Gencatan senjata AS-Iran! Sektor logam mulia melambung tinggi, saham minyak dan gas anjlok, penjelasan terbaru hadir

8 April, sektor logam mulia naik secara kolektif; Xibei Gold mencapai batas atas harian, dan teknologi Xiaocheng, Shanjin International, Huaxi Nonferrous, Shengda Resources, Perak Hunan, Chifeng Gold, dan lainnya naik lebih dari 5%. Saham minyak dan gas anjlok, Hanfield Holding mencapai batas bawah harian, serta Intercontinental Oil and Gas, Shouhua Gas, China National Offshore Oil Corporation, Guanghui Energy, dan lainnya turun lebih dari 8%.

Dari sisi kabar, menurut laporan CCTV News, Presiden Amerika Serikat Trump pada tanggal 7 menyatakan setuju untuk menghentikan pemboman dan serangan terhadap Iran dalam waktu dua minggu. Trump mengatakan, “Kami menerima usulan sepuluh poin yang diajukan oleh Iran, dan kami menganggap ini sebagai dasar yang memungkinkan untuk perundingan. AS dan Iran hampir mencapai kesepakatan atas semua poin yang sebelumnya diperdebatkan, tetapi waktu dua minggu akan memungkinkan perjanjian tersebut untuk diselesaikan dan tuntas.”

CCTV News mengutip pernyataan yang dikeluarkan pada dini hari tanggal 8 waktu setempat oleh Dewan Keamanan Nasional tertinggi Iran yang menyatakan, berdasarkan saran dari Pemimpin Tertinggi dan persetujuan Dewan Keamanan Nasional tertinggi, menerima usulan gencatan senjata yang diajukan oleh Pakistan. Sekretariat Dewan Keamanan Nasional tertinggi Iran dalam laporannya menyebutkan bahwa perundingan dengan AS akan dimulai pada 10 April di ibu kota Pakistan, Islamabad, dan berlangsung selama dua minggu.

Menurut Xinhua News, Menteri Luar Negeri Iran Aragchi pada dini hari tanggal 8 mewakili Dewan Keamanan Nasional tertinggi Iran mengumumkan bahwa Selat Hormuz akan mencapai pelayaran aman dalam waktu dua minggu.

Menurut Shenwan Guoquan Futures, redanya konflik AS-Iran, Trump menyetujui gencatan senjata selama dua minggu, telah sangat meningkatkan sentimen pasar, preferensi terhadap risiko kembali naik, dan faktor penekan logam mulia mereda. Namun, dalam jangka menengah dan panjang, rekonstruksi tatanan politik-ekonomi global, kekhawatiran mengenai keberlanjutan keuangan AS, serta proses de-dolarisasi yang dipicu oleh intervensi Trump terhadap independensi Federal Reserve akan terus mendorong bank sentral global untuk menambah kepemilikan cadangan emas; tren pergeseran ke atas pada titik tengah harga logam mulia tidak berubah. Komoditas seperti perak, platinum, dan paladium, dalam sinergi atribut industri dan finansial, mungkin menunjukkan volatilitas yang lebih besar.

Southwest Futures dalam laporan riset terbarunya juga menekankan bahwa kondisi lingkungan keuangan untuk perdagangan global saat ini sangat rumit; tren besar “anti-globalisasi” dan “de-dolarisasi” mendukung nilai penempatan dan nilai perlindungan bagi emas. Aktivitas pembelian emas oleh bank sentral berbagai negara juga menjadi dukungan bagi pergerakan harga emas. Logika jangka menengah-panjang untuk logam mulia tetap kuat. Pada periode sebelumnya, logam mulia sempat melonjak tajam, penetapan harga pasar sudah cukup memadai; dampak ketidakpastian situasi Iran sangat besar. Diperkirakan volatilitas pasar akan meningkat secara signifikan, sehingga sementara tetap melakukan pengamatan.

Untuk sektor minyak dan gas, Haiteng Futures berpendapat bahwa, meskipun Selat Hormuz dibuka kembali, pemulihan penuh pengangkutan minyak membutuhkan waktu beberapa bulan. Lembaga tersebut memperkirakan bahwa pemotongan produksi minyak Timur Tengah akibat pemblokiran selat akan meningkat hingga 9,1 juta barel per hari pada bulan April; rata-rata harga spot minyak mentah Brent sepanjang tahun mungkin berada di sekitar 96 dolar/barel, secara signifikan lebih tinggi daripada perkiraan sebelumnya 78,84 dolar/barel**.**

Namun, Haiteng Futures juga mengingatkan bahwa saat ini, pertumbuhan permintaan minyak global telah diturunkan menjadi 600k barel per hari, kurang dari setengah dari proyeksi sebelumnya; permintaan yang lemah terutama terkonsentrasi di wilayah Asia yang sangat bergantung pada pasokan Timur Tengah.

CICC memberikan penilaian dari sudut pandang makro dan berpendapat bahwa dampak stagflasi yang dipicu oleh konflik geopolitik kali ini secara skalanya jelas lebih lemah daripada periode konflik Rusia-Ukraina tahun 2022. Berdasarkan perhitungan dari kurva forward futures minyak, puncak inflasi AS kemungkinan akan menyentuh sekitar 4% pada sekitar bulan Juni, lalu akan kembali turun. Ditambah dengan tekanan pertumbuhan ekonomi dan risiko keuangan, Federal Reserve masih berpotensi melanjutkan penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun ini; perdagangan pelonggaran jangka menengah diperkirakan akan kembali, yang akan memberi dukungan pada aset seperti saham, obligasi, dan emas, khususnya menaruh harapan pada kinerja jangka menengah-panjang saham Tiongkok. Namun untuk jangka pendek (1–2 bulan ke depan), pasar menghadapi tiga ketidakpastian; disarankan untuk mempertahankan sebagian posisi kas. Dari sudut pandang probabilitas kemenangan, nilai penempatan emas jangka pendek relatif unggul dibanding aset non-kas lainnya.

(Perhatian: Isi artikel hanya untuk referensi dan tidak merupakan nasihat investasi. Risiko ditanggung sendiri oleh investor yang melakukan tindakan berdasarkan hal tersebut.)