Progynyの（NASDAQ:PGNY）2025年Q4：売上で上振れ=================================================== Progynyの（NASDAQ:PGNY）2025年Q4：売上で上振れ カヨデ・オモトショ 2026年2月27日（金）GMT+9 午前6:12 6分で読めます この記事の内容： PGNY +4.31% 不妊治療関連の給付サービス企業であるProgyny（NASDAQ:PGNY）は、2025年Q4の結果を発表し、ウォール街（Wall Street）の売上予想を上回りました。売上は前年同期比で6.7%増の3億1,840万ドルでした。一方で、次四半期の売上ガイダンスは3億2,550万ドルで、見通しとしては物足りず、アナリスト予想を5.1%下回りました。同社の非GAAPベースの利益は1株当たり0.48ドルで、アナリストのコンセンサス見積もりを19.9%上回りました。 今がProgynyを買うタイミングですか？当社の完全なリサーチレポートで確認してください。 ### Progyny（PGNY）2025年Q4の主なハイライト： * **売上：** 3億1,840万ドル（アナリスト見積もり3億800万ドル）前年同期比成長6.7%、3.2%上振れ * **調整後EPS：** 0.48ドル（アナリスト見積もり0.40ドル）19.9%上振れ * **調整後EBITDA：** 5,139万ドル（アナリスト見積もり5,091万ドル）16.1%のマージン、0.9%上振れ) * **2026年Q1の売上ガイダンス**：中央値で3億2,550万ドル、アナリスト見積もり3億2.4億ドルを下回る * **今後の会計年度2026の調整後EPSガイダンス**：中央値で1.89ドル、アナリスト見積もりを3.4%下回る * **今後の会計年度2026のEBITDAガイダンス**：中央値で2億3,150万ドル、アナリスト見積もり2億4,020万ドルを下回る * **営業利益率：** 4.8%、昨年同四半期と同水準 * **フリー・キャッシュ・フロー・マージン：** 15.3%、昨年同四半期の16.8%から低下 * **販売数量**は前年同期比で横ばい * **時価総額：** 18.4億ドル 「2025年は力強く幕を閉じました。Progynyにとって前例のない記録となる年であり、通期の売上、調整後EBITDA、そして営業キャッシュフローについて過去最高の水準を達成できたことを報告できうれしく思います」と、Progynyの最高経営責任者（CEO）であるPete Anevskiは述べました。 ### 会社概要 業界トップレベルの患者満足度スコア+80を達成した、データ駆動型の家族づくりアプローチを切り拓くProgyny（NASDAQ:PGNY）は、雇用主向けに包括的な不妊治療および家族づくりの給付ソリューションを提供し、従業員が質の高い不妊治療とサポートサービスにアクセスできるよう支援します。 売上成長-------------- 企業の長期的な販売パフォーマンスは、企業全体の質を示す1つのシグナルです。たとえ不調な事業でも、1〜2四半期だけは輝くことはありますが、トップクラスの企業は何年も成長し続けます。幸い、Progynyの過去5年間の年率換算の売上成長率は30.2%で、信じられないほどの数字でした。同社の成長は平均的なヘルスケア企業を上回っており、提供内容が顧客に響いていることを示しています。 Progyny 四半期売上 当社のStockStoryでは長期成長に最大の重点を置いていますが、ヘルスケアの領域では、半世紀ではないにせよ、5年程度の歴史的な見方では、最近のイノベーションや、業界の破壊的なトレンドを見落とす可能性があります。Progynyの過去2年間の年率換算の売上成長率8.8%は、5年トレンドを下回っていますが、それでも結果は立派なものだったと考えています。 物語は続きます Progyny 年次対前年比 売上成長 同社の収益ダイナミクスをより深く掘り下げるには、最新四半期で到達した販売ユニット数（15,927）を分析することで可能です。過去2年間、Progynyの販売ユニットの平均は、前年同期比で年率6.4%の成長でした。この数値が売上成長率より低いことから、同社は値上げによる恩恵を受けたことがうかがえます。 販売数量（Progyny） 今回の四半期では、Progynyは前年同期比の売上成長率6.7%を報告しており、3億1,840万ドルの売上はウォール街の見積もりを3.2%上回りました。会社側は現在、来四半期は売上が横ばいになる見通しを示しています。 さらに先を見れば、売り側アナリストは今後12か月の売上が8.2%成長すると予想しており、これは2年間の水準と同様です。この見通しは健全であり、市場が同社の製品・サービスの成功を見込んでいることを示唆しています。 1999年に出版された書籍『Gorilla Game』は、実際に起こる前に、MicrosoftとAppleがテックを支配するだろうと予測しました。その主張は？勝者となるプラットフォームを早期に特定せよ、ということです。現在、生成AIを組み込むエンタープライズソフトウェア企業が、新しいゴリラになりつつあります。すでに自動化の波に乗り、次に生成AIの波を掴もうとしている、収益性があり、成長が速いエンタープライズソフトウェア株です。 営業利益率---------------- 営業利益率は、収益性を測る最良の指標の1つです。マーケティングやR&Dのようなすべての中核的な費用を差し引いた後に、企業がどれだけの金額を持ち帰れるかを示してくれるためです。 Progynyの営業利益率は、この12か月間でわずかに変動した可能性はあるものの、概ね同じ水準で推移しており、直近5年間の平均は5.6%でした。この収益性はヘルスケア事業としては乏しく、その原因は費用構造が最適でないことにあります。 収益性のトレンドを見ると、Progynyの営業利益率はわずかに変動した可能性はあるものの、概ね過去5年間で同じ水準を維持しています。これは、同社の費用ベースについて疑問を投げかけます。売上成長が固定費に対してレバレッジをもたらすはずで、それによって規模の経済と収益性が改善されるはずだからです。 Progyny（直近12か月）営業利益率（GAAP） 今回の四半期、Progynyは営業利益率の利益率が4.8%となり、昨年同四半期と同水準でした。これは、同社の全体的なコスト構造が比較的安定していることを示しています。 1株当たり利益------------------ 私たちは、長期の売上成長と同じ理由で、1株当たり利益（EPS）の長期的な変化を追跡しています。ただし売上と比べると、EPSはその成長が収益性のあるものかどうかを示します。 ProgynyのEPSは、過去5年間で年平均複合成長率（CAGR）60.5%という驚異的な伸びを見せており、年率換算の売上成長率30.2%よりも高い水準でした。これは、同社が拡大する中で、1株当たりベースでより収益性が高くなったことを物語っています。 Progyny（直近12か月）EPS（非GAAP） Progynyの利益の細かなニュアンスを掘り下げることで、そのパフォーマンスをよりよく理解できます。5年の視点では、Progynyが株式を買い戻しており、発行株式数が9.7%減少していることが分かります。これは、EPSが売上を上回ったのは、増えた業務効率によるものではなく、金融工学によるものであることを示しています。買い戻しは_1株当たり_の利益を押し上げるためです。 Progynyの希薄化後の発行済株式数 Q4において、Progynyは調整後EPSが0.48ドルであると報告しました。これは前年同四半期の0.42ドルから増加しています。この結果はアナリスト予想を難なく上回っており、株主は結果に満足すべきでしょう。今後12か月において、ウォール街はProgynyの通期EPS（1.89ドル）が2.7%成長すると見込んでいます。 ProgynyのQ4結果からの重要ポイント--------------------------------------- 今四半期、ProgynyがアナリストのEPS予想を上回ったのは良いことでした。また、売上がウォール街の見積もりを上回ったことも歓迎すべき点です。一方で、通期EPSのガイダンスは未達であり、次四半期の売上ガイダンスもウォール街の見積もりを下回りました。総合すると、今四半期はもっと良くできた可能性があります。