До зрілості: банк China Merchants

Останні роки у світі спостерігається часті геополітичні конфлікти та торгові напруженості, внутрішній економічний розвиток прискорює трансформацію, глибока корекція ринку нерухомості, поглиблення ринкових механізмів процентних ставок, постійний розвиток фінансування безпосередньо через фінансові посередники… Умови для розвитку банківського сектору зазнали глибоких змін, виклики галузі стають все більш серйозними, процес трансформації триває, внутрішня диференціація посилюється. До 2025 року понад 400 банків вийдуть з ринку через злиття, реорганізацію або ліквідацію. «Холодна зима» у галузі змушує банки шукати нові шляхи розвитку, намагаючись подолати циклічні коливання.

Коли припиняється приплив води, з’являється справжнє обличчя. У річному звіті за 2025 рік China Merchants Bank знову продемонструвала свою стійкість у періоди циклічних коливань, що підкреслює впевненість і рішучість цієї банківської установи, яка незабаром відзначить 40 років.

Відповідь довгостроковому підходу

На прес-конференції з підсумками першого півріччя 2025 року, голова China Merchants Bank Ван Лянг прогнозував стабільне та поступове зростання розвитку банку. У 2025 році темпи зростання доходів і чистого прибутку банку послідовно зростали, протягом року вони демонстрували позитивну динаміку порівняно з минулим роком, чистий комісійний дохід зріс на 4,39% у порівнянні з минулим роком — вперше з 2022 року цей показник став позитивним; чистий процентний дохід становив 1,87%, ROAA — 1,19%, ROAE — 13,44%, рівень проблемних кредитів — 0,94%, коефіцієнт покриття резервами — 391,79%, ключові показники залишаються лідерами галузі.

Цей звіт — не лише відповідь на очікування Ван Лянга щодо розвитку банку у 2025 році, а й підтвердження його прихильності до довгострокової стратегії у складних умовах.

Зараз банківський сектор стикається з низькими ставками, серйозними ризиками та змінами у попиті на фінансування. За даними Народного банку Китаю та Державної адміністрації фінансового нагляду, станом на кінець 2025 року обсяг кредитів у юанях, виданих реальному сектору економіки, зменшився порівняно з минулим роком уже другий рік поспіль, нові кредити для підприємств і іпотечні позики знизилися до приблизно 3,1%, чистий процентний дохід банків знизився до 1,42%, тоді як середній рівень проблемних кредитів у комерційних банках досяг 1,5%.

Голова JPMorgan Джеймі Дімон у листі акціонерам писав: «Ми орієнтовані на довгострокову перспективу, керуємо циклічною динамікою і завжди готуємося до найскладніших моментів. Відмінні компанії, здавалося б, дуже різні зовні, але їхній внутрішній логіка успіху часто дивовижно схожа. У складних умовах China Merchants Bank також прагне до перемог, орієнтованих на довгострокову перспективу».

Аналізуючи останні два роки виступів голови China Merchants Bank Мяо Цзяньміня та Ван Лянга на різних заходах і в комунікаціях із ринком, можна помітити, що слова «дотримання правил», «стабільність у розвитку», «збалансоване зростання», «послідовне підвищення компетенцій» повторюються знову і знову, що свідчить про прагнення банку бути більш обережним і стабільним у стратегічному плані, а також постійно вдосконалювати свої можливості, щоб зменшити зовнішню невизначеність через підвищення внутрішньої «передбачуваності».

З 2020 по 2025 рік доходи China Merchants Bank зросли з 290.48B юанів до 337.53B юанів, чистий прибуток — з 97.96B до 151.13B юанів, середньорічне зростання відповідно становить 3,05% і 9,06%. Хоча за цей період результати були коливаннями, у довгостроковій перспективі середньорічне складне зростання залишається одним із найвищих серед великих і середніх публічних банків країни, що підтверджує слова Ван Лянга: «Банківська діяльність — це марафон, де важливі стійкість і витривалість, а не швидкий біг».

