Bagaimana AS Membangun Ekosistem Pembayaran Lebih Cepatnya

Sepuluh tahun lalu, Federal Reserve merancang masa depan untuk pembayaran AS—masa depan di mana uang dapat bergerak secara real time, bukan dalam hitungan hari. Apa yang bermula sebagai peta jalan kini telah mengubah lanskap pembayaran, membawa visi itu makin dekat menjadi kenyataan.

“Strategi untuk Meningkatkan Sistem Pembayaran AS,” Federal Reserve membantu mengarahkan industri menuju pembayaran yang lebih cepat. Meskipun bukan mandat resmi, strategi itu menetapkan transaksi real-time sebagai tujuan yang jelas bagi pembayaran di seluruh negeri.

Dalam laporan Pembayaran Instan, Lebih Cepat, dan Satu Hari: Di Mana Kecepatan Mengambil Pangsa, Hugh Thomas, Analis Utama untuk Komersial dan Perusahaan di Javelin Strategy & Research, menelaah bagaimana kerangka itu telah terbentuk selama satu dekade terakhir—serta ke mana pembayaran yang lebih cepat mungkin akan menuju berikutnya.

Peta Jalan Sepuluh Tahun

Dorongan besar untuk naskah awal adalah pengakuan atas inefisiensi dalam pembayaran, yang sebagian besar dipicu oleh sifat sistem perbankan AS yang lebih terpecah dibandingkan dengan negara lain. Sambil menyadari meningkatnya kebutuhan untuk jenis-jenis pembayaran tertentu agar bergerak lebih cepat, Federal Reserve turun tangan dengan semacam manifesto—meski tanpa kekuatan undang-undang, tetap saja menguraikan jalur menuju pembayaran instan.

“Itu semacam hal bergaya Kennedy ‘kita memilih untuk pergi ke bulan pada akhir dekade’, semacam itu, tapi tidak bersifat preskriptif, dan hanya mengikuti pedoman umum,” kata Thomas. “Ini bukan akan diatur undang-undang seperti yang dilakukan Uni Eropa, lebih seperti: ‘Ini tempat yang perlu kita tuju agar tetap kompetitif, dan kita akan percaya pada kebijaksanaan pasar untuk membawa kita sampai ke sana.’”

“Ini bukan berarti para penyedia melihatnya sebagai sesuatu yang opsional,” katanya. “Setiap kali seorang regulator angkat bicara soal topik seperti ini, biasanya ada ‘kalau tidak’ yang tersirat di latar belakang. The Fed menjelaskan apa yang mereka harapkan untuk dilihat pada berbagai solusi bagi berbagai kasus penggunaan, seperti kebutuhan kenyamanan konsumen pada beberapa hal, dan untuk pergerakan dana secara real time pada urusan bernilai tinggi.”

Mewujudkan Harapan

Sepuluh tahun kemudian, ambisi itu sedang diwujudkan. Jaringan RTP milik The Clearing House telah bergabung dengan layanan pembayaran instan FedNow milik Fed, dan keduanya mengalami pertumbuhan yang mengesankan. RTP kini mencatat hingga 2 juta transaksi per hari dan baru-baru ini menetapkan rekor nilai satu hari baru sebesar $8,36 miliar.

Meskipun FedNow masih jauh lebih kecil daripada RTP dari sisi jumlah transaksi, profil awalnya tampak lebih condong pada pembayaran bernilai lebih tinggi ketimbang arus bernilai lebih kecil. Rata-rata transaksi harian FedNow mencapai hampir 30.000 pada 2025, sementara total nilainya naik menjadi $853,4 miliar dari $38,2 miliar pada tahun sebelumnya. Dalam periode yang sama, ukuran pembayaran rata-rata meningkat dari $25.376 menjadi $101.435.

“Enam atau tujuh tahun lalu, orang-orang di konferensi akan bertanya: ‘Bagaimana kita akan menggunakannya begitu sudah berjalan?’” kata Thomas. “Kesannya yang saya dapat adalah bahwa semua orang sedang membangun karena kebutuhan untuk tidak tertinggal, bukan karena ada kasus penggunaan tertentu. Saat ditanya apa fungsi dari real-time, yang paling sering saya dengar adalah ‘menggantikan beberapa transfer kawat, kira-kira begitu.’”

