AIに問う・中東情勢の緩和はどのようにA株市場の感情回復を促進するか？4月8日、中東の緊張状態が急速に緩和され、アジア太平洋株式市場は全面的に反発し、A株の三大株価指数は高く始まり高値を維持し、終日揺れながら上昇を続けた。取引終了時点で、上海総合指数は104.83ポイント上昇し、2.69%高の3995ポイント、深セン成分指数は642.08ポイント上昇し、4.79%高の14042.5ポイント、創業板指数は186.79ポイント上昇し、5.91%高の3347.61ポイント、科創50指数は76.54ポイント上昇し、6.18%高の1352.69ポイントとなった。市場の取引量は明らかに拡大し、上海・深セン市場の取引額は2.43兆元で、前日の取引量を8201億元上回った。全市場で5100銘柄以上が上昇し、そのうち135銘柄はストップ高、連日で百銘柄以上がストップ高となった。板面上、AI産業チェーンが一斉に爆発し、算力レンタルの概念が強まり、大位科技、行雲科技、奥瑞德、杭鋼股份、華孚時尚がストップ高。算力ハードウェアの概念も急速に上昇し、中際旭創は10%以上上昇し、史上最高値を更新、銘普光磁、東山精密、沪電股份、深南電路などもストップ高。AI応用分野も活発で、10数銘柄がストップ高、ブルーライトカーソル20CMがストップ高、志晟情報30CMもストップ高。貴金属の概念も一斉に上昇し、湖南黄金、四川黄金、西部黄金がストップ高。一方、下落側では、油気概念が一斉に調整し、中曼石油、贝肯能源、蓝焰控股がストップ安。**ホットセクター**AI産業チェーンが一斉に爆発AI産業チェーンが一斉に爆発し、算力レンタルの概念が強まり、大位科技、行雲科技、奥瑞德、杭鋼股份、華孚時尚がストップ高。ニュース面では、4月8日、智谱が正式にGLM-5.1モデルを発表し、世界最強のオープンソースモデルとなった。同時に価格を10%引き上げた。価格引き上げ後、GLM-5.1はコーディングシーンにおけるキャッシュヒットトークン価格がAnthropic傘下のClaude Sonnet4.6に近づいた。これは国産大規模モデルが主要なシナリオで海外トップ企業と価格を揃えた初の事例である。貴金属概念が活発に金、銀、非鉄金属の概念が一斉に強まり、西部黄金、興業銀锡がストップ高。ニュース面では、現物金は4850ドル/オンスを超え、日内で3.19%上昇した。さらに、中国中央銀行の発表によると、中国の3月末の金準備量は7438万オンスで、前月比16万オンス増加し、連続17ヶ月の増持となった。CPOなど算力ハードウェアの概念が持続的に上昇光モジュール、PCB、液冷、光ファイバーなどの算力ハードウェアの概念も引き続き上昇し、迅捷興、東山精密など多くの銘柄がストップ高。ニュース面では、西部証券は、CPOは業界のリーディング企業の推進により商用化が加速していると指摘し、LPO、NPO、XPOなど多様な技術路線の革新が進んでいると述べた。現在は産業加速の初期段階にあり、今後3年はCPO業界の浸透率が急速に高まり、サプライチェーンの構造や産業チェーンの価値分担が段階的に構築される重要な観察期間となる。油気セクターが一斉に調整油気概念が一斉に調整し、中曼石油、蓝焰控股がストップ安、科力股份、広匯能源、通源石油なども大きく下落。ニュース面では、米伊両国がパキスタンの仲介の下、一時的な停戦協定を2週間延長したことにより、国際原油先物が暴落し、早朝のWTI原油先物は一時20%近く下落した。**機関の見通し**華泰証券：中東情勢の緩和により、短期的にTACO取引ウィンドウが到来華泰証券は、中東情勢が緩和し、4月8日にトランプ大統領がイランへの空爆を2週間停止することに同意したと述べた。イランもパキスタン提案の停戦協定を受け入れた。昨夜の資産の動きを見ると、米国株は反発し、原油は大きく下落、VIX指数は高止まりから反落した。我々は、短期的にTACO取引のウィンドウが到来すると考える。心理面の積極性から実際の行動への積極性に変わりつつあるが、今後も変動の可能性はあり、VIXは高水準にあるため、市場は戦争終結の完全な価格付けをしていないことを示しており、ポジション管理に注意が必要だ。