Варто зазначити, що у рейтингу «1000 провідних банків світу 2025» журналу «The Banker» з Великобританії China Merchants Bank піднялася з 10-го місця минулого року до 8-го за рівнем капіталу. Капітал — це частина власних коштів банку, яка використовується для покриття ризиків і збитків, він є основою стабільної роботи банку і важливим показником його загальної сили. У 1987 році, коли банк був заснований, його капітал становив лише 100 мільйонів юанів, а через 39 років загальний капітал зріс до 1,38 трильйонів юанів, що робить його наймолодшим із топ-10 банків за рівнем капіталу у світі.

Бути «наймолодшим» — це результат довгострокової конкурентної переваги. Наприклад, цей банк має низьку вартість залучення депозитів: у 2025 році частка поточних рахунків становила 50,79%, середня вартість депозитів — 1,17%, а чистий процентний дохід залишався першим серед великих і середніх банків країни. У сфері управління багатством China Merchants Bank створила цінну циклічну ланцюг «управління багатством, активне розподілення активів, унікальні активи та довірче управління», а також дотримується професійного підходу до клієнтів із урахуванням усіх ринкових аспектів. У 2025 році активи під управлінням (AUM) перевищили 17 трильйонів юанів, щорічне зростання — понад 2 трильйони юанів, кількість клієнтів із активами понад 64 мільйони. Банківська репутація за рівнем ризик-контролю та високою якістю активів залишається однією з найкращих у галузі: рівень проблемних кредитів стабільно нижче 1%, а коефіцієнт покриття резервами тримається на високому рівні. Технологічна спроможність банку також заслуговує на увагу: інвестиції у технології, базова платформа, інновації у продуктах і сервісах — усе це тримає China Merchants Bank у лідерах галузі, що сприяє підвищенню якості обслуговування клієнтів і конкурентоспроможності.

Без сумніву, ці переваги є не лише підґрунтям для довгострокової стійкості China Merchants Bank у складних умовах, а й важливим орієнтиром для оцінки її майбутніх успіхів.

Дальший шлях трансформації — «чотири модернізації»

Майстер менеджменту Пітер Друкер казав: «Ніхто не може керувати змінами, лише йти попереду них». Низькі ставки вже стали найбільшим «сірою носорогом» для сучасного банківського сектору, і жоден банк не може залишатися осторонь.

China Merchants Bank була однією з перших, хто звернув увагу на вплив циклу низьких ставок, і минулого року системно запропонувала шлях до розв’язання через «чотири модернізації». За словами Ван Лянга, просування міжнародної, комплексної, диференційованої та цифрової трансформації дозволить банку краще диверсифікувати доходи, стабілізувати бізнес, пройти через цикл низьких ставок і підвищити конкурентоспроможність, а також забезпечити стабільний і тривалий прибуток для акціонерів.

Міжнародна діяльність вважається важливим напрямком для розширення клієнтської бази та збільшення доходів. Останнім часом дедалі більше китайських компаній виходять на глобальний ринок, а іноземні клієнти все активніше цікавляться фінансовими послугами китайських банків. Згідно з дослідженням China International Capital Corporation, успіх у міжнародній сфері означає здатність зберігати або розширювати базу клієнтів, підвищувати цінову політику ризиків і якість обслуговування, що відображається у фінансових показниках. China Merchants Bank має сильну міжнародну присутність, її структура та сервісна система у сфері міжнародних операцій поступаються лише кільком великим державним банкам, але вона також має виклики через складність міжнародного середовища. Мяо Цзяньмінь наголосив, що банк має зміцнювати безпеку, швидко розвивати високоякісні закордонні підрозділи, а також активізувати глобальні послуги у рамках стратегії «йти назовні» та підтримки міжнародних активів клієнтів. У 2025 році активи закордонних підрозділів зросли на 12,88%, доходи — на 33,80%, що перевищує середні показники по банку; ключові напрями, такі як обслуговування зовнішньоекономічних операцій та фінансові ринки, демонструють високий ріст — відповідно 12,96% і 20,20%. Ці дані ілюструють швидкий розвиток міжнародної діяльності банку.