株価は決算直後に2.3%下落し、21.75ドルで取引されました。 Progynyは今四半期、ベストな手を見せたわけではありませんが、それは今この株を買うチャンスになるのでしょうか。私たちは、最新四半期の結果は、より長期の事業の質というパズルの一片にすぎないと考えています。質は、評価（バリュエーション）と組み合わせることで、その株が買いかどうかを判断する助けになります。当社は、それを裏付けるアクションにつながる完全なリサーチレポートを無料で公開しており、ここから読むことができます。 利用規約およびプライバシーポリシー プライバシーダッシュボード さらに詳しい情報
Progynyの( NASDAQ:PGNY 2025年 第4四半期：売上高を上回る
Progynyの（NASDAQ:PGNY）2025年Q4：売上で上振れ
Progynyの（NASDAQ:PGNY）2025年Q4：売上で上振れ
カヨデ・オモトショ
2026年2月27日（金）GMT+9 午前6:12 6分で読めます
この記事の内容：
PGNY
+4.31%
不妊治療関連の給付サービス企業であるProgyny（NASDAQ:PGNY）は、2025年Q4の結果を発表し、ウォール街（Wall Street）の売上予想を上回りました。売上は前年同期比で6.7%増の3億1,840万ドルでした。一方で、次四半期の売上ガイダンスは3億2,550万ドルで、見通しとしては物足りず、アナリスト予想を5.1%下回りました。同社の非GAAPベースの利益は1株当たり0.48ドルで、アナリストのコンセンサス見積もりを19.9%上回りました。
今がProgynyを買うタイミングですか？当社の完全なリサーチレポートで確認してください。
Progyny（PGNY）2025年Q4の主なハイライト：
「2025年は力強く幕を閉じました。Progynyにとって前例のない記録となる年であり、通期の売上、調整後EBITDA、そして営業キャッシュフローについて過去最高の水準を達成できたことを報告できうれしく思います」と、Progynyの最高経営責任者（CEO）であるPete Anevskiは述べました。
会社概要
業界トップレベルの患者満足度スコア+80を達成した、データ駆動型の家族づくりアプローチを切り拓くProgyny（NASDAQ:PGNY）は、雇用主向けに包括的な不妊治療および家族づくりの給付ソリューションを提供し、従業員が質の高い不妊治療とサポートサービスにアクセスできるよう支援します。
売上成長
企業の長期的な販売パフォーマンスは、企業全体の質を示す1つのシグナルです。たとえ不調な事業でも、1〜2四半期だけは輝くことはありますが、トップクラスの企業は何年も成長し続けます。幸い、Progynyの過去5年間の年率換算の売上成長率は30.2%で、信じられないほどの数字でした。同社の成長は平均的なヘルスケア企業を上回っており、提供内容が顧客に響いていることを示しています。
Progyny 四半期売上
当社のStockStoryでは長期成長に最大の重点を置いていますが、ヘルスケアの領域では、半世紀ではないにせよ、5年程度の歴史的な見方では、最近のイノベーションや、業界の破壊的なトレンドを見落とす可能性があります。Progynyの過去2年間の年率換算の売上成長率8.8%は、5年トレンドを下回っていますが、それでも結果は立派なものだったと考えています。
Progyny 年次対前年比 売上成長
同社の収益ダイナミクスをより深く掘り下げるには、最新四半期で到達した販売ユニット数（15,927）を分析することで可能です。過去2年間、Progynyの販売ユニットの平均は、前年同期比で年率6.4%の成長でした。この数値が売上成長率より低いことから、同社は値上げによる恩恵を受けたことがうかがえます。
販売数量（Progyny）
今回の四半期では、Progynyは前年同期比の売上成長率6.7%を報告しており、3億1,840万ドルの売上はウォール街の見積もりを3.2%上回りました。会社側は現在、来四半期は売上が横ばいになる見通しを示しています。
さらに先を見れば、売り側アナリストは今後12か月の売上が8.2%成長すると予想しており、これは2年間の水準と同様です。この見通しは健全であり、市場が同社の製品・サービスの成功を見込んでいることを示唆しています。
