Аналитик JPMorgan попереджає, що ціна акцій Tesla може ще знизитися на 60%

Один аналітик JPMorgan Chase заявив, що інвесторам слід вкрай обережно ставитися до акцій Tesla, і що, на його думку, ціна акцій може знизитися на 60% від поточного рівня.

Після того, як прогноз щодо обсягів поставок Tesla не виправдав очікувань, Райан Брінкман (Ryan Brinkman) з JPMorgan Chase зазначив, що тепер компанія має значно нижчий «поріг результатів», ніж кілька років тому. Він нагадав, що ринкові очікування щодо обсягів поставок у першому фінансовому кварталі досягли піку в середині 2022 року. І хоча після цього курс акцій Tesla зріс більш ніж на 50%, за цей час ринкові фінансові очікування щодо компанії різко погіршилися.

Брінкман вказав на прибуток на акцію як на ключовий показник, що відображає здатність компанії заробляти. Наразі він прогнозує, що прибуток на акцію Tesla в першому фінансовому кварталі становитиме 30 центів, але він зазначив, що ринкове середнє очікування щодо цього кварталу «у певний момент доходило до 3,68 долара».

Брінкман зазначив, що це лише приклад істотного перегляду вниз прогнозів для Tesla протягом багатьох років, і що ця тенденція «не дозволяє сформувати впевненість у здатності компанії досягати ще масштабніших цілей у майбутньому». Він також вказав, що очікування щодо прибутку на акцію на 2030 рік уже приблизно на 38% нижчі, ніж у 2022 році.

Брінкман написав: «Якщо говорити про те, якісь висновки можуть бути з величезної різниці між наведеними вище результатами та ранніми прогнозами, а також із постійного зниження середніх очікувань щодо майбутніх результатів, то вони такі: навіть якщо уявлене “світле майбутнє” для оптимістично налаштованих інвесторів може бути реалізоване повністю… час його настання може сильно відрізнятися від уявного».

Наразі акції Tesla коштують приблизно 359 доларів, і з початку 2026 року вони вже впали на 20%. У грудні минулого року, коли Tesla почала додатково тестувати безпілотні таксі, ціна акцій одного разу сягала майже 499 доларів.

Щоб підтримувати інтерес інвесторів, генеральний директор Маск колись заявляв, що 2026 рік для Tesla буде важливим. У цьому місяці почнеться виробництво спеціалізованого безпілотного таксі, а гуманоїдний робот планують розпочати виробляти пізніше цього року. Tesla також пообіцяла, що до червня розширить сервіс замовлення поїздок з двох американських міст до дев’яти.

Цим планам потрібно час, щоб масштабуватися, і вони коштують недешево. Брінкман зазначив, що на тлі того, як Tesla зустрічає рік із найвищими витратами за всю її історію, її нещодавні погані показники продажів лише загострюють її «проблему зі вільним грошовим потоком».

У попередньому фінансовому кварталі виробництво Tesla було на більш ніж 50 тисяч автомобілів більше, ніж продажі, що призвело до накопичення запасів. JPMorgan Chase оцінила, що обсяг запасів встановив рекорд. Tesla продала 358.02k електромобілі в цьому кварталі, що нижче очікувань Уолл-стріт, але покращилося порівняно з дуже слабким кварталом минулого року за той самий період.

Крім того, поставки Tesla продуктів для зберігання енергії були на 39% меншими за очікування, і після зростання протягом двох поспіль кварталів відбулося несподіване падіння. Бен Карло (Ben Karo) з Baird минулого тижня в звіті зазначив, що таке відставання від очікувань може створювати тиск на акції в короткостроковій перспективі, і водночас він знизив цільову ціну Tesla з 548 доларів до 538 доларів.

Джейд Дорсхаймер (Jad Dorsheimer) з William Blair у нещодавньому звіті для клієнтів сказав: «Цей бізнес може бути нестабільним і коливатиметься через час підключення електромереж клієнтів, але це не може повністю пояснити це падіння». Аналітик додав, що він відчуває «здивування», адже попит на продукти для зберігання енергії, такі як Tesla Megapack, здається, все ще є сильним.

Але саме тоді, коли Брінкман з JPMorgan Chase застеріг інвесторів від покупок «на дешевизні», Андрес Шеппард (Andres Sheppard) з Cantor Fitzgerald у понеділок заявив, що нинішня слабкість акцій Tesla дає інвесторам «дуже непоганий момент для входу».

У своєму звіті для клієнтів Шеппард написав: «Ми вважаємо, що 2026 фінансовий рік стане для компанії роком трансформації, і що вона перейде до автоматизованого керування, AI та робототехніки». Він присвоїв Tesla рекомендацію «покупка з нарощуванням» і встановив цільову ціну 510 доларів.

Великий обсяг інформації та точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний: Лі Тун