Комплексний підхід відповідає змінюваним потребам клієнтів і підвищує стійкість бізнесу. Згідно з досвідом світової фінансової системи, цикл низьких ставок зазвичай супроводжується активізацією капітальних ринків, поглибленням прямого фінансування та зростанням попиту на комплексні фінансові послуги. Розвиток у цьому напрямку сприяє підвищенню рівня сервісу, збільшенню частки нефінансових доходів і диверсифікації джерел прибутку. Наприклад, після початку циклу зниження ставок Федеральної резервної системи у 2019 році, JPMorgan зазнав зменшення доходів у сегментах роздрібного і корпоративного банкінгу, орієнтованих на чистий процентний дохід, тоді як сегменти інвестиційного банкінгу, управління багатством і активами зросли у зворотному напрямку. China Merchants Bank давно реалізує стратегію комплексного розвитку, маючи один із найповніших банківських ліцензій у країні, у 2025 році отримала ліцензію на фінансові активи (AIC). Зараз банк активно просуває цю трансформацію, зосереджуючись на використанні переваг багатьох ліцензій, посиленні співпраці між головними та дочірніми структурами, підвищенні ключових компетенцій і рівня сервісу. У 2025 році активи восьми основних дочірніх компаній зросли на 11,43%, частка доходів — на 12,26%, що на 1,97 процентних пункту більше за попередній рік, і комплексний підхід стає новою рушійною силою зростання.

Від retail-банку до технологічного лідера, від турботливого обслуговування до комплексного управління багатством і інтеграції інвестиційних та торговельних сервісів — диференціація China Merchants Bank завжди була її ключовою характеристикою. Це також один із головних чинників її конкурентоспроможності. Умови низьких ставок вимагають більшої диференціації у розвитку банків. Якщо банки зосереджуються лише на ціні, масштабі або однаковості, це може порушити цінові сигнали ринку і створити фінансові ризики, що є неконтрольованим і нестійким. Досвід американського банківського сектору показує, що лідери у цій галузі — це ті, хто здатен до диференціації: Wells Fargo — у роздрібному та малому бізнесі, Citibank — у міжнародних операціях, JPMorgan — у «універсальному банку». China Merchants Bank зосереджується на двох напрямках: у бізнесі — сильна роздрібна мережа, прагнення до збалансованого розвитку усіх чотирьох основних сегментів, у регіонах — активна робота у ключових зонах, таких як Янцзи-дельта та Перлинний дельта, з метою розвивати локальні можливості. У 2025 році конкурентоспроможність у сегментах багатого клієнта, кредитних карток, технологічних фінансів, зеленого фінансування, фінансування малого і середнього бізнесу, інвестиційного банкінгу, фінансових ринків і цінних паперів значно зросла: наприклад, середній баланс корпоративних багатств зріс більш ніж на 31%, обсяг операцій з цінними паперами — другий у ринку.

У довгостроковій перспективі цифровізація і штучний інтелект не лише допоможуть China Merchants Bank стабільно пройти через цикл низьких ставок, а й стануть її ключовими картами у майбутньому. У США понад 4400 комерційних банків уже впровадили великі моделі штучного інтелекту, JPMorgan швидко створює перший у світі «повністю AI-управляваний» великий банк. Мяо Цзяньмінь зазначив, що у майбутньому China Merchants Bank має зосередитися на формуванні системної конкурентної переваги в AI, просувати його як інструмент і ядро сервісу, прискорювати створення «розумного банку». Внутрішній керівник банку Ван Лянг також висловив ідею «AI First», прагнучи зробити пріоритетним інвестиції та застосування AI, швидко розвивати цифрові можливості. У 2025 році середній щоденний обсяг обробки токенів зріс у 10,1 разу порівняно з 2024 роком, запроваджено 183 спеціалізовані моделі, реалізовано 856 AI-сценаріїв у роздрібному та корпоративному фінансах, управлінні ризиками, операційній діяльності, що дозволило заощадити 15,56 мільйонів годин праці. Щоб зайняти провідні позиції у трансформації штучного інтелекту, потрібно перетворити AI із допоміжного інструменту у ядро сервісу і ключову компетенцію — для цього China Merchants Bank має прискорити темпи.

