チャールズ・シュワブの新しいレポートによると、ビットコインとイーサリアムへの配分は、投資家のリターン期待によって大きく変動する可能性があります。従来のポートフォリオモデルでは、ビットコインのエクスポージャーはほぼゼロから22.4%までの範囲に及びます。一方、リターン期待が25%まで上昇すれば、中程度のポートフォリオでは最大16.9%を割り当てることができます。期待が10%を下回ると、ビットコインもイーサー、（Ether）もほとんど、あるいはまったく配分されません。

分析では、イーサリアムは一般的にボラティリティが高いため、より小さなウェイトになる傾向があることも強調されています。ただし、強気の前提の下では、配分は依然として大幅に増加します。期待リターンが25%のシナリオでは、イーサリアムのエクスポージャーは中程度のポートフォリオで8.2%、積極的なポートフォリオで10.7%に達し得ます。今回の調査結果は、暗号資産がポートフォリオに占める役割が、投資家の確信度に非常に敏感であることを示しています。

リスクに基づく枠組みを用いたところ、シュワブは少額の配分であっても影響が過大になり得ることを見出しました。ビットコインへの1.2%の配分――そしてイーサリアム（Ether）への約0.9%の配分――で、総ポートフォリオリスクの約10%を占めることができます。レポートは、「正しい」暗号資産の配分は存在しないと結論づけていますが、控えめなエクスポージャーであっても、全体のポートフォリオのパフォーマンスに実質的な影響を与え得るとしています。
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