Західні інвестори ігнорують фінтех у країнах, що розвиваються — і це помилка

Микола Селезньов — директор зі стратегії та розвитку бізнесу в Uzum.

Дізнайтеся про топові новини та події у фінтеху!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читайте керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інші

Від Південної Америки до Центральної Азії, відтак до Південно-Східної Азії — фінтех-компанії перевертають фінансові системи. Втім, на мою думку, цим компаніям не приділяють достатньо уваги — і не вкладають стільки, скільки того заслуговують їхні результати, особливо з боку західних інвесторів.

Це попри надшвидкі темпи зростання, надзвичайно великі бази користувачів і прибутковість — вони все ще отримують менше фінансування, ніж бізнеси на Заході. Ця непевність, що триває, — це не просто дрібна помилка — це втрачена можливість.

Чому Західні Інвестори Скидають Задом?

Є кілька причин цієї прогалини у фінансуванні. По-перше, упередження дуже сильно впливає на те, як оцінюють ризик країн, що розвиваються. Багато глобальних інвесторів досі вважають ринки поза межами США або Європи непередбачуваними, навіть якщо вони демонструють ознаки стабільності та зростання.

Наприклад, Узбекистан зараз має річний темп зростання 6,5%. Загалом, фінтех-бум у цих регіонах зумовлений потребою — у світі понад 1 мільярд людей без банківських послуг, що свідчить про величезний потенціал.

По-друге, інвестори з багатих країн, як правило, тримаються за бізнес, який добре знають. Фінансові структури, звички клієнтів і традиції на ринках, що розвиваються, можуть дуже відрізнятися від західних, тому їх складніше оцінювати за звичними інвестиційними підходами.

Але це слід розглядати як шанс, а не проблему —  ринків, що розвиваються, першими створюють нові моделі фінтеху, які тепер намагаються відтворювати західні економіки.

Інновації Відбуваються Тут Першими

Ринки, що розвиваються, не лише наздоганяють; вони встановлюють нові стандарти. Зверніть увагу на DeepSeek від Китаю — він створив інструмент для мови на основі ШІ, який конкурує з ChatGPT від OpenAI, але коштує значно менше.

У світі фінтеху компанії поєднують фінансові послуги з великими цифровими платформами. Наприклад, Douyin від Китаю (що подібний до TikTok у Китаї) заробив $374 мільярда завдяки покупкам через короткі відео.

Такий фокус — це не лише про технології; це про створення фінансових систем, що відповідають ринкам, які розвиваються. Поки західні фінтех-компанії зазнають труднощів із складними регуляціями та перенасиченими ринками, їхні колеги з країн, що розвиваються, вирішують ключові проблеми фінансової інклюзії та швидко завойовують довіру користувачів.

Соціальний Вплив Поєднується з Інвестиційним Потенціалом

Фінтех на ринках, що розвиваються, також спричиняє значні соціальні зміни. Традиційно жінок часто виключали з фінансових систем. Але такі платформи, як Sea Money і ByteDance, змінюють цю логіку. Нині ці платформи не просто включають жінок — вони активно залучають їх, надаючи їм кращий доступ до кредитів, заощаджень і інвестицій.

Навіть платформи розваг перетворюються на важливі фінансові інструменти. У регіонах із високим рівнем використання мобільних телефонів, але дорогим мобільним інтернетом, прогалину заповнюють короткі відео. Фермер у Кенії може ділитися порадами з вирощування, тоді як ремісник у Мексиці може продавати вироби ручної роботи — усе через одне застосування. Такі моделі зі змішаним використанням підсилюють економічну участь способами, які західні платформи лише починають намагатися зрозуміти й відтворити.

Регулювання Стає Плавнішим

Поширена тривога щодо інвестування в фінтех на ринках, що розвиваються, — це непередбачувані правила. Але уряди в цих регіонах швидко покращують свої регуляторні ландшафти. Наприклад, Нігерія запровадила суворі правила для цифрового банкінгу, а Індонезія — заходи для боротьби з шахрайством у фінтеху.

Це свідчить, що посадовці розуміють потребу збалансувати нагляд і інновації. Оскільки правила змінюються, компанії, які працюють із регуляторами на ранніх етапах, найімовірніше отримають стабільніше середовище.

Найреальніша Небезпека? Пропустити Можливість

Фінтех на ринках, що розвиваються, — це не просто тимчасовий тренд; він задає майбутнє фінансових послуг. Західні інвестори, які й далі ігнорують цей сектор, втрачають шанс на наступну велику хвилю інновацій у фінтеху, яка вже трансформує глобальну фінансову сцену.

Нагальне питання тепер не в тому, чи інвестувати, а в тому, як зробити це успішно. Ті, хто чекатимуть, можуть опинитися позаду, поки фінтех-революція рухатиметься далі в інших місцях.