Малі та середні банки розпочинають новий раунд коригування ставок за депозитами

Автор: Чень Цзяї

Після завершення етапу «Відкриття року з хорошими результатами» (开门红) низка середніх і малих банків розпочали новий раунд коригування оголошених ставок за депозитами. Банки «Цзілінь», «Сямень», «Фуцзянь Цзіся» та інші днями опублікували оголошення щодо зниження оголошених ставок за депозити для окремих строків. Раніше оголошені ставки за банківські депозити вже неодноразово знижувалися.

Аналітики зазначають: на початку року етап «Відкриття року з хорошими результатами» завершився, а також на тлі постійного тиску на чисту процентну маржу банки переходять у вікно для централізованого контролю вартості залучених коштів. Очікується, що коригування оголошених ставок за депозитами й надалі триватиме; у цілому спостерігатиметься тенденція до поступового зниження із подальшою стабілізацією, а також розподіл за структурою. У епоху низьких ставок, опитані респонденти радять індивідуальним інвесторам застосувати підхід до диверсифікованого розподілу активів, збалансувавши дохідність і ризики.

Багато банків знизили депозитні ставки

1 квітня банк «Цзілінь» опублікував повідомлення про коригування оголошених ставок за депозити в юанях, при цьому для строкового депозитного продукту на три роки річна ставка знижена на 5 базисних пунктів: з 1,75% до 1,70%. Після коригування розрив у ставках за три- та п’ятирічними строковими вкладами в цьому банку скоротився до 10 базисних пунктів.

Раніше банк «Сямень» оприлюднив повідомлення, згідно з яким з 1 квітня коригуються оголошені ставки за частину роздрібних депозитних продуктів: знижено оголошені ставки за депозитами на 1 день і за депозитами-нотифікацією на 7 днів на 5 базисних пунктів кожну — до 0,6% і 0,9% відповідно. Банк «Фуцзянь Хайся» також днями опублікував повідомлення: з 27 березня коригуються ставки за узгодженими депозитами та за депозитами-нотифікацією на 1 день; з 1 квітня коригуються ставки за депозитами-нотифікацією на 7 днів.

Крім того, окремі банки протягом короткого часу неодноразово знижували оголошені ставки за депозитами. Наприклад, раніше банк «Сямень» 27 березня вже знизив оголошені ставки за персональними депозитами на 1 рік, 3 роки, 5 років (депозити зі виплатою відсотків за договором) та за депозитами-нотифікацією на 1 день; зниження становило відповідно 10 базисних пунктів, 20 базисних пунктів, 20 базисних пунктів і 5 базисних пунктів.

Нанкінський «Пукоу Цзінфа» сільський банк тричі коригував оголошені ставки за депозитами в юанях у березні. Зокрема: з 2 березня ставки за депозитами на 3 роки та 5 років для юридичних і фізичних осіб змінено з 2,2% на 1,88%; з 9 березня ставку за депозитами на 1 рік для фізичних осіб змінено з 1,85% на 1,65%, ставки за депозитами на 2 роки для юридичних і фізичних осіб — з 1,8% на 1,65%; з 20 березня здійснено повномасштабне коригування ставок за строковими депозитами на 3–5 місяців для фізичних осіб і для юридичних осіб.

«Стабілізація процентної маржі» через централізований контроль вартості зобов’язань

Щодо того, що багато банків одночасно коригують оголошені ставки за депозитами, аналітики кажуть: з одного боку, після завершення «Відкриття року з хорошими результатами» банки знову фокусуються на контролі вартості залучених коштів і здійснюють зниження депозитних ставок, які на попередньому етапі тимчасово підвищувалися для «ринкового ривку». Професор з фінансів Університету Нанькай Тянь Ліхуй, коментуючи для репортера Shanghai Securities News, зазначив: «Після завершення “Відкриття року з хорошими результатами” банки виконали етапні завдання щодо залучення депозитів, а тиск, пов’язаний із зниженням депозитних ставок, який раніше тимчасово стримували для нарощування масштабу, тепер концентровано вивільняється». З іншого боку, на тлі тиску на чисту процентну маржу зниження депозитних ставок стало типовим вибором банків для стабілізації чистої процентної маржі.

