Blue Owl membatasi penebusan dana kredit swasta pada 5% setelah tingkat permintaan yang tinggi

Dalam artikel ini

• OWL

Ikuti saham favorit AndaBUAT AKUN GRATIS

tonton sekarang

VIDEO4:4904:49

Blue Owl membatasi penarikan dana dari dana kredit privatnya sebesar 5% setelah lonjakan permintaan yang tinggi

Squawk Box

Blue Owl mengalami peningkatan permintaan penarikan dana untuk dua dari dana kredit privatnya, menurut surat kepada pemegang saham yang diterbitkan pada Kamis.

Dana unggulannya OCIC, dengan sekitar $36 miliar aset dalam pengelolaan, menerima permintaan penarikan sebesar sekitar 21,9% dari saham yang beredar pada kuartal pertama, kata perusahaan tersebut. Dana yang lebih kecil dan berfokus pada teknologi, OTIC, menerima permintaan penarikan sebesar 40,7% pada periode yang sama, kata Blue Owl.

Pada kedua dana tersebut, Blue Owl memilih untuk membatasi permintaan hingga 5%. Blue Owl menyebut permintaan yang lebih tinggi dari biasanya itu disebabkan oleh “meningkatnya kekhawatiran pasar terkait gangguan yang terkait AI terhadap perusahaan perangkat lunak.”

“Kami terus mengamati adanya kesenjangan yang berarti antara dialog publik mengenai kredit privat dan tren yang mendasari dalam portofolio kami,” kata Blue Owl dalam surat kepada pemegang saham.

Industri kredit privat telah diguncang dalam beberapa bulan terakhir oleh kekhawatiran bahwa industri ini terlalu terekspos pada industri perangkat lunak—sebuah sektor yang sedang tertekan karena kekhawatiran akan disintermediasi oleh kecerdasan buatan.

Perangkat lunak mewakili sekitar 20% eksposur portofolio di antara perusahaan pengembangan bisnis, yang dikenal sebagai BDC (proxy publik untuk kredit privat), menurut Jefferies. Ketakutan utama mengenai risiko gagal bayar di sektor tersebut telah mendorong sekelompok kecil tetapi investor institusional yang kaya untuk mencari jalan keluar dari banyak dana tersebut.

“Seiring dislokasi pasar publik dan ketidakpastian terkait AI membentuk ulang sentimen, dispersi meningkat di seluruh sektor, menciptakan peluang bagi pemberi pinjaman berpengalaman untuk menyalurkan modal secara selektif dengan ketentuan yang lebih baik,” bunyi surat yang berfokus pada teknologi tersebut.

Blue Owl, yang unik karena memiliki dua dana kredit privat yang tidak diperdagangkan ini, juga termasuk yang paling akhir melaporkan penarikan. Persentase penarikan dana perusahaan itu beberapa kali lebih tinggi dibandingkan dengan pesaingnya.

Kebanyakan perusahaan memilih untuk menggunakan batas 5%, tetapi beberapa, termasuk Cliffwater dan Blackstone, mengizinkan sedikit lebih banyak penarikan.

Dana teknologi OTIC milik Blue Owl mengalami permintaan penarikan sebesar 17% pada kuartal keempat, yang dipenuhinya. Permintaan OCIC adalah 5% pada kuartal keempat.

Dua dana tersebut sebelumnya menarik minat dari hedge fund Saba dan Cox, yang mengajukan penawaran tender kepada pemegang yang terkunci dengan diskon besar.

Blue Owl mengatakan pada kuartal terbaru, permintaan penarikan dana teknologi miliknya diperkuat oleh basis pemegang saham yang lebih terkonsentrasi, khususnya di kanal kekayaan tertentu dan wilayah tertentu. Untuk dana andalannya, perusahaan itu mengatakan aktivitas tersebut didorong oleh “sebagian kecil minoritas dari basis investor,” dengan 90% pemegang saham memilih untuk tidak melakukan tender.

Kedua dana tersebut mengalami arus masuk bruto, yang dikombinasikan dengan gerbang batas 5% menghasilkan penarikan bersih yang sederhana.

Pilih CNBC sebagai sumber pilihan Anda di Google dan jangan pernah ketinggalan momen apa pun dari nama paling tepercaya dalam berita bisnis.