Changyuan Donggu berencana melakukan peningkatan modal untuk mengakuisisi Kanghao Mechanical and Electrical

Kang Yin, jurnalis dari Securities Times

Pada malam 7 April, Changyuan Donggu (603950) mengumumkan bahwa perusahaan berencana membeli 100% saham Kanghao Mechanical and Electrical yang dimiliki oleh pihak lawan transaksi melalui penerbitan saham, serta menerbitkan saham kepada tidak lebih dari 35 investor tertentu untuk menghimpun dana pendukung. Berdasarkan ketentuan terkait, saham Changyuan Donggu akan kembali diperdagangkan mulai saat pembukaan pada 8 April.

Sampai saat draf pengumuman ditandatangani, pekerjaan audit dan penilaian terhadap Kanghao Mechanical and Electrical belum selesai, sehingga harga transaksi spesifik untuk transaksi ini belum ditetapkan. Changyuan Donggu menyatakan, transaksi ini merupakan transaksi afiliasi, diperkirakan termasuk dalam restrukturisasi aset besar, namun tidak merupakan penggabungan perusahaan yang melibatkan penerbitan saham terdaftar (tidak termasuk “restructuring listing”), dan tidak akan menyebabkan perubahan pengendali perusahaan dan pengendali sebenarnya.

Pengumuman menunjukkan bahwa Kanghao Mechanical and Electrical berfokus pada riset, produksi, dan penjualan sistem penukar panas serta integrasi unit tenaga diesel. Kanghao Mechanical and Electrical mulai memusatkan perhatian pada teknologi inti manajemen termal sejak 2008; dengan mengandalkan teknologi pemrosesan logam, produksi skala besar, pengendalian kualitas, inovasi R&D, dan kemampuan respons cepat, perusahaan telah membangun kerja sama mendalam dengan produsen terkemuka domestik dan internasional seperti Grup Cummins, Caterpillar, MTU, Guangxi Yuchai, Weichai Power, Sumitomo Corporation, dan Koto Power.

Kanghao Mechanical and Electrical memiliki dua perusahaan “little giant” tingkat nasional yang berspesialisasi dan berinovasi di bawahnya, yakni Wuhan Beiwode Heat Technology Group Co., Ltd. dan Xiangyang Langhong Heat Technology Co., Ltd. Perusahaan telah membangun basis produksi terintegrasi untuk produk seperti sistem penukar panas dan pengatur kecepatan elektronik terkait unit tenaga diesel di berbagai wilayah seperti Beijing, Wuhan, Xi’an, Xiangyang, dan Hong Kong, serta juga membangun beberapa laboratorium berperforma tinggi.

Dari sisi kinerja, pada 2024 dan 2025, Kanghao Mechanical and Electrical masing-masing meraih pendapatan sebesar 1.45B yuan dan 1.64B yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk masing-masing sebesar 237M yuan dan 278M yuan.

Berdasarkan rencana transaksi, transaksi ini terdiri dari dua bagian: pembelian aset melalui penerbitan saham dan penghimpunan dana pendukung. Changyuan Donggu berencana membeli 100% saham Kanghao Mechanical and Electrical yang dimiliki oleh Xin Yuan Power melalui penerbitan saham. Setelah kesepakatan antar pihak transaksi, harga penerbitan untuk transaksi ini adalah 29,87 yuan per saham. Setelah transaksi selesai, Kanghao Mechanical and Electrical akan menjadi anak perusahaan sepenuhnya dari Changyuan Donggu.

Selain itu, Changyuan Donggu berencana menerbitkan saham untuk menghimpun dana pendukung, yang akan digunakan untuk membayar biaya lembaga perantara untuk transaksi ini, pajak dan biaya terkait, pembangunan proyek Kanghao Mechanical and Electrical, serta modal kerja tambahan untuk perusahaan terdaftar dan perusahaan target.

Diketahui, bisnis utama Changyuan Donggu adalah riset, produksi, dan penjualan komponen inti mesin diesel, gas alam, dan bensin (seperti blok silinder, kepala silinder, batang penghubung, dan sebagainya). Perusahaan terdaftar telah mendalami industri lebih dari 20 tahun; pelanggan utamanya meliputi Foton Cummins, Dongfeng Cummins, Dongfeng Commercial Vehicles, Guangxi Yuchai, dan lain-lain. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan secara bertahap memperluas ke bidang kendaraan penumpang hibrida listrik campuran (new energy hybrid) seperti BYD dan Seres, sehingga kategori produk terus diperkaya dan dioptimalkan.

Changyuan Donggu menyatakan, setelah transaksi ini selesai, perusahaan dapat memperluas bisnisnya ke wilayah hilir rantai industri seperti sistem penukar panas dan integrasi unit tenaga diesel, serta sekaligus memperoleh kelompok pelanggan berkualitas dalam bidang sistem tenaga diesel, ladang minyak dan gas, dan transportasi rel untuk perusahaan target, sumber daya riset laboratorium berperforma tinggi, dan talenta teknis profesional. Perusahaan akan mewujudkan perpanjangan rantai dari “manufaktur komponen inti mesin” menjadi “pelengkap inti seperti sistem penukar panas + integrasi unit tenaga diesel”, serta melakukan penyusunan strategi. Perusahaan akan melakukan peningkatan dari pemasok komponen inti menjadi pemasok sistem pelengkap dan integrasi unit, lebih lanjut memperkaya matriks produk, memperkuat keterikatan kerja sama dengan pelanggan hilir, dan secara berkelanjutan mengukuhkan serta meningkatkan posisi pasar industri.

Setelah transaksi selesai, Kanghao Mechanical and Electrical akan dimasukkan ke dalam ruang lingkup konsolidasi laporan keuangan perusahaan terdaftar, yang akan meningkatkan tingkat pendapatan usaha perusahaan dan kemampuan operasional berkelanjutan; hal ini akan membantu meningkatkan kualitas operasi keseluruhan perusahaan.