Забезпечена гарантія (NYSE:AGO) дивує сильним четвертим кварталом CY2025

Забезпечена гарантія (NYSE:AGO) дивує сильним четвертим кварталом CY2025

Ентоні Лі

П’ятниця, 27 лютого 2026 року о 6:41 ранку за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

AGO

+0.46%

Фінансовий страховий інвестор Assured Guaranty (NYSE:AGO) повідомив результати за четвертий квартал CY2025, перевищивши очікування Уолл-стріт щодо доходів, з продажами, що зросли на 77,6% у порівнянні з минулим роком, до $277 мільйонів. Його чистий прибуток за не-GAAP становив $2.32 на акцію, що на 48.4% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Assured Guaranty? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

Assured Guaranty (AGO) Основні показники за четвертий квартал CY2025:

**Чисті премії, отримані:** $94 мільйонів проти оцінок аналітиків у $93.85 мільйонів (з зниженням на 8.7% у порівнянні з минулим роком, у відповідності)

**Дохід:** $277 мільйонів проти оцінок аналітиків у $198.4 мільйонів (з зростанням на 77.6% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 39.6%)

**Прибуток до оподаткування:** $165 мільйонів (з маржею 59.6%)

**Виправлений EPS:** $2.32 проти оцінок аналітиків у $1.56 (з перевищенням на 48.4%)

**Книга вартості на акцію:** $126.78 (з зростанням на 16.5% у порівнянні з минулим роком)

**Ринкова капіталізація:** $3.97 мільярдів

«На кінець 2025 року Assured Guaranty знову досягла рекордних максимумів у наших ключових показниках цінності для акціонерів», — сказав Домінік Фредеріко, президент і генеральний директор.

Огляд компанії

З 2003 року, з моменту заснування, Assured Guaranty $11 NYSE:AGO( надає продукти кредитного захисту, що гарантують заплановані платежі за муніципальними облігаціями, інфраструктурними проектами та структурованими фінансовими зобов’язаннями, виступаючи як фінансова подушка безпеки для боргових платежів на суму понад )трильйонів.

Зростання доходів

Загалом, страхові компанії отримують доходи з трьох основних джерел. Перше — це основний страховий бізнес, часто званий підпискою, і представлене у звіті про доходи як отримані премії. Друге — інвестиційний дохід від інвестування «флоуту» (премій, зібраних наперед, але ще не виплачених у вигляді претензій) у активах, таких як цінні папери з фіксованим доходом та акції. Третє — це комісійні з різних джерел, таких як адміністрування політик, ануїтети або інші додаткові послуги. На жаль, Assured Guaranty важко стабільно збільшувати попит, оскільки її доходи за останні 12 місяців у $1.11 мільярдів були близькими до доходів п’ятирічної давнини. Це не відповідало нашим стандартам і є ознакою низької якості бізнесу.

Щоквартальний дохід Assured Guaranty

Примітка: квартали, що не показані, були визначені як винятки, що вплинули на великі інвестиційні прибутки/збитки, які не відображають повторювані фундаментальні показники бізнесу.

Довгострокове зростання є найважливішим, але у фінансових показниках півдесятилітній історичний огляд може не враховувати останні зміни ставок відсотка та ринкових доходів. Останні результати Assured Guaranty показують, що попит залишався пригніченим, оскільки її доходи знизилися на 10.1% щороку за останні два роки.

Зростання доходів Assured Guaranty у порівнянні з минулим роком

Примітка: квартали, що не показані, були визначені як винятки, що вплинули на великі інвестиційні прибутки/збитки, які не відображають повторювані фундаментальні показники бізнесу.

Продовжуйте читати  

Цього кварталу Assured Guaranty зафіксувала вражаюче зростання доходів на 77.6% у порівнянні з минулим роком, і її $277 мільйонів доходу перевищили оцінки Уолл-стріт на 39.6%.

Чисті премії, отримані, становили 40.5% від загального доходу компанії за останні п’ять років, що означає, що драйвери зростання Assured Guaranty балансували між страховою та нестраховою діяльністю.

Щоквартальні чисті премії, отримані, як % від доходу

Примітка: квартали, що не показані, були визначені як винятки, що вплинули на великі інвестиційні прибутки/збитки, які не відображають повторювані фундаментальні показники бізнесу.

Наш досвід і дослідження показують, що ринок переважно цікавиться зростанням чистих премій страховика, оскільки інвестиційний та комісійний дохід вважаються більш вразливими до ринкової волатильності та економічних циклів.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що йшли на великому тренді. Ми визначили наступну: прибуткову компанію з AI-напівпровідниками, яку Уолл-стріт ще ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Книга вартості на акцію (BVPS)

Страхові компанії — це бізнеси на балансі, що збирають премії наперед і виплачують претензії з часом. Флоут — це зібрані премії, але ще не виплачені — інвестуються, створюючи активну базу, підтримувану зобов’язаннями. Книга вартості на акцію (BVPS) відображає цю динаміку, вимірюючи ці активи (інвестиційний портфель, готівка, відшкодування перестраховиків) мінус зобов’язання (резерви на претензії, борги, майбутні страхові виплати). BVPS — це фактично залишкова вартість для акціонерів.

Тому ми вважаємо BVPS дуже важливим для відстеження страховиків і метрикою, що висвітлює якість бізнесу. Хоча інші (і більш поширені) показники на акцію, такі як EPS, іноді можуть бути нерівномірними через звільнення резервів або одноразові статті, і їх можна керувати або спотворювати, дотримуючись облікових правил, BVPS відображає довгострокове зростання капіталу і важче підробити.

Книга вартості на акцію Assured Guaranty зросла на пристойні 8.1% щороку за останні п’ять років. Зростання BVPS останнім часом прискорилося, з 11.7% щороку за останні два роки, з $101.69 до $126.78 за акцію.

Щоквартальна книга вартості на акцію Assured Guaranty

Ключові висновки з результатів Assured Guaranty за четвертий квартал

Було приємно бачити, що Assured Guaranty перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. Ми також раді, що її дохід перевищив оцінки Уолл-стріт на значну величину. У довгостроковій перспективі це був хороший результат із потенціалом для зростання. Акція зросла на 2.3% до $88.62 одразу після публікації.

Насправді, Assured Guaranty продемонструвала міцний квартальний прибуток, але чи є ця акція хорошою інвестицією зараз? При прийнятті рішення важливо враховувати її оцінку, якість бізнесу та останні події у кварталі. Про це детальніше у нашому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут — він безкоштовний.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації