ринкових умов та ефективному управлінні доходами та ризиками.

子公司华林创新作为专业另类投资平台，聚焦国家战略重点领域，累计投资覆盖12家行业领先企业及1家产业基金，总投资规模10.02亿元。2025年另类投资业务公允价值变动收益大幅增加，推动公司“其他”业务收入同比增长超11倍。

Дочірня компанія Hu Lin Innovation, як платформа для альтернативних інвестицій, зосереджена на ключових стратегічних сферах державної політики, загалом інвестувала у 12 провідних компаній галузі та один промисловий фонд, загальний обсяг інвестицій — 1,002 мільярди юанів. У 2025 році прибутки від змін у справедливій вартості альтернативних інвестицій значно зросли, сприяючи більш ніж 11-кратному зростанню доходів від “інших” напрямків.

严守合规风控底线，高比例分红践行“金融向善”

Строге дотримання нормативів та ризик-менеджменту, високий рівень дивідендів — шлях до “фінансової доброти”

截至报告期末，公司净资本54.80亿元，同比增长12.45%；风险覆盖率373.25%，同比提升147.25个百分点；流动性覆盖率392.92%，同比提升175.55个百分点；净稳定资金率230.89%，同比提升58.32个百分点。各项核心风控指标均显著优于监管要求，全年保持零重大风险事件。

На кінець звітного періоду, чистий капітал компанії становив 5,48 мільярдів юанів, зростання на 12,45%; коефіцієнт покриття ризиків — 373,25%, що на 147,25 процентних пунктів вище минулого року; коефіцієнт покриття ліквідності — 392,92%, зростання на 175,55%; чистий стабільний фонд — 230,89%, зростання на 58,32%. Всі ключові показники ризик-менеджменту значно перевищують регуляторні вимоги, протягом року не зафіксовано серйозних ризикових подій.

公司2025年度拟每10股派发现金红利0.57元（含税），现金分红总额1.54亿元，占归母净利润的30.40%，连续六年现金分红比例不低于30%。

У 2025 році компанія планує виплатити 0,57 юанів дивідендів на 10 акцій (з урахуванням податків), загалом 154 мільйони юанів, що становить 30,40% від чистого прибутку, що вже шостий рік поспіль не менше 30%.

在社会责任方面，公司2025年乡村振兴投入超600万元，落地15个帮扶项目。在西藏日喀则地震发生后，公司第一时间捐赠现金500万元及价值46.2万元的急需物资，并统筹救灾款项用于灾区集体经济恢复、教育培训等工作。持续深化“一司一县”结对帮扶机制，与定日县、新县等5个县建立长期帮扶合作，探索“金融+公益”“科技+公益”多元模式。

У сфері соціальної відповідальності, у 2025 році компанія інвестувала понад 6 мільйонів юанів у сільські програми розвитку, реалізувала 15 проектів підтримки. Після землетрусу в Цзянцзянь, Тибет, компанія швидко пожертвувала 5 мільйонів юанів готівкою та необхідними матеріалами на суму 462 тисячі юанів, а також спрямувала кошти на відновлення колективної економіки, освіту та тренінги. Постійно розвиває механізм довгострокової підтримки “одна компанія — один район”, співпрацюючи з Діньї, Сіньї та ще 3 районами, досліджуючи моделі “фінанси + благодійність” та “технології + благодійність”.

展望2026：锚定AI券商 蓄势新征程

Перспективи 2026: орієнтація на AI-брокера, новий старт

華林證券在年報中指出，2026年是公司新一輪三年發展規劃的筑基之年，公司錨定“AI券商”核心發展戰略並全面啟動，以“AI券商戰略啟動·夯實增長根基”为核心航向。公司將全面搭建AI券商核心能力體系，推動生成式AI全面賦能財富管理全業務鏈條，迭代升級AI投顧與華林智投核心功能，深化人工智能在投研分析、資產配置、賬戶診斷等場景的應用，打造更智能、更精准的財富管理體系。

У річному звіті Hu Lin Securities зазначено, що 2026 рік стане роком закладання основ для нової трирічної стратегії розвитку компанії. Компанія зосередиться на стратегічному напрямку “AI-брокер” та повністю запустить цю ініціативу, щоб зміцнити базу зростання. Вона побудує систему ключових можливостей AI-брокера, сприятиме повноцінному застосуванню генеративного AI у всьому ланцюжку управління багатством, оновить функції AI-консультанта та Hu Lin Smart Investment, поглибить застосування штучного інтелекту у дослідженнях, розподілі активів, діагностиці рахунків та інших сферах, створюючи більш інтелектуальну та точну систему управління багатством.

同時，公司將聚焦核心業務提質增效，持續完善綜合金融服務體系，強化科技與業務深度融合，堅守合規經營底線，以差異化、特色化發展路徑持續打造核心競爭力，為投資者創造長期可持續的價值回報。（資訊）

Одночасно компанія зосередиться на підвищенні якості та ефективності основних бізнесів, постійно вдосконалює комплексну фінансову систему, поглиблює інтеграцію технологій і бізнесу, дотримується нормативних вимог, щоб створювати конкурентні переваги через диференційований та унікальний розвиток, забезпечуючи довгострокову цінність для інвесторів. (Джерело)