Платежі стабільних монет можуть досягти 1,5 квадрилліона доларів до 2035 року, змінюючи глобальні фінанси

По всьому фінансовому ринку платежі за допомогою стабільних монет стають серйозним конкурентом традиційних систем, при цьому прогнози вказують на безпрецедентне зростання обсягів у мережі до 2035 року.

Від нішевого експерименту до глобальної платіжної системи

У 2025 році оброблено $28 трильйонів скоригованого реального економічного обсягу стабільних монет. До 2035 року ця цифра може зрости до 1,5 квадрильйонів доларів, перевищуючи розмір сьогоднішнього всього ринку трансграничних платежів і створюючи прямий тиск на закріплених посередників.

З моменту ухвалення закону GENIUS, що ознаменував регуляторний імпульс у США, стабільні монети домінують у розмовах банків і фінтех-компаній. Однак, окрім політичних дебатів, установи все частіше запитують, що показують економічні дані про ризики та можливості, які ця нова інфраструктура створює для традиційних гравців.

Для incumbents перевага полягає у відкритті швидших, дешевших і програмованих потоків грошей. Втім, компанії, що ігнорують мережеві системи, ризикують дедалі більше втратити посередництво, оскільки клієнти мігрують на платформи з миттєвим розрахунком і нижчими комісіями.

Чому мережі на блокчейні перевершують за конкурентоспроможністю застарілі системи

На відміну від застарілих платіжних мереж, що залежать від кількох посередників, пакетної обробки та багатоденних розрахунків, стабільні монети розраховуються за секунди, працюють цілодобово і перетинають кордони без фрикцій міжбанківського кореспондентського обслуговування. Більше того, їх можна безпосередньо інтегрувати у програмне забезпечення, що дозволяє автоматизувати робочі процеси та умовні платежі.

Для установ і їхніх клієнтів ця архітектура знижує транзакційні витрати, прискорює завершення операцій і підтримує програмовані функції, такі як ескроу, потокові платежі або автоматичне узгодження. У порівнянні з застарілими системами, мережі на блокчейні можуть зменшити адміністративні витрати, виключити посередників і забезпечити цілодобову обробку по всьому світу.

Ці переваги вже помітні у переказах, B2B-платежах і казначейських операціях, де бізнеси тестують або впроваджують стабільні монети для трансграничних розрахунків і управління ліквідністю.

Вимірювання корисності через скоригований обсяг стабільних монет

Головні дані в мережі можуть вводити в оману. Сирий обсяг стабільних монет часто відображає забезпечення ліквідності, арбітраж ботів і максимальні трансфери цінностей, що завищує активність без відображення справжнього економічного використання. Щоб це виправити, аналітики звернулися до скоригованого обсягу стабільних монет.

Ця метрика фільтрує неекономічний шум і зосереджується на органічній активності, такій як платежі, перекази і розрахунки. Крім того, вона дає більш чітке уявлення для банків і регуляторів, що оцінюють, чи стають стабільні монети реальною фінансовою інфраструктурою, а не спекулятивними інструментами.

З 2023 року скоригований обсяг зростає з середньорічним темпом 133%, досягаючи $28 трильйонів у справжній економічній діяльності у 2025 році. Якщо ця базова траєкторія збережеться без додаткових каталізаторів, прогнози вказують, що обсяги можуть досягти $719 трильйонів до 2035 року.

Макроекономічні каталізатори можуть підштовхнути обсяги до $1,5 квадрильйонів

Базове зростання, ймовірно, недооцінює наступну фазу. Два потужні макроінфлікційні моменти готові прискорити впровадження: історичний перехід поколінь у багатстві та насичення прийняття стабільних монет у точках продажу. Разом вони можуть підштовхнути скориговані обсяги до $1,5 квадрильйонів до 2035 року.

По-перше, між 2028 і 2048 роками, приблизно $80–100 трильйонів багатства перейде від бебі-бумерів до мілленіалів і покоління Z. Ці групи набагато комфортніше працюють із крипто, майже половина з них вже тримала або тримає цифрові активи.

По-друге, з ростом кількості продавців, що приймають стабільні монети безпосередньо або через вбудовану гаманцеву інфраструктуру, оплата криптовалютою перетвориться з активного рішення у фоновий процес. Втім, цей перехід вимагає цілеспрямованих інвестицій у зручність користування, відповідність вимогам і інструменти для продавців.

$100 трильйонний зсув і його вплив на обсяги

Починаючи з 2028 року, банки в Північній Америці та Європі стикнуться з прискореним демографічним зсувом. Мілленіали та покоління Z поступово витіснять покоління X і бебі-бумерів як головних фінансових рішеннямейкерів, привносячи свої цифрові звички та знайомство з крипто у масове вжиття.

Merrill Lynch оцінює, що до 2048 року до $100 трильйонів активів може перейти від бебі-бумерів до молодших поколінь. Більше того, значна частина цього капіталу буде керуватися особами, які бачать у мережевих активах і системах за замовчуванням не спекулятивні ставки, а стандартні опції.