Модель «нової епохи» China Merchants Bank

Хоча продукти, послуги, стратегії та процеси банку легко копіюються конкурентами, внутрішні організаційні, командні, культурні та механізмові основи управління — це системна здатність, яка є глибокою основою конкурентних переваг банку.

У своїй промові у річному звіті Ван Лянг заявив, що планує створити нову модель China Merchants Bank, яка включатиме поглиблення реформ сучасної корпоративної системи, удосконалення системи корпоративного управління та ринкових механізмів стимулювання і стримування, формування високоякісної моделі розвитку «жорстке управління, збереження традицій і інновації», а також баланс у розвитку чотирьох основних бізнес-сегментів, «людина + цифровізація» у операційній та сервісній сферах.

China Merchants Bank — це продукт реформ і інновацій, з моменту заснування вона створила міцну систему корпоративного управління та ринкові механізми, зокрема «керівництво ради директорів і відповідальність голови», механізм мотивації та стримування на основі «шести можливостей». У 1990-х роках ЗМІ, досліджуючи «код» швидкого розвитку банку, назвали цю систему «моделлю China Merchants Bank».

Сьогодні, коли банк наближається до 40 років, він прагне додати новий сучасний зміст до своєї «моделі China Merchants Bank», створюючи новий «код», що охоплює систему управління, мотиваційно-стримуючі механізми, модель розвитку, бізнес-модель, операційний і сервісний підходи.

Варто зазначити, що у напрямках «жорстке управління», «збереження традицій», «збалансований розвиток» і «людина + цифровізація» China Merchants Bank вже зробила глибокі кроки.

Останніми роками банк пропонує створити управлінську систему «нормалізовану, детальну, здатну до надання можливостей, системну, наукову», підвищуючи рівень управління ризиками, активами і пасивами, повними витратами, операційною діяльністю та сервісом. У 2025 році рівень проблемних кредитів і співвідношення витрат до доходів знизилися відповідно на 0,13 і 1,32 процентних пункту порівняно з 2020 роком. У сфері інновацій банк прагне прискорити технологічні нововведення у продуктах, сервісах, бізнесі та моделях, зокрема у напрямі «AI + фінанси». Наприклад, створена внутрішня платформа для торгового фінансування «швидка серія» значно підвищує ефективність короткострокового фінансування підприємств, у 2025 році обсяг внутрішньої торгівлі становив 1,64 трильйона юанів, зростання — 9,56%.

Щодо збалансованого розвитку чотирьох основних сегментів, у 2025 році China Merchants Bank обслуговувала понад 220 мільйонів роздрібних клієнтів і понад 3,6 мільйона корпоративних клієнтів, що відповідно на 6,67% і 14,40% більше за попередній рік. Вклад у роздрібне фінансування залишався понад 50%, а конкурентоспроможність у корпоративному секторі та у сфері інвестиційного банкінгу посилилася. Обсяги управління активами і довірчого управління склали 4,71 і 26,09 трильйонів юанів відповідно, залишаючись у лідерах галузі.

У сфері «людина + цифровізація» мобільні додатки банку мають високий рівень активності клієнтів і багатий функціонал, що забезпечує ефективну онлайн- та офлайн-інтеграцію сервісів. Також банк продовжує вдосконалювати інтелектуальні сервіси для підвищення якості управління і обслуговування клієнтів.

У річному звіті Ван Лянг зазначив: «Необхідність — це більш ясна і спокійна впевненість, а впевненість — це ще більш тверда і рішуча дія». Завдяки високим показникам діяльності, довгостроковій стратегії та накопиченим конкурентним перевагам China Merchants Bank стає більш впевненою і спокійною на шляху до нових звершень, а її трансформація і впевнене рух вперед, здатні виправдати очікування ринку.