配置については、先週の4月1日のA株市場をTACO取引の予行演習とみなし、以下の二つの方向に注目：第一は過去に大きく売られたセクター。3月の主要産業の下落率上位のセクターを統計し、TMT、非鉄金属・建材、機械設備を含む。これらは春季相場サイクル＋テクノロジーの主線であり、利下げ期待の反動も受けている。機械設備は外需駆動。第二は原油価格低迷と関連し、独立した景気循環を持つ分野、例えばAIチェーンや革新的医薬品。華金証券：A株は短期的に底打ちした可能性現状、基本的なファンダメンタルズは引き続き回復しつつあり、海外リスクの解放と感情調整も十分に行われており、政策も積極的であるため、A株は短期的に底打ちした可能性がある。短期的には、次のように低価格での配置を継続推奨：一つは政策と産業のトレンドが上向きの通信（AIハードウェア）、電子（半導体、AIハードウェア）、電力新エネルギー（AI電力、蓄電）、革新的医薬品、非鉄金属、化学工業、軍工（商業宇宙）などの産業；二つは石炭、電力、銀行などの低評価割安な配当産業。中信証券：クラウド産業チェーンと算力レンタル関連銘柄に注目を中信証券は、エージェントアプリケーションと多模態エコシステムの爆発に伴い、資本支出と算力需要のミスマッチが生じていると指摘。世界的にトークンの使用量が新たな加速期を迎えつつあり、過去2年でクラウド産業チェーンは量と価格の両面で上昇の大きな年に入る見込みだと述べた。クラウド産業チェーンでは、需要の押し上げにより価格水準が上昇し、量と価格の好循環に入っている。算力レンタルでは、優良な算力チップの供給が逼迫し、トップの算力レンタル企業が優位に立っており、高いレバレッジにより高い成長の確実性が高まっている。クラウド産業チェーンと算力レンタル関連銘柄に注目すべきだ。
A株式市場の終値：上海総合指数が4000ポイントに迫る、創業板指数は5.91％大幅上昇、全市場で5100銘柄以上が上昇、連続2日で100銘柄以上がストップ高
AIに問う・中東情勢の緩和はどのようにA株市場の感情回復を促進するか？
4月8日、中東の緊張状態が急速に緩和され、アジア太平洋株式市場は全面的に反発し、A株の三大株価指数は高く始まり高値を維持し、終日揺れながら上昇を続けた。取引終了時点で、上海総合指数は104.83ポイント上昇し、2.69%高の3995ポイント、深セン成分指数は642.08ポイント上昇し、4.79%高の14042.5ポイント、創業板指数は186.79ポイント上昇し、5.91%高の3347.61ポイント、科創50指数は76.54ポイント上昇し、6.18%高の1352.69ポイントとなった。市場の取引量は明らかに拡大し、上海・深セン市場の取引額は2.43兆元で、前日の取引量を8201億元上回った。全市場で5100銘柄以上が上昇し、そのうち135銘柄はストップ高、連日で百銘柄以上がストップ高となった。
板面上、AI産業チェーンが一斉に爆発し、算力レンタルの概念が強まり、大位科技、行雲科技、奥瑞德、杭鋼股份、華孚時尚がストップ高。算力ハードウェアの概念も急速に上昇し、中際旭創は10%以上上昇し、史上最高値を更新、銘普光磁、東山精密、沪電股份、深南電路などもストップ高。AI応用分野も活発で、10数銘柄がストップ高、ブルーライトカーソル20CMがストップ高、志晟情報30CMもストップ高。貴金属の概念も一斉に上昇し、湖南黄金、四川黄金、西部黄金がストップ高。一方、下落側では、油気概念が一斉に調整し、中曼石油、贝肯能源、蓝焰控股がストップ安。
ホットセクター
AI産業チェーンが一斉に爆発
AI産業チェーンが一斉に爆発し、算力レンタルの概念が強まり、大位科技、行雲科技、奥瑞德、杭鋼股份、華孚時尚がストップ高。