Bank-bank kini lebih terbuka membagikan tempat munculnya kasus penggunaan baru. Ada pengakuan yang makin berkembang bahwa pasar mendapat manfaat dari edukasi pelanggan, sehingga institusi-institusi secara aktif menggiatkan aplikasi-aplikasi baru saat kemunculan mereka.

Janji ISO 20022

Salah satu pendorong utama di balik perluasan kasus penggunaan ini adalah standar pesan ISO 20022 dan data yang lebih kaya yang menyertai setiap pembayaran. Informasi tambahan ini dapat mengurangi risiko, mendukung kontrol yang lebih ketat, dan menyediakan rincian terstruktur yang dibutuhkan untuk mengotomatisasi proses hilir. Pada gilirannya, pembayaran dapat semakin sering menyelesaikan sendiri dan mengalokasikan sendiri—secara otomatis memposting ke buku besar umum yang sesuai atau baris anggaran.

“Ini bukan soal ayam dan telur,” kata Thomas. “Dalam banyak hal, yang satu membantu yang lain. Anda tidak bisa mendapatkan level pembayaran instan yang sedang kita lihat di Amerika Serikat tanpa adanya bahasa yang distandardisasi. Kalau begitu, itu tidak akan bisa berjalan.”

Memanfaatkan Batasannya

Limit transaksi yang lebih tinggi pada FedNow dan RTP juga turut berkontribusi pada pertumbuhan. Tahun lalu, kedua jaringan menaikkan batasnya menjadi $10 juta, langkah yang tampaknya telah membuka gelombang jenis-jenis transaksi baru.

“Sebagian itu karena ISO 20022, tetapi juga mencerminkan meningkatnya rasa nyaman di kalangan prosesor back-office dan bank terkait risiko yang terlibat dalam memindahkan transaksi besar dengan finalitas,” kata Thomas. “Ini juga punya implikasi besar terhadap likuiditas. Bank perlu membantu pelanggan mengorkestrasi pendanaan dalam lingkungan di mana rekening kini bisa didebit 24/7 untuk rangkaian jenis pembayaran yang makin banyak, bukan hanya selama jam kerja.”

“Dan bank juga harus mengelola likuiditas mereka sendiri dengan cara yang sama, mengantisipasi bahwa dana bisa mengalir keluar kapan saja,” katanya. “Dulu, ketika pembayaran bergerak dalam jendela hari kerja yang lebih terbatas, seseorang bisa memindahkan dana secara manual antar rekening untuk menutup transaksi saat transaksi itu ditarik. Dalam lingkungan 24/7, manajemen pendanaan seperti itu kian harus diotomatisasi.”

Menggunakan Semua Tuas

Terlepas dari kemajuan ini, transfer ACH tradisional tidak digantikan begitu saja—melainkan makin kuat menempati peran yang sudah lama mapan: pembayaran elektronik bernilai lebih rendah dengan volume tinggi, di mana jendela penyelesaian satu sampai tiga hari sudah cukup.

ACH masih menyumbang sebagian besar nilai pembayaran B2B. Varian same-day-nya kian sering digunakan untuk transaksi yang timing-nya penting, tetapi penyelesaian real-time yang benar-benar instan tidak diperlukan. Yang menonjol, ukuran transaksi rata-rata untuk Same Day ACH terus meningkat, sementara ukuran untuk ACH satu sampai tiga hari terus menurun.

“Anda melihat bagian yang lebih lambat difokuskan pada transaksi dengan volume lebih tinggi dan nilai lebih rendah,” kata Thomas. “Anda ingin membayar tagihan besar paling akhir, dan orang-orang sekarang makin cerdas tentang instrumen mana yang paling sesuai untuk memenuhi tujuan likuiditas mereka.”

Pelajaran utama bagi penyedia pembayaran komersial adalah menggunakan semua tuas yang tersedia secara bersamaan untuk efisiensi dan performa maksimal. “Itu pelajaran besarnya,” kata Thomas. “Ada begitu banyak opsi berbeda untuk pembayaran sekarang. Membantu pelanggan Anda dengan orkestrasi adalah kuncinya.”

0

                    BAGIAN

0

                TAYANGAN
            

            

            

                Bagikan di FacebookBagikan di TwitterBagikan di LinkedIn

Tag: Clearing HousePembayaran Lebih CepatFederal ReserveFedNowPembayaran InstanPembayaran Real TimeRTP