Ракетна лабораторія (NASDAQ:RKLB) перевищує очікування за четвертий квартал CY2025

Ракетна лабораторія (NASDAQ:RKLB) перевищує очікування за четвертий квартал CY2025

Радек Стрнад

П’ятниця, 27 лютого 2026 року о 6:21 ранку за Грінвічем+9 6 хв читання

У цій статті:

RKLB

+3.49%

Авіакосмічна та оборонна компанія Ракетна лабораторія (NASDAQ:RKLB) повідомила про результати за четвертий квартал CY2025, що перевищили очікування ринку щодо доходів, з продажами зросли на 35,7% у порівнянні з минулим роком до 179,7 мільйонів доларів. З іншого боку, прогноз доходів на наступний квартал у розмірі 192,5 мільйонів доларів був менш вражаючим, поступаючись оцінками аналітиків на 3,3%. Її чистий збиток за GAAP становив 0,09 долара на акцію, що відповідало консенсусу аналітиків.

Чи настав час купувати Ракетну лабораторію? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Ракетна лабораторія (RKLB) Основні моменти за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** 179,7 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 177,2 мільйони доларів (зростання на 35,7% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1,4%)

**EPS (GAAP):** -$0,09 проти оцінок аналітиків -$0,10 (відповідність)

**Коригований EBITDA:** -$17,37 мільйонів (маржа -9,7%, зростання на 25,1% у порівнянні з минулим роком)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить 192,5 мільйонів доларів у середньому, нижче за оцінки аналітиків у $199 мільйонів

**Прогноз EBITDA на Q1 CY2026** становить -$24 мільйонів у середньому, нижче за оцінки аналітиків у -$15,8 мільйонів

**Коригована маржа EBITDA:** -9,7%, порівняно з -17,5% у тому ж кварталі минулого року

**Вільний грошовий потік** становив -$114,2 мільйонів у порівнянні з -$23,94 мільйонами у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** 37,5 мільярдів доларів

Засновник і генеральний директор Ракетної лабораторії, сер Пітер Бек, сказав: “2026 рік став рекордним для Ракетної лабораторії з фінансової та операційної точки зору. Ми забезпечили рекордний квартальний дохід у розмірі $180 мільйонів доларів, що довело наш річний дохід до рекордних $602 мільйонів доларів, що становить 38% зростання у порівнянні з минулим роком. Ми досягли нового рекорду за кількістю запусків, здійснивши 21 місію за допомогою Electron і HASTE із 100% успіхом у цьому році, а також досягли значних кваліфікаційних етапів у розробці Neutron, нашої нової середньомагістральної ракети-носія. Одночасно нам було надано найбільший за історією контракт Ракетної лабораторії — контракт на $816 мільйонів доларів від Агенції космічного розвитку для проектування та виготовлення 18 супутників для програми Tranche 3 Tracking Layer у рамках архітектури розповсюджених військових космічних платформ. Це також квартал, коли два космічні апарати, створені для NASA та Каліфорнійського університету Берклі, були успішно запущені до Марса для історичної місії ESCAPADE, що доводить, що Ракетна лабораторія може виконувати наукові місії десятиліття швидко та за значно меншу ціну, ніж традиційні міжпланетні програми. Ми завершили рік із рекордним портфелем у 1,85 мільярдів доларів, що на 73% більше у порівнянні з минулим роком, і з нетерпінням очікуємо на подальше зростання у 2026 році.”

Огляд компанії

Стати першою приватною компанією у Південній півкулі, яка досягла космосу, Ракетна лабораторія (NASDAQ:RKLB) пропонує ракети, розроблені для запуску малих супутників.

Продовження історії  

Зростання доходів

Довгострокова динаміка продажів компанії є одним із показників її загальної якості. Навіть поганий бізнес може показати хороші результати за один-два квартали, але топовий — зростає роками. За останні п’ять років Ракетна лабораторія зросла на неймовірні 76,5% у середньорічному зростанні. Її зростання перевищує середній показник промислових компаній і свідчить про те, що її пропозиції резонують з клієнтами.