1999年に出版された書籍『Gorilla Game』は、実際に起こる前に、MicrosoftとAppleがテックを支配するだろうと予測しました。その主張は？勝者となるプラットフォームを早期に特定せよ、ということです。現在、生成AIを組み込むエンタープライズソフトウェア企業が、新しいゴリラになりつつあります。すでに自動化の波に乗り、次に生成AIの波を掴もうとしている、収益性があり、成長が速いエンタープライズソフトウェア株です。
営業利益率
営業利益率は、収益性を測る最良の指標の1つです。マーケティングやR&Dのようなすべての中核的な費用を差し引いた後に、企業がどれだけの金額を持ち帰れるかを示してくれるためです。
Progynyの営業利益率は、この12か月間でわずかに変動した可能性はあるものの、概ね同じ水準で推移しており、直近5年間の平均は5.6%でした。この収益性はヘルスケア事業としては乏しく、その原因は費用構造が最適でないことにあります。
収益性のトレンドを見ると、Progynyの営業利益率はわずかに変動した可能性はあるものの、概ね過去5年間で同じ水準を維持しています。これは、同社の費用ベースについて疑問を投げかけます。売上成長が固定費に対してレバレッジをもたらすはずで、それによって規模の経済と収益性が改善されるはずだからです。
Progyny（直近12か月）営業利益率（GAAP）
今回の四半期、Progynyは営業利益率の利益率が4.8%となり、昨年同四半期と同水準でした。これは、同社の全体的なコスト構造が比較的安定していることを示しています。
1株当たり利益
私たちは、長期の売上成長と同じ理由で、1株当たり利益（EPS）の長期的な変化を追跡しています。ただし売上と比べると、EPSはその成長が収益性のあるものかどうかを示します。
ProgynyのEPSは、過去5年間で年平均複合成長率（CAGR）60.5%という驚異的な伸びを見せており、年率換算の売上成長率30.2%よりも高い水準でした。これは、同社が拡大する中で、1株当たりベースでより収益性が高くなったことを物語っています。
Progyny（直近12か月）EPS（非GAAP）
Progynyの利益の細かなニュアンスを掘り下げることで、そのパフォーマンスをよりよく理解できます。5年の視点では、Progynyが株式を買い戻しており、発行株式数が9.7%減少していることが分かります。これは、EPSが売上を上回ったのは、増えた業務効率によるものではなく、金融工学によるものであることを示しています。買い戻しは_1株当たり_の利益を押し上げるためです。
Progynyの希薄化後の発行済株式数
Q4において、Progynyは調整後EPSが0.48ドルであると報告しました。これは前年同四半期の0.42ドルから増加しています。この結果はアナリスト予想を難なく上回っており、株主は結果に満足すべきでしょう。今後12か月において、ウォール街はProgynyの通期EPS（1.89ドル）が2.7%成長すると見込んでいます。
ProgynyのQ4結果からの重要ポイント
今四半期、ProgynyがアナリストのEPS予想を上回ったのは良いことでした。また、売上がウォール街の見積もりを上回ったことも歓迎すべき点です。一方で、通期EPSのガイダンスは未達であり、次四半期の売上ガイダンスもウォール街の見積もりを下回りました。総合すると、今四半期はもっと良くできた可能性があります。株価は決算直後に2.3%下落し、21.75ドルで取引されました。
Progynyは今四半期、ベストな手を見せたわけではありませんが、それは今この株を買うチャンスになるのでしょうか。私たちは、最新四半期の結果は、より長期の事業の質というパズルの一片にすぎないと考えています。質は、評価（バリュエーション）と組み合わせることで、その株が買いかどうかを判断する助けになります。当社は、それを裏付けるアクションにつながる完全なリサーチレポートを無料で公開しており、ここから読むことができます。
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