最近、再生可能エネルギー分野をかなり綿密に追ってきましたが、ここで注目する価値のあることがあります。エネルギー転換は減速していません。むしろ加速しています。太陽光と風力が“デフォルト”になっていく、という大きな変化が起きていて、いまや経済性がまったくもって筋が通るようになりました。コストは劇的に下がり、電化が世界中に広がり、そして突然、それらはニッチな勝ち筋ではなくなったのです。

本当に興味深いのは、エネルギー貯蔵が“あると便利”から“絶対に不可欠”へと反転したことです。太陽光や風力のような間欠的な電源でグリッドを運用しているなら、安定させるためにバッテリーが必要になります。これはもはや任意ではなく、根幹となるインフラです。

この分野の実際のプレイヤーを見ていくと、Sunrunは分散型太陽光と家庭用バッテリーシステムのリーダーとして際立っています。昨年9月時点で、同社は太陽光の導入済み容量を8,100 MW超まで展開しており、全国のグリッドに対して相当量のバッテリー電力をディスパッチしています。2025年だけで、同社は約18 GWhのバッテリーエネルギーを運用上移送（ディスパッチ）しました。同社は2028年末までに10 GWhのディスパッチ可能容量を目標にしており、成長の軌道がどこへ向かっているかがわかります。今年の売上は約10.6%成長すると見込まれています。

風力エネルギー株の側では、Vestasが重要な存在です。彼らは世界の導入設備容量で200 GWをついに超えました。文字通り、そのマイルストーンを最初に到達した会社です。風力エネルギー株のVestas、および同社のタービンは88の国で稼働しており、さらに27 GWが開発パイプラインにあります。Vestasのような風力エネルギー株は、大規模なプロジェクトのバックログによって恩恵を受けています。特にオーストラリア、米国、ブラジルでその傾向が強いです。ここでの成長ストーリーは堅実で、18.4%の売上成長が見込まれています。

次にPPLがいます。彼らはユーティリティ（電力会社）という角度から動いています。古いインフラにとどまっているだけではありません。再生可能エネルギー容量とバッテリー貯蔵を、積極的に拡大しています。同社のケンタッキー州での取り組みには、バッテリーの追加が400 MW含まれるほか、新たな効率的なガス発電ユニットも計画されています。さらに、顧客が直接参加できる太陽光プログラムも用意しています。これは、ユーティリティがこの移行局面で取り得る、計画的でインフラ重視のアプローチそのものだと言えます。

マクロの全体像はかなり明確です。世界の再生可能エネルギー容量は、直近5年間と比べて2倍になっており、太陽光と風力が新規追加の96%を占めています。そしてエネルギー貯蔵は、現代のグリッドの土台になりつつあります。このトレンドへのエクスポージャーを探しているなら、これら3つは異なる切り口を示しています。分散型太陽光、風力エネルギー株、そしてユーティリティ規模での移行です。このセクターには、現実的な追い風があります。