Banyak bank mengeluarkan sinyal positif dalam laporan tahunan mereka, dan spread bunga bersih diperkirakan akan stabil tahun ini

Reporter Zhang Yanfen dari Securities Times

Sampai saat ini, lebih dari 20 bank yang terdaftar di A-share telah mengungkapkan laporan tahunan tahun 2025, yang mencakup 6 bank milik negara besar dan 9 bank saham gabungan. Data menunjukkan bahwa meskipun marjin bunga bersih (net interest margin/NIM) masih terus menyempit, bank-bank tersebut secara bertahap mulai keluar dari kesulitan pendapatan yang masih mengalami pertumbuhan negatif.

Meninjau kembali 3 tahun terakhir, di tengah lingkungan suku bunga rendah dan NIM yang menyempit, pendapatan non-bunga dari bank telah memainkan peran penopang penting, secara efektif menutup kekurangan pendapatan yang ditimbulkan oleh penurunan pendapatan bunga bersih.

Salah satu perubahan yang positif adalah bahwa seiring ritme penyempitan NIM melambat, pendapatan bunga bersih—sebagai komponen inti pendapatan bank—mengalami perbaikan pada 2025. Banyak bank yang terdaftar mengubah indikator tersebut dari negatif menjadi positif, sehingga mendorong berbaliknya tren pertumbuhan pendapatan yang terus negatif dalam dua tahun sebelumnya. Selain itu, sekalipun sebagian bank masih mengalami pertumbuhan negatif pada pendapatan dan pendapatan bunga bersih, besarnya penurunan tersebut juga sudah jelas berkurang.

Pendapatan bunga bersih berbalik menjadi positif dan memperluas pertumbuhan

Hingga saat ini, dari 22 bank terdaftar yang telah mengungkapkan laporan tahunannya, terdapat 12 bank yang mengalami pertumbuhan pendapatan bunga bersih secara year-on-year yang positif.

Di antaranya, sembilan bank seperti Bank China Merchants, Bank SPDB, Bank China Minsheng, Bank Huaxia, Bank Chongqing Rural Commercial, Bank of Chongqing, Bank Zhengzhou, Bank Wuxi, dan Bank RuiFeng untuk pertama kalinya berhasil berbalik menjadi positif secara year-on-year setelah beberapa tahun terakhir pendapatan bunga bersih terus bertumbuh negatif.

Banyak bank pada dua tahun sebelumnya memang mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih, tetapi tetap mencatat pertumbuhan pendapatan yang positif karena ditopang oleh pendapatan non-bunga seperti pendapatan investasi. Sementara itu, di antara bank-bank tersebut, lima bank—China Merchants Bank, SPDB, China Minsheng Bank, Bank of Chongqing, dan Zhengzhou Bank—