«Наразі чиста процентна маржа в банківській системі Китаю перебуває на низькому рівні. Зниження депозитних ставок у багатьох середніх і малих банках здійснюється з потреби знизити вартість залучених коштів і стабілізувати чисту процентну маржу, а також це допомагає банкам підвищити стійкість обслуговування реальної економіки», — заявив кореспондентові дослідник банку China Post Savings Bank Лоу Фейпень.

Поточний період — сезон оприлюднення річних звітів. Багато публічних банків у зустрічах щодо результатів діяльності або у річних звітах згадують, що в подальшому чиста процентна маржа може стабілізуватися. 27 березня заступник голови правління Індустріально-комерційного банку Китаю (ICBC) Яо Міньдe на презентації результатів за 2025 рік сказав: прогнозується, що в цьому році падіння чистої процентної маржі буде ще більшою мірою «стягуватися» порівняно з 2025 роком; «в короткостроковій перспективі спадний тренд чистої процентної маржі ще не змінився, але сприятливі фактори для покращення її показників безперервно накопичуються, і тенденція до пограничної стабілізації, як очікується, триватиме».

Майбутнє: ставки за депозитами можуть і надалі коригуватися

Якщо розглядати довший часовий період, зниження депозитних ставок — це факт, який уже не викликає сумнівів. У майбутньому аналітики загалом вважають, що коригування депозитних ставок може демонструвати тенденцію до поступового зниження із подальшою стабілізацією, а також розподіл за структурою.

Тянь Ліхуй зазначив: з одного боку, у 2026 році значна кількість високоприбуткових строкових депозитів зосереджено підходитиме до строку завершення, тож витрати банків на виплату процентів, імовірно, суттєво поліпшаться; з іншого боку, нині чиста процентна маржа вже перебуває на історично низькому рівні, а простір для подальшого значного звуження обмежений. Тому простір для подальшого зниження депозитних ставок відносно обмежений; загалом спостерігатимуться тенденції до «пологого» зниження ставок, різниці за структурою та точнішого ціноутворення.

Більшо-консалтингова аналітична компанія (博通分析) — старший аналітик у фінансовому секторі Ван Пенґбо прогнозує, що в майбутньому коригування оголошених ставок за депозитами триватиме зберігаючи малий поступовий характер і розподіл за структурою; загальний «центр тяжіння» ставок і надалі стабільно зміщуватиметься вниз. Різниця між короткостроковими та довгостроковими ставками дещо звужуватиметься, а явище «інверсії ставок» може стати ще більш звичним. Під впливом регуляторної політики ставки не демонструватимуть безладне зниження та ситуації «хижого» залучення депозитів; не відбуватиметься й різкого обвалу. Вірогідно, що масштаби коригування для середніх і малих банків залишатимуться більшими, ніж для державних великих банків. Для довгострокових депозитних продуктів і надалі залишатиметься простір для зниження ставок, а структура зобов’язань банків поступово зміщуватиметься в бік середньо- та короткострокових.

Зі стійким зниженням депозитних ставок епоха «заробітку депозитами без зусиль» (躺赚) уже завершилася. В галузі радять інвесторам формувати диверсифікований розподіл активів залежно від власної здатності до ризику. Ван Пенґбо сказав: «На тлі зниження привабливості депозитів індивідуальним інвесторам більш підходить підхід до розподілу за рівнями, щоб збалансувати дохідність і ліквідність».

Тянь Ліхуй також вважає, що індивідуальні інвестори можуть розглянути побудову структури розподілу за рівнями «управління грошовими коштами + фіксований дохід + акції з низькою/середньо-низькою волатильністю». Ключовий принцип полягає в тому, що потрібно прийняти реальність низьких ставок: замість єдиного заощадження застосовувати диверсифікацію, а замість мислення про збереження капіталу — управління ризиками.

(Редактор: Вень Цзін)

Ключові слова:

                                                            банк
                                                            відсоткова ставка