Квартальні доходи Ракетної лабораторії

Довгострокове зростання є найважливішим, але у промисловості п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові тенденції або цикли попиту. За останні два роки річне зростання доходів Ракетної лабораторії становить 56,9%, що нижче за її п’ятирічний тренд, але результати все ще свідчать про здоровий попит.

Рік у рік зростання доходів Ракетної лабораторії

Цього кварталу Ракетна лабораторія зафіксувала чудове річне зростання доходів у 35,7%, а її доходи у 179,7 мільйонів доларів перевищили оцінки Уолл-стріт на 1,4%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 57,1% у наступному кварталі.

Дивлячись у майбутнє, аналітики з продажу очікують зростання доходів на 50,2% за наступні 12 місяців, що є сповільненням у порівнянні з останніми двома роками. Незважаючи на сповільнення, цей прогноз є важливим і свідчить про те, що ринок бачить успіхи у своїх продуктах і послугах.

Книга 1999 року Gorilla Game передбачила домінування Microsoft і Apple у технологіях ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформи рано. Сьогодні компанії корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний ШІ, стають новими горилами. прибутковий, швидкозростаючий акційний сектор корпоративного програмного забезпечення, що вже використовує автоматизацію і прагне захопити генеративний ШІ.

Операційна маржа

Операційна маржа — важливий показник прибутковості, оскільки вона показує частку доходу, що залишається після врахування всіх основних витрат — від вартості проданих товарів до реклами та зарплат. Вона також корисна для порівняння прибутковості між компаніями з різним рівнем боргу та податковими ставками, оскільки виключає відсотки та податки.

Високі витрати Ракетної лабораторії сприяли середній операційній маржі у -53,6% за останні п’ять років. Неприбуткові промислові компанії потребують додаткової уваги, оскільки вони можуть опинитися у скрутному становищі, коли приплив зменшиться. Важко довіряти, що бізнес зможе витримати повний цикл.

З іншого боку, операційна маржа Ракетної лабораторії зросла за останні п’ять років, оскільки зростання продажів дало їй операційний важіль. Проте, для досягнення довгострокової прибутковості потрібно набагато більше.

Ракетна лабораторія за останні 12 місяців з операційною маржею (GAAP)

У четвертому кварталі Ракетна лабораторія отримала негативну операційну маржу у -28,4%.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тієї ж причини, що й зростання доходів — для оцінки прибутковості зростання компанії.

Хоча річний прибуток Ракетної лабораторії ще негативний, вона зменшила свої збитки і покращила EPS на 28,5% щороку за останні п’ять років. Наступні кілька кварталів будуть критичними для оцінки її довгострокової прибутковості. Сподіваємося, скоро побачимо переломний момент.

Ракетна лабораторія за останні 12 місяців з EPS (GAAP)

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток бізнесу.

Для Ракетної лабораторії EPS не змінився за останні два роки, що є відхиленням від її п’ятирічного тренду. Сподіваємося, що він повернеться до зростання прибутків у найближчі роки.

У четвертому кварталі Ракетна лабораторія повідомила EPS у -$0,09, що вище за -$0,10 у тому ж кварталі минулого року. Це перевищило оцінки аналітиків на 8,2%. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує покращення збитків компанії. Аналітики прогнозують, що її річний EPS у -$0,37 покращиться до -$0,24.

Ключові висновки за результатами четвертого кварталу Ракетної лабораторії

Ми були вражені тим, наскільки сильно Ракетна лабораторія перевищила очікування аналітиків щодо EBITDA цього кварталу. Також нас порадувало, що її дохід майже перевищив оцінки Уолл-стріт. З іншого боку, прогноз EBITDA на наступний квартал був нижчим за очікування, а прогноз доходів — не досягнув оцінок. Загалом, цей звіт був змішаним, але все ж із кількома ключовими позитивами. Інвестори, ймовірно, очікували більшого, і акції одразу після публікації знизилися на 1,5% до 71,65 долара.

Чи є Ракетна лабораторія привабливою інвестиційною можливістю зараз? Останній квартал важливий, але не так сильно, як довгострокові фундаментальні показники та оцінка, при прийнятті рішення про купівлю акцій. Про це ми розповідаємо у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут — воно безкоштовне.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації