Око-орел попереджає: значне зростання валової маржі продажів Харіан Хуатон

Сіньлань Фінанс—дослідницький інститут для компаній, що котируються|Сигналізація “оглядовим яструбом” за фінансовими звітами

1 квітня компанія Хар У Хуа Тун опублікувала 2025 річний звіт, аудиторський висновок: стандартний безумовний аудиторський висновок.

У звіті зазначено, що за весь 2025 рік компанія отримала виручку від операційної діяльності в розмірі 1.78B юанів, що на 13.41% більше, ніж у попередньому році; прибуток, що належить власникам материнської компанії, становить 37.54M юанів, що на 7.27% менше, ніж у попередньому році; прибуток після вирахування неосновних показників, що належить власникам материнської компанії, становить 2399.14 млн юанів, що на 11.18% менше, ніж у попередньому році; базовий прибуток на акцію 0.21 юаня/акцію.

Компанія з моменту виходу на біржу в березні 2022 року здійснила грошові дивіденди 4 рази; загалом уже реалізовано грошові дивіденди в розмірі 23.99M юанів.

Система сигналізації “оглядовим яструбом” для фінзвітів компаній, що котируються на біржі, проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Хар У Хуа Тун за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на ліквідність і безпека, а також ефективність операцій.

I. Рівень якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 71.27M юанів, що на 13.41% більше; чистий прибуток — 4443.17 млн юанів, що на 9.75% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 44.43M юанів, що на 127.7% більше.

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 12.38%, що на 19.28% більше в річному вимірі; чиста маржа — 2.49%, що на 3.23% менше в річному вимірі; рентабельність власного капіталу (зважена) — 2.74%, що на 8.67% менше в річному вимірі.

Під час оцінки доходів з боку операційної діяльності компанії потрібно приділити особливу увагу:

• В істотному зростанні валової маржі продажів. У звітному періоді валова маржа продажів становила 12.38%, що на 19.28% значно більше в річному вимірі.

• Чисті маржа продажів постійно знижується. За останні три періоди річних звітів чиста маржа продажів становила відповідно 3.67%, 2.57%, 2.49%, і тренд змін безперервно знижується.

• Вало ва маржа продажів зростає, оборотність запасів знижується. У звітному періоді валова маржа продажів зросла з 10.38% за аналогічний період минулого року до 12.38%, а оборотність запасів знизилася з 4.35 разів за аналогічний період минулого року до 4.04 разів.

• Вало ва маржа продажів зростає, оборотність дебіторської заборгованості за продані товари знижується. У звітному періоді валова маржа продажів зросла з 10.38% за аналогічний період минулого року до 12.38%, а оборотність дебіторської заборгованості за продані товари знизилася з 4.35 разів за аналогічний період минулого року до 4.04 разів.

• Вало ва маржа продажів зростає, чиста маржа продажів знижується. У звітному періоді валова маржа продажів зросла з 10.38% за аналогічний період минулого року до 12.38%, а чиста маржа продажів знизилася з 2.57% за аналогічний період минулого року до 2.49%.

Під час оцінки доходів з боку активів компанії потрібно приділити особливу увагу:

• У останні три роки середня рентабельність власного капіталу нижча за 7%. У звітному періоді зважена рентабельність власного капіталу становила 2.74%, а середнє значення зваженої рентабельності власного капіталу за останні три звітні роки в середньому було нижчим за 7%.

• Рентабельність власного капіталу безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів зважена рентабельність власного капіталу становила 4.4%, 3%, 2.74% відповідно, а тренд змін безперервно знижується.

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 2.58%, а середнє значення за три звітні періоди було нижчим за 7%.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості за активами становив 38.94%, що на 2.66% менше в річному вимірі; коефіцієнт поточної ліквідності — 1.97, коефіцієнт швидкої ліквідності — 1.47; загальна сума боргів — 95.57M юанів, з яких короткострокові борги — 440M юанів; частка короткострокових боргів у загальній сумі боргів — 86.5%.

З огляду на фінансовий стан у цілому потрібно приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт поточної ліквідності безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт поточної ліквідності становив відповідно 2.03, 2, 1.97; здатність компанії погашати короткострокові зобов’язання має тенденцію до послаблення.

