Еластик (NYSE:ESTC) Q4 CY2025 Продажі перевищили очікування, але акції знизилися на 12,1%

Еластик (NYSE:ESTC) Q4 CY2025 Продажі перевищили очікування, але акції знизилися на 12,1%

Джабін Бастіан

П’ятниця, 27 лютого 2026 року о 7:47 за японським часом 5 хв читання

У цій статті:

ESTC

+6,17%

Постачальник платформи пошукового штучного інтелекту Elastic (NYSE:ESTC) повідомив про результати за четвертий квартал CY2025, перевищивши очікування Уолл-стріт щодо доходів, зростання продажів на 17,7% у порівнянні з минулим роком до 449,9 мільйонів доларів. Прогноз доходів на наступний квартал був кращим за очікуваннями — $446 мільйонів на середній рівень, на 0,8% вище за оцінки аналітиків. Його чистий прибуток за не-GAAP склав 0,73 долара на акцію, що на 13% перевищує консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Elastic? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Elastic (ESTC) Основні показники Q4 CY2025:

**Дохід:** 449,9 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 438,4 мільйони доларів (17,7% річне зростання, перевищення на 2,6%)

**Коригований EPS:** 0,73 долара проти оцінок аналітиків у 0,65 долара (13% перевищення)

**Коригований операційний дохід:** 83,5 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 76,79 мільйонів доларів (18,6% маржа, перевищення на 8,7%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить $446 мільйонів на середньому рівні, вище за оцінки аналітиків у 442,4 мільйони доларів

**Прогноз зростання підписки на Q1 CY2026** — 15% сталого валютного зростання у річному вимірі

Менеджмент **підвищив свій прогноз коригованого EPS на весь рік** до 2,52 долара на середньому рівні, на 3,7% вище

**Операційна маржа:** 0,1%, порівняно з -1,2% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 11,9%, порівняно з 6,1% у попередньому кварталі

**Рівень збереження чистого доходу:** 112%, відповідно до попереднього кварталу

**Розрахунки:** 520,8 мільйонів доларів на кінець кварталу, зростання на 15,3% у річному вимірі

**Ринкова капіталізація:** 6,11 мільярдів доларів

Огляд компанії

Побудована на потужній технології Elasticsearch з відкритим кодом, яка забезпечує функціональність пошуку для тисяч сайтів по всьому світу, Elastic (NYSE:ESTC) пропонує платформу пошуку та штучного інтелекту, яка допомагає організаціям знаходити інсайти з їхніх даних, моніторити застосунки та захищатися від загроз безпеці.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але багато з них зростають роками. На щастя, 24,8% річне зростання доходів Elastic за останні п’ять років було стабільним. Його зростання перевищує середній показник програмного забезпечення і свідчить про те, що його пропозиції резонують з клієнтами.

Квартальні доходи Elastic

Ми в StockStory найбільше цінуємо довгострокове зростання, але у сфері програмного забезпечення п’ятирічний історичний огляд може не враховувати останні інновації або руйнівні тенденції галузі. Річне зростання доходів Elastic у 17,6% за останні два роки нижче за його п’ятирічний тренд, але ми все ще вважаємо, що результати свідчать про здоровий попит.

Річне зростання доходів Elastic

Цього кварталу Elastic повідомив про річне зростання доходів у 17,7%, а його 449,9 мільйонів доларів доходу перевищили оцінки Уолл-стріт на 2,6%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 14,8% у річному вимірі наступного кварталу.

Продовження історії  

Дивлячись далі, аналітики з продажу очікують зростання доходів на 12,6% за наступні 12 місяців, що є сповільненням порівняно з останніми двома роками. Ця прогноза нас не захоплює і свідчить про те, що продукти та послуги можуть стикнутися з деякими викликами попиту.

Книга 1999 року Gorilla Game передбачила, що Microsoft і Apple домінуватимуть у технологіях ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформ раніше. Сьогодні корпоративне програмне забезпечення, що впроваджує генеративний штучний інтелект, стає новими горилами. прибутковий, швидко зростаючий акційний сектор корпоративного ПЗ, що вже рухається хвилею автоматизації і прагне наступного покоління генеративного ШІ.

Розрахунки

Розрахунки — це метрика без урахування не-GAAP, яку часто називають «грошовим доходом», оскільки вона показує, скільки грошей компанія зібрала від клієнтів за певний період. Це відрізняється від доходу, який має визнаватися частинами протягом тривалості контракту.

Розрахунки Elastic склали 520,8 мільйонів доларів у Q4, і за останні чотири квартали їхній річний приріст був не вражаючим — у середньому 12,5%. Ця альтернатива показнику доходу зросла повільніше за загальні продажі, що означає, що компанія визнає дохід швидше, ніж збирає готівку — це негативний фактор для її ліквідності і може сигналізувати про сповільнення майбутнього зростання доходів.

Розрахунки Elastic

Збереження клієнтів

Одна з найкращих характеристик моделі бізнесу програмного забезпечення як послуги (і причина, чому вони торгуються за високими мультиплікаторами) — це те, що клієнти зазвичай витрачають більше на продукти та послуги компанії з часом.

Чистий рівень збереження доходів Elastic, ключовий показник, що вимірює, скільки грошей витрачають існуючі клієнти з минулого року сьогодні, становив 112% у Q4. Це означає, що Elastic міг би збільшити свої доходи на 12%, навіть якби не залучив нових клієнтів за останні 12 місяців.

Рівень збереження чистих доходів Elastic

Elastic має хороший рівень збереження, що доводить задоволеність клієнтів його програмним забезпеченням і те, що вони отримують більше цінності з часом, що завжди приємно бачити.

Ключові висновки з результатів Elastic за Q4

Було чудово побачити, що прогноз EPS на весь рік від Elastic перевищив очікування аналітиків. Ми також раді, що його доходи перевищили оцінки Уолл-стріт. З іншого боку, прогноз зростання підписки на сталу валюту у річному вимірі на Q1 був трохи нижчим. Загалом, цей результат був все ще хорошим. Ринок, здавалося, очікував більшого, і акції знизилися на 12,1% до 54,16 долара одразу після оголошення.

Загалом, чи є Elastic зараз хорошою покупкою? При прийнятті такого рішення важливо враховувати його оцінку, бізнес-якості, а також те, що сталося в останньому кварталі. Ми висвітлюємо це у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут, воно безкоштовне.