ニュース面では、4月8日、智谱が正式にGLM-5.1モデルを発表し、世界最強のオープンソースモデルとなった。同時に価格を10%引き上げた。価格引き上げ後、GLM-5.1はコーディングシーンにおけるキャッシュヒットトークン価格がAnthropic傘下のClaude Sonnet4.6に近づいた。これは国産大規模モデルが主要なシナリオで海外トップ企業と価格を揃えた初の事例である。
貴金属概念が活発に
金、銀、非鉄金属の概念が一斉に強まり、西部黄金、興業銀锡がストップ高。
ニュース面では、現物金は4850ドル/オンスを超え、日内で3.19%上昇した。さらに、中国中央銀行の発表によると、中国の3月末の金準備量は7438万オンスで、前月比16万オンス増加し、連続17ヶ月の増持となった。
CPOなど算力ハードウェアの概念が持続的に上昇
光モジュール、PCB、液冷、光ファイバーなどの算力ハードウェアの概念も引き続き上昇し、迅捷興、東山精密など多くの銘柄がストップ高。
ニュース面では、西部証券は、CPOは業界のリーディング企業の推進により商用化が加速していると指摘し、LPO、NPO、XPOなど多様な技術路線の革新が進んでいると述べた。現在は産業加速の初期段階にあり、今後3年はCPO業界の浸透率が急速に高まり、サプライチェーンの構造や産業チェーンの価値分担が段階的に構築される重要な観察期間となる。
油気セクターが一斉に調整
油気概念が一斉に調整し、中曼石油、蓝焰控股がストップ安、科力股份、広匯能源、通源石油なども大きく下落。
ニュース面では、米伊両国がパキスタンの仲介の下、一時的な停戦協定を2週間延長したことにより、国際原油先物が暴落し、早朝のWTI原油先物は一時20%近く下落した。
機関の見通し
華泰証券：中東情勢の緩和により、短期的にTACO取引ウィンドウが到来
華泰証券は、中東情勢が緩和し、4月8日にトランプ大統領がイランへの空爆を2週間停止することに同意したと述べた。イランもパキスタン提案の停戦協定を受け入れた。昨夜の資産の動きを見ると、米国株は反発し、原油は大きく下落、VIX指数は高止まりから反落した。我々は、短期的にTACO取引のウィンドウが到来すると考える。心理面の積極性から実際の行動への積極性に変わりつつあるが、今後も変動の可能性はあり、VIXは高水準にあるため、市場は戦争終結の完全な価格付けをしていないことを示しており、ポジション管理に注意が必要だ。配置については、先週の4月1日のA株市場をTACO取引の予行演習とみなし、以下の二つの方向に注目：第一は過去に大きく売られたセクター。3月の主要産業の下落率上位のセクターを統計し、TMT、非鉄金属・建材、機械設備を含む。これらは春季相場サイクル＋テクノロジーの主線であり、利下げ期待の反動も受けている。機械設備は外需駆動。第二は原油価格低迷と関連し、独立した景気循環を持つ分野、例えばAIチェーンや革新的医薬品。
華金証券：A株は短期的に底打ちした可能性
現状、基本的なファンダメンタルズは引き続き回復しつつあり、海外リスクの解放と感情調整も十分に行われており、政策も積極的であるため、A株は短期的に底打ちした可能性がある。短期的には、次のように低価格での配置を継続推奨：一つは政策と産業のトレンドが上向きの通信（AIハードウェア）、電子（半導体、AIハードウェア）、電力新エネルギー（AI電力、蓄電）、革新的医薬品、非鉄金属、化学工業、軍工（商業宇宙）などの産業；二つは石炭、電力、銀行などの低評価割安な配当産業。
中信証券：クラウド産業チェーンと算力レンタル関連銘柄に注目を
中信証券は、エージェントアプリケーションと多模態エコシステムの爆発に伴い、資本支出と算力需要のミスマッチが生じていると指摘。世界的にトークンの使用量が新たな加速期を迎えつつあり、過去2年でクラウド産業チェーンは量と価格の両面で上昇の大きな年に入る見込みだと述べた。クラウド産業チェーンでは、需要の押し上げにより価格水準が上昇し、量と価格の好循環に入っている。算力レンタルでは、優良な算力チップの供給が逼迫し、トップの算力レンタル企業が優位に立っており、高いレバレッジにより高い成長の確実性が高まっている。クラウド産業チェーンと算力レンタル関連銘柄に注目すべきだ。