З погляду контролю за коштами потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення доходів від процентів / грошових коштів менше ніж 1.5%. У звітному періоді грошові кошти становили 430M юанів, короткострокові борги — 2.5 млрд юанів, середнє співвідношення доходів від процентів / грошових коштів становило 0.212%, що нижче 1.5%.

З погляду узгодженості управління коштами потрібно приділити особливу увагу:

• Капітальні видатки безперервно перевищують надходження чистого грошового потоку від операційної діяльності. За останні три періоди річних звітів грошові кошти, сплачені на придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших довгострокових активів, становили відповідно 1.1 млрд юанів, 0.7 млрд юанів, 1 млрд юанів; чисті грошові потоки від операційної діяльності становили відповідно 0.3 млрд юанів, 0.4 млрд юанів, 1 млрд юанів.

IV. Рівень ефективності операцій

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 4.04, що на 7.22% менше; оборотність запасів — 4.04, що на 7.16% менше; оборотність загальних активів — 0.74, що на 5.36% більше.

З огляду на операційні активи потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність дебіторської заборгованості безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів оборотність дебіторської заборгованості становила відповідно 5.82, 4.35, 4.04, тобто здатність до обороту дебіторської заборгованості слабшає.

• Оборотність запасів безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів оборотність запасів становила відповідно 4.99, 4.35, 4.04, тобто здатність до обороту запасів слабшає.

• Частка дебіторської заборгованості / загальної суми активів безперервно зростає. За останні три періоди річних звітів співвідношення дебіторської заборгованості / загальна сума активів становило відповідно 14.15%, 17.9%, 18.81%, і продовжує зростати.

• Частка запасів / загальної суми активів безперервно зростає. За останні три періоди річних звітів співвідношення запасів / загальна сума активів становило відповідно 13.56%, 15.3%, 16.86%, і продовжує зростати.

З погляду довгострокових активів потрібно приділити особливу увагу:

• Значні коливання інших необоротних активів. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0.4 млрд юанів, що на 92.88% більше відносно початку періоду.

З погляду “трьох витрат” потрібно приділити особливу увагу:

• Частка витрат на продаж/виручки від операційної діяльності безперервно зростає. За останні три періоди річних звітів частка витрат на продаж/виручки становила відповідно 1.33%, 1.37%, 1.39%, і продовжує зростати.

• Темп зростання управлінських витрат перевищує 20%. У звітному періоді управлінські витрати становили 0.7 млрд юанів, що на 23.63% більше.

• Темп зростання управлінських витрат перевищує темп зростання виручки. У звітному періоді управлінські витрати в річному вимірі зросли на 23.63%, виручка від операційної діяльності — на 13.41%, отже темп зростання управлінських витрат вищий за темп зростання виручки.

Натисніть на сигналізацію “оглядовим яструбом” Хар У Хуа Тун, щоб переглянути найновіші деталі сигналізацій і візуальний попередній перегляд фінансової звітності.

Опис сигналізації “оглядовим яструбом” за фінансовими звітами від Сіньлань Фінанс: сигналізація “оглядовим яструбом” за фінзвітами компаній, що котируються на біржі, — це спеціалізована професійна система інтелектуального аналізу фінзвітів. “Оглядовий яструб” відстежує й інтерпретує найновіші фінансові звіти компаній, що котируються, за різними вимірами, зокрема зростання результатів компанії, якість доходів, тиск на ліквідність і безпека, ефективність операцій тощо, та у вигляді ілюстрацій і тексту повідомляє про потенційні точки фінансових ризиків. Для фінансових установ, компаній, що котируються, регуляторних органів тощо надаються професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків і систем сигналізації для компаній, що котируються.

Вхід у “сигналізацію яструбом”: застосунок Сіньлань Фінанс (Sina Finance) — APP-ринок-центр даних-Яструб-сигналізація або застосунок Сіньлань Фінанс APP-сторінка котирувань акцій-Фінанси-Сигналізація яструбом

Заява: ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Сіньлань Фінанс; будь-яка інформація, наведена в цій статті, надається лише для довідки та не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей слід орієнтуватися на фактичні оголошення. Якщо у вас є запитання, зверніться, будь ласка, на biz@staff.sina.com.cn.

Надзвичайно багато інформації, точна інтерпретація — усе в застосунку Сіньлань Фінанс

Відповідальний: Сяо Лан Куайбао