Щойно я зрозумів щось цікаве щодо підходу Воррена Баффета до інвестицій у доходи, про що не говорять достатньо часто. Хоча сама Berkshire Hathaway ніколи не виплачує дивідендів, Баффет насправді наповнив свій портфель серйозно стабільними платниками дивідендів. І з його відходом від обов’язків генерального директора варто ще раз поглянути на те, що він накопичує.

Я досліджував його топ-акції, і є три дивідендні акції Воррена Баффета, які виділяються для тих, хто зараз прагне побудувати надійний дохідний потік.

Першою йде Chevron. Це той тип вибору, що надихає людей інвестувати в дивідендні акції — ми говоримо про прогнозований дохід у 4,5%, що досить привабливо в сучасних умовах. Але ось що справді вражає: компанія змогла збільшити свій дивіденд уже 38 років поспіль. За останні п’ять років вона підвищувала виплати приблизно на 6% щороку. Мене особливо зацікавило, що Chevron очолює сектор нафтогазу за зростанням грошового потоку з 2024 року, і має найкращий у галузі темп зростання виробництва. Баланс компанії достатньо міцний, щоб витримати будь-який сценарій цін на нафту. Крім того, керівництво зобов’язується викупити 3-6% акцій щороку, що фактично є невидимим дивідендом для акціонерів. Це такий рівень стабільності, який ви хочете бачити у дивідендному портфелі.

Далі йде The Coca-Cola Company. Якщо ви хочете знати улюблену акцію Баффета поза Berkshire, то це майже вона. Він тримає цю акцію довше за будь-яку іншу, і зараз вона є четвертою за величиною позицією Berkshire. Для інвесторів, що шукають дохід, Coca-Cola пропонує 2,9% доходу, але справжня історія — це історія дивідендної політики — 63 роки поспіль компанія збільшувала виплати. Це акції, які належать до Dividend Kings, і цей рекорд говорить сам за себе. Що дивно, так це те, наскільки диверсифікований портфель брендів. Більшість думає про Coca-Cola, але компанія має 30 брендів, що приносять понад мільярд доларів щороку кожен. Це фактично світовий лідер у сфері споживчих брендів. Якщо ви турбуєтеся про волатильність ринку наприкінці цього року, Coca-Cola — це той захисний актив, що дає спокій.

Третя назва у цьому списку дивідендних акцій Воррена Баффета може здивувати деяких: UnitedHealth Group. Це компанія у сфері охорони здоров’я з доходом у 2,7%, але вона пережила важкий період у 2025 році. Тут проявляється стійкість Баффета — він вважав цей спад можливістю і наповнив портфель приблизно 5 мільйонами акцій у другому кварталі минулого року. До речі, Дейвід Теппер зробив те саме. Акція все ще торгується значно нижче за свої попередні вершини, тож тут є справжня цінність для інвесторів, що шукають дохід. Минулого року компанія зіткнулася з викликами через те, що плани Medicare Advantage мали вищі медичні витрати, ніж очікувалося, але керівництво реагує підвищенням премій. Це має суттєво покращити перспективи у майбутньому.

Крім цих трьох, є ще кілька цікавих дивідендних акцій у портфелі Berkshire, про які варто згадати. Баффет має інвестиції в японські акції, і три з них — Mitsubishi, Mitsui і Sumitomo — мають доходність понад 2,8%. Оцінки також привабливі, і Баффет вже заявив, що планує тримати їх безстроково. Його наступник Абель теж на цій хвилі, говорячи про тримання їх десятиліттями.

Що мене вражає у цій дивідендній стратегії, так це баланс між доходністю та якістю. Баффет не гониться за максимально високим виплатом — він шукає компанії з довгостроковою стійкістю і здатністю зберігати зростання дивідендів через різні цикли ринку. Це той план, якого варто дотримуватися, якщо ви будуєте дохідний портфель.

Урок тут у тому, що хоча сама Berkshire Hathaway не виплачує дивідендів, Баффет явно вірить у дивідендні акції для накопичення багатства. Чи то енергетичний сектор, споживчі товари чи охорона здоров’я — він знайшов якісні бізнеси, що генерують стабільний грошовий потік для акціонерів. Це той підхід до дивідендних акцій Воррена Баффета, який зазвичай працює на довгу перспективу.