Dana indeks ekuitas aktif, pada 2025, total keuntungannya melebihi 1 triliun yuan; berfokus pada penempatan utama di industri seperti elektronik, peralatan listrik, dan industri terkait lainnya.

Koran ini, 方凌晨

Dibandingkan dengan reksa dana indeks pasif, reksa dana ekuitas aktif lebih menekankan pada riset dan pemilihan terhadap perusahaan dan sektor yang berkualitas, serta berupaya memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi melalui operasi investasi yang proaktif. Seiring dengan seluruh laporan tahunan reksa dana publik tahun 2025 telah dipublikasikan, kinerja operasional reksa dana ekuitas aktif tahun 2025 pun resmi terungkap.

Data statistik dari Tianxiang Tuo Gu mengindikasikan bahwa per akhir tahun 2025, total skala reksa dana ekuitas aktif (termasuk reksa dana saham dengan investasi proaktif, reksa dana campuran condong saham, dan reksa dana campuran penyesuaian fleksibel) mencapai 3,90 triliun yuan, meningkat sekitar 15% dibanding akhir 2024 sebesar 3,39 triliun yuan. Secara rinci, skala reksa dana campuran condong saham adalah yang terbesar, yaitu 39k yuan, atau 61,57% dari total skala reksa dana ekuitas aktif; skala reksa dana campuran penyesuaian fleksibel berada di urutan kedua, yaitu 33.9k yuan, atau 23,89%; reksa dana saham dengan investasi proaktif memiliki skala 1T yuan, atau 14,54%.

Dari sisi kinerja laba, pada tahun 2025, laba total reksa dana ekuitas aktif mencapai 224.72B yuan. Di antaranya, reksa dana campuran condong saham, reksa dana campuran penyesuaian fleksibel, dan reksa dana saham dengan investasi proaktif masing-masing membukukan laba sebesar 147.68B yuan, 2247,20 miliar yuan, dan 80.92B yuan.

Sejumlah reksa dana ekuitas aktif memberikan pengalaman kepemilikan yang baik bagi investor. Sebagai contoh, reksa dana ekuitas aktif yang dikelola oleh E Fund berada di posisi teratas dalam laba, yaitu 809,21 miliar yuan; E Fund untuk posisi berikutnya disusul berturut-turut oleh MidCap Fund, Harvest Fund, Yifangda? Wait: Heb? (tidak), dan lainnya, masing-masing sebesar 623,81 miliar yuan, 533,13 miliar yuan, 62.38B yuan, 53.31B yuan, dan 46.98B yuan.

Laporan laba sudah terungkap, namun pergerakan kepemilikan justru patut mendapat perhatian lebih. Melalui sebaran sektor dan saham dengan porsi terbesar yang dipegang oleh reksa dana ekuitas aktif tahun 2025, dapat terlihat secara langsung garis besar investasi manajer dana serta preferensi sektor.

Data dari Tianxiang Tuo Gu menunjukkan bahwa berdasarkan klasifikasi industri level-pertama menurut Shenwan, sepuluh sektor teratas yang menjadi porsi kepemilikan terbesar reksa dana ekuitas aktif masing-masing adalah: elektronik, peralatan listrik, farmasi dan biologi, komunikasi, logam non-ferrous, peralatan mesin, otomotif, kimia industri dasar, makanan dan minuman, serta keuangan non-perbankan. Dari saham-saham sepuluh teratas yang menjadi porsi terbesar reksa dana ekuitas aktif, JiZhi? (中际旭创), kembali meraih peringkat pertama, XinYisheng berada di urutan kedua, dan Ningde Times berada di urutan ketiga.

Dalam perubahan kepemilikan saham, tiga saham dengan nilai penambahan (增持) tertinggi untuk reksa dana ekuitas aktif berturut-turut adalah: 中际旭创, 新易盛, 东山精密; sedangkan tiga saham dengan nilai pengurangan (减持) tertinggi berturut-turut adalah: 美的集团, 比亚迪, 五粮液. Dari kinerja persentase kenaikan/penurunan pada tahun 2025, sepuluh saham dengan nilai penambahan tertinggi semuanya mengalami kenaikan, sedangkan sepuluh saham dengan nilai pengurangan tertinggi mengalami penurunan dengan tingkat yang berbeda-beda.

Kinerja reksa dana ekuitas aktif juga akan dipengaruhi oleh pergerakan pasar ekuitas. Dalam beberapa waktu terakhir, volatilitas pasar ekuitas meningkat, namun menurut narasumber yang diwawancarai, penyesuaian akibat fluktuasi tidak mengubah fundamental utama bahwa pasar dalam jangka panjang tetap membaik; peluang yang bersifat struktural tetap layak ditangkap.

Pihak terkait dari Shangyin Fund menyatakan kepada reporter 《证券日报》 bahwa: “Untuk pasar A-Saham, kondisi lingkungan likuiditas domestik masih relatif baik, dan latar belakang di mana tingkat suku bunga bebas risiko secara absolut masih rendah tidak mengalami perubahan mendasar. Di tengah latar belakang perubahan lanskap global yang mendalam, aset Tiongkok dalam jangka panjang tetap memiliki nilai untuk dialokasikan. Selain itu, proses perkembangan teknologi yang diwakili oleh AI masih terus didorong, dan kepentingan strategisnya tetap jelas. Di bawah latar belakang keamanan rantai pasok, proses substitusi domestik untuk berbagai segmen kunci kemungkinan dapat semakin dipercepat. Dalam jangka pendek, dapat lebih fokus pada aset ekuitas yang tingkat kepastiannya relatif lebih tinggi.”

Tim investasi ekuitas Morgan Stanley Fund menyatakan kepada reporter 《证券日报》 bahwa: “Dalam latar belakang ketika lanskap global banyak berubah, investor mungkin tidak lagi merasa lelah bertransaksi untuk perubahan peristiwa jangka pendek, melainkan akan mengalihkan fokus ke petunjuk jangka menengah-panjang. Misalnya, perhatian global terhadap diversifikasi energi dan energi hijau akan meningkat secara signifikan, dengan arah utama seperti energi baru, tenaga nuklir, peralatan listrik, dan kerja sama dalam komputasi-dan-listrik (算电协同), dll.”

(Penyunting: 文静)

Kata kunci:

                                                            Reksa dana ekuitas aktif
                                                            Reksa dana