Щойно знову занурився у графіки домінування альткоїнів, і чесно кажучи, ця метрика може бути однією з найнедооцінених інструментів для таймінгу ринку. Ось що я бачу.

Отже, домінування альткоїнів фактично вимірює сумарну частку ринку кожної криптовалюти, крім Біткоїна. Коли це число зростає, зазвичай це сигналізує про те, що капітал перетікає з BTC і шукає вищі доходи в інших активів. Саме тоді зазвичай починається альтсезон. Зараз ми приблизно на рівні 44% (з BTC на 56%), але розуміння того, як це рухається, дуже важливе для позиціонування.

Історія тут досить цікава. У 2009-2016 роках Біткоїн домінував понад 90% ринку. Практично єдина гра у місті. Потім Ethereum змінив усе у 2017 році з смарт-контрактами та ICO. Цей цикл призвів до падіння домінування BTC з 85% до 38% всього за кілька місяців. Дикі коливання.

Ми бачили, як ця модель повторюється. Бум DeFi та NFT у 2020-2021 роках був ще одним великим зсувом. Домінування Біткоїна знизилося з 70% до 40%, оскільки капітал масово йшов у нові наративи. Потім Luna обвалилася, FTX збанкрутував, і з’явилися інституційні ETF на Біткоїн, які зосередили капітал назад у BTC. Тепер, коли мемкоіни охололи, ми бачимо, як Біткоїн знову заявляє про себе.

Ось що дійсно важливо для виявлення альтсезону. Цикли ринку слідують передбачуваному патерну, оскільки змінюється апетит до ризику. Спочатку Біткоїн різко зростає і домінування підвищується. Потім він консолідується. Саме тоді розумні гроші починають перетікати в Ethereum, Solana та інші активи першого рівня. Якщо це тримається, капітал продовжує рухатися вниз по ризиковій кривій у середньо- та малікапні активи. Це і є ваш повний альтсезон.

Сигнали для спостереження: прорив BTC домінування нижче ключових рівнів підтримки (історично 60-70% було критичним), ціна Біткоїна йде боковиком замість параболічного зростання, ринкова капіталізація альткоїнів робить вищі мінімуми на графіках, і обсяг торгівлі різко зростає у кількох проектах. Коли ви бачите цю комбінацію, час діяти.

Одна річ, яку люди пропускають — стабільні монети впливають на ці показники. Коли на ринку паніка, люди тікають у USDT і USDC для безпеки. Це фактично підвищує домінування альткоїнів математично, але це хибний сигнал. Ви не бачите альтсезон, ви бачите страх. Поточна ринкова капіталізація стабільних монет становить близько 10% усього (USDT — 7.52%, USDC — 2.78%), тому це важливіше, ніж здається.

Для відстеження цього використовуємо графіки домінування на CoinGecko. На TradingView індикатор CRYPTOCAP:OTHERS.D — мій улюблений, оскільки він фільтрує Біткоїн, Ethereum і основні стабільні монети, щоб показати, що насправді відбувається з середньо- і малікапними токенами. Коли OTHERS.D починає стрімко зростати, це часто ваш підтверджувальний сигнал.

Стратегія полягає в тому, щоб перетікати з циклом. Коли BTC.D високий і зростає, переважайте у Біткоїні. Коли він досягає піку і починає знижуватися, поступово переходьте в Ethereum і Solana. Коли він явно падає, а OTHERS.D зростає, можете додати більше експозиції до ширшого ринку альткоїнів. Головне — не боротися з циклом.

Також створіть систему моніторингу ризиків. Коли одночасно зростають BTC.D і домінування стабільних монет — це паніка, залишайтеся в обороні. Коли обидва падають — саме тоді капітал повертається у ризикові активи.

Підсумок: домінування альткоїнів дає вам карту того, куди фактично тече капітал. Розуміння цього патерну допомогло мені зловити кілька альтсезонів за роки. Ця метрика не ідеальна, але у поєднанні з аналізом обсягу і ринковими настроями — це один із найкращих інструментів для визначення моменту, коли ринок переходить від сили Біткоїна до ширших альткоїнів. Слідкуйте за цими індикаторами, і ви помітите зміни набагато раніше за більшість.