Організація: стежте за інвестиційними можливостями у ланцюжку індустрії обчислювальної потужності AI

广西印發《广西持續推進城市更新五年行動方案（2026—2030年）》。其中提出，推動“萬兆光網”建設和5G-A網絡規模部署，構建全區一體化算力網絡。國海證券認為，OpenClaw加速推理算力需求釋放，或將進一步促進我國本土模型出海，並長期有利於我國國產算力出海，模型、雲計算、CPU、存儲、AI芯片、連接、服務器、網絡安全環節有望受益。東方證券認為，算力需求引擎切換，從間歇的“對話”需求躍遷到持續的“執行”需求，算力消耗量將加速提升。與傳統對話式AI不同，OpenClaw是一個具備高權限、自主調度能力的Agent框架，在處理複雜任務時需要頻繁使用底層模型進行思考、工具調用以及環境交互，這種運行模式相對傳統單個任務，其Token消耗量也將大幅提升。對於算力基礎設施而言，這不僅意味着推理側流量的爆發式增長，更對計算的實時性和穩定性提出了更高要求。這種需求端的結構性改變，有望進一步提升算力的整體需求，雲和國產芯片廠商將受益。東莞證券認為，伴隨著國產大模型的快速崛起，在B/C端各應用場景加速落地，有望推動AI算力需求維持高景氣。建議關注國內AI大模型商業化進程，以及AI算力產業鏈相關投資機遇，涉及AI芯片、AI服務器、液冷散熱等細分領域。(人民財訊)