CEO JPMorgan Jamie Dimon dalam surat tahunan menyebutkan risiko dalam geopolitik, AI, dan pasar swasta

Dalam artikel ini

• JPM

Ikuti saham favorit AndaBUAT AKUN GRATIS

tonton sekarang

VIDEO4:4704:47

CEO JPMorgan Jamie Dimon dalam surat tahunan menyoroti risiko dalam geopolitik, AI, dan pasar privat

Squawk Box

CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon menyerukan komitmen luas kembali pada cita-cita Amerika saat banknya menghadapi ketidakpastian geopolitik, ekonomi yang goyah, dan dampak revolusioner dari kecerdasan buatan.

Dimon dalam surat tahunan kepada para pemegang sahamnya, yang diterbitkan pada Senin, mencatat ulang tahun ke-250 negara itu sebagai “waktu yang sempurna untuk menegaskan kembali diri kita pada nilai-nilai yang membuat bangsa besar kita ini — kebebasan, kebebasan yang bersifat luas, dan peluang.”

“Tantangan yang semuanya kita hadapi itu besar. Daftarnya panjang, tetapi yang teratas adalah perang dan kekerasan yang mengerikan yang terus berlanjut di Ukraina, perang yang sedang berlangsung di Iran saat ini dan permusuhan yang lebih luas di Timur Tengah, aktivitas terorisme, dan meningkatnya ketegangan geopolitik, pentingnya dengan China,” kata Dimon. “Bahkan di masa-masa sulit, kami yakin bahwa Amerika akan melakukan apa yang selalu dilakukannya — berpaling pada nilai-nilai yang telah mendefinisikan satu-satunya bangsa kita dan menopang kepemimpinan kami di dunia yang bebas.”

Dimon, pemimpin lama bank terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, termasuk di antara para pemimpin korporat AS yang paling lantang. Surat tahunannya tidak hanya menjadi catatan tentang kinerja perusahaannya, tetapi juga memberikan perspektif luas tentang kondisi global saat ini.

Dalam suratnya pada Senin, Dimon menyoroti hambatan yang mencakup konflik global, inflasi yang terus bertahan, guncangan di pasar privat, serta apa yang ia sebut sebagai “regulasi bank yang buruk.”

Dimon mengatakan bahwa meskipun regulasi seperti yang diterapkan setelah krisis keuangan 2008 “mencapai beberapa hal yang baik … namun juga menciptakan sistem yang terfragmentasi, bergerak lambat, dengan aturan dan regulasi yang mahal, saling tumpang tindih, dan berlebihan — sebagian di antaranya membuat sistem keuangan lebih lemah dan mengurangi penyaluran kredit yang produktif.”

Ia secara khusus menyinggung konsekuensi negatif dari persyaratan modal dan likuiditas, rancangan saat ini dari stress test Federal Reserve, serta proses yang “ditangani dengan buruk” di Federal Deposit Insurance Corp.

Dimon juga mengatakan bahwa respons JPMorgan terhadap proposal revisi untuk Basel 3 Endgame dan pungutan untuk bank sistemik global, atau GSIB — yang dikeluarkan oleh regulator AS bulan lalu — adalah “bercampur.”

“Walaupun baik untuk melihat bahwa proposal terbaru untuk Basel 3 Endgame (B3E) dan GSIB mencoba untuk mengurangi kenaikan dalam modal yang disyaratkan dari proposal 2023, masih ada beberapa aspek yang terus terang tidak masuk akal,” kata Dimon.

CEO itu mengatakan bahwa dengan total usulan pungutan sekitar 5%, bank tersebut perlu memegang “hingga 50% modal tambahan” di sebagian besar pinjaman kepada konsumen dan bisnis di AS dibandingkan dengan bank non-GSIB yang besar untuk kumpulan pinjaman yang sama.

“Terus terang, itu tidak benar, dan itu tidak sesuai dengan semangat Amerika,” katanya.

Tentang perdagangan dan geopolitik

Dimon mengidentifikasi ketegangan geopolitik sebagai risiko utama yang dihadapi banknya, yakni perang di Ukraina dan Iran serta dampaknya terhadap komoditas dan pasar global — menyebut perang sebagai “wilayah ketidakpastian.”

“Hasil dari peristiwa geopolitik saat ini mungkin sekali menjadi faktor penentu dalam bagaimana tatanan ekonomi global masa depan akan terbentuk,” katanya. “Namun, mungkin juga tidak.”

Ia juga menyinggung “penyesuaian kembali hubungan ekonomi di dunia” yang dipicu oleh kebijakan perdagangan AS. Presiden AS Donald Trump telah menjadikan tarif sebagai kebijakan khas pada masa jabatan keduanya, dengan menerapkan bea masuk yang lebih tinggi pada puluhan mitra dagang dan kategori impor.

“Pertempuran perdagangan jelas belum selesai, dan seharusnya diharapkan bahwa banyak negara sedang menganalisis bagaimana dan dengan siapa mereka harus membentuk pengaturan perdagangan,” kata Dimon. “Walaupun sebagian dari ini diperlukan untuk keamanan nasional dan ketangguhan, yang merupakan yang paling utama, sulit untuk menentukan seperti apa dampak jangka panjangnya.”

Tentang pasar privat

Dimon juga membahas gejolak baru-baru ini di pasar privat, karena kekhawatiran terkait pinjaman yang dibuat untuk perusahaan-perusahaan perangkat lunak memicu permintaan penebusan besar-besaran di dana kredit privat.

“Secara umum, kredit privat tidak cenderung memiliki transparansi yang sangat baik atau ‘tanda nilai’ penilaian yang ketat dari pinjaman mereka — ini meningkatkan kemungkinan orang akan menjual jika mereka mengira kondisi akan memburuk — bahkan jika kerugian yang benar-benar terwujud hampir tidak berubah,” kata Dimon.

Eksekutif itu menambahkan bahwa kerugian yang sebenarnya sudah lebih tinggi daripada yang seharusnya, dibandingkan dengan kondisi lingkungannya.

“Namun apa pun yang terjadi, seharusnya diharapkan bahwa pada suatu titik regulator asuransi akan menuntut peringkat atau penurunan nilai yang lebih ketat, yang kemungkinan akan mengarah pada tuntutan untuk lebih banyak modal,” katanya.

Tentang AI

Dimon menegaskan kembali pada Senin bahwa kecepatan adopsi AI tidak seperti teknologi apa pun yang hadir sebelumnya. Ia mengatakan bahwa meskipun penerapannya akan “transformatif,” masih harus dilihat bagaimana revolusi AI akan terwujud.

“Secara keseluruhan, investasi dalam AI bukanlah gelembung spekulatif; sebaliknya, AI akan memberikan manfaat yang signifikan. Namun, pada saat ini, kita tidak dapat memprediksi pemenang dan pihak yang kalah utama dalam industri-industri yang terkait dengan AI,” kata Dimon.

“Kita tidak akan menundukkan kepala ke dalam pasir. Kita akan menerapkan AI, sebagaimana kami menerapkan semua teknologi, untuk melakukan pekerjaan yang lebih baik bagi pelanggan (dan karyawan) kami,” tulisnya.

JPMorgan telah berada di garis depan perusahaan-perusahaan Wall Street dalam memperkenalkan AI di setiap level bisnisnya. Tahun lalu, Chief Analytics Officer JPMorgan Derek Waldron memberikan demonstrasi awal kepada CNBC tentang bagaimana mereka menggunakan agentic AI untuk mempercepat pekerjaan dan meningkatkan hasil bagi pelanggan serta pemegang saham.

Pada Februari, Dimon mengatakan bahwa AI sedang membentuk ulang tenaga kerja JPMorgan dan bahwa bank itu memiliki “rencana relokasi besar-besaran” bagi para karyawan.

“Kami telah berfokus pada beberapa peristiwa yang ‘diketahui dan dapat diprediksi’ serta beberapa peristiwa yang ‘diketahui yang tidak diketahui,’” katanya. “Namun, perubahan teknologi yang besar seperti AI selalu memiliki efek urutan kedua dan ketiga juga yang dapat berdampak mendalam pada masyarakat. … Kita juga harus memantau transformasi semacam ini.”

— Leslie Picker dan Ritika Shah dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.

Pilih CNBC sebagai sumber pilihan Anda di Google dan jangan pernah ketinggalan momen apa pun dari nama paling tepercaya dalam berita bisnis.