Аналітики оцінюють, що цей перехід сам по собі може додати $508 трильйонів до щорічних обсягів транзакцій стабільних монет до 2035 року. Це також сприятиме ширшому прийняттю крипто, від токенізованих реальних активів до прогнозних ринків і інших гібридних продуктів TradFi і крипто.

Стабільні монети у кожній точці продажу

Інтеграція стабільних монет у торговельні сервіси ознаменовує фінальну стадію корисності мережевих платежів: перехід від спеціалізованих застосувань, таких як перекази, до рутинної, щоденної комерції у точках продажу. Втім, цей перехід не станеться миттєво.

Сьогодні оплата криптою все ще — свідомий акт. Коли прийняття стане стандартною роздрібною інфраструктурою, ця різниця зникне. Для кінцевих користувачів купівля за допомогою стабільного токена при оплаті буде такою ж зручною, як і картка, а розрахунок відбуватиметься миттєво у мережі.

Мережі стабільних монет можуть значно знизити витрати, пов’язані з обміном, і забезпечити майже миттєвий розрахунок продавця порівняно з застарілими схемами карт. Більше того, коли ця інфраструктура досягне критичної маси, термін «точка продажу стабільних монет» може просто зникнути з мови звичайних платежів.

Коли обсяги у мережі стануть співставними з Visa і Mastercard

Якщо нинішнє зростання кількості транзакцій триватиме, активність стабільних монет у мережі може зрівнятися з оффлайн-транзакціями Visa і Mastercard десь між 2031 і 2039 роками. Основна невизначеність полягає у формі кривої впровадження, а не у напрямку руху.

Платіжні мережі рідко зростають лінійно. Як тільки прийняття продавцями і споживачами досягне ключових порогів, обсяги можуть стрімко прискоритися. Втім, швидкість цього процесу залежатиме від регуляторної ясності, інтерфейсів користувача і контролю ризиків, що визначатимуть, коли транзакції у мережі перетнуть або перевищать застарілі системи.

Аналітики оцінюють, що насичення точок продажу сам по собі може додати $232 трильйонів до щорічних обсягів стабільних монет до 2035 року. Споживачі почнуть оцінювати криптовалютні системи за знайомими критеріями: комісії, швидкість розрахунку і винагороди, що посилить конкуренцію між емітентами карт і системами на основі токенів.

Новий базовий рівень для інституційної стратегії

Разом узяті, демографічний зсув і розширення прийняття продавцями сигналізують про нову фінансову реальність. У цьому світі платежі стабільних монет і традиційні карткові мережі співіснуватимуть, але вплив incumbents послаблюватиметься, оскільки програмовані, низькозатратні системи стануть стандартом.

Традиційні інституції вже переходять від спостереження за регуляцією до реалізації стратегій. Компанії купують платформи, укладають партнерства і створюють інфраструктуру для роботи як із застарілими, так і з мережами на блокчейні, визнаючи, що майбутні клієнти чекатимуть безшовної інтеграції.

Угоди, такі як придбання Stripe платформи Bridge і партнерство Mastercard з BVNK, підкреслюють цей зсув. Вони також демонструють, що великі процесори вже не вважають стабільні токени експериментом нішевого характеру, а основною інфраструктурою для наступної епохи платежів.

Майбутнє інституційних мережевих фінансів

Для incumbents розрахунок стає дедалі простішим. Блокчейн стає необхідною інфраструктурою для глобального руху грошей — від роздрібних покупок до великих казначейських операцій. Втім, вікно для формування цих систем обмежене.

Установи, що зараз розвиватимуть можливості, зможуть визначати стандарти, захоплювати потоки і зберігати релевантність, оскільки капітал все більше переміщується у мережі. Ті, хто зволікає, можуть опинитися з транзакціями, що обробляються на чужій інфраструктурі, з меншими маржами і меншою стратегічною гнучкістю.

Загалом, злиття демографічних змін, прийняття продавцями і програмованих грошей сигналізує, що наступне десятиліття фінансів буде вестися у мережі, а стабільні монети стануть центром нової платіжної архітектури.

FAQ

Чим відрізняється сирий і скоригований обсяг стабільних монет? Сирий обсяг враховує всі транзакції у мережі, включаючи внутрішні перекази і спекулятивну активність. Скоригований показник виключає wash-трейдинг, потоки MEV та інший шум, показуючи реальне економічне використання, таке як платежі за товари і послуги.

Як вплине Велика передача багатства на криптоадопцію? З приблизно $100 трильйонами, що перейдуть до мілленіалів і покоління Z до 2048 року, аналітики очікують, що до 2035 року щорічні обсяги у мережі зростуть більш ніж на $500 трильйонів, оскільки молоді, крипто-знайомі групи керуватимуть зростаючою часткою цього капіталу.

Коли платежі крипто досягнуть масштабів Visa і Mastercard? Поточні прогнози вказують, що кількість транзакцій у мережі стабільних монет може перетнутися з обсягами карткових систем між 2031 і 2039 роками, оскільки насичення точок продажу зробить крипто-розрахунки звичайним вибором для глобальної торгівлі.

У підсумку, дані про скориговані обсяги, демографічні зміни і прийняття продавцями вказують на майбутнє, де мережеві системи стануть центральною частиною глобальних платежів, змінюючи спосіб переміщення цінностей через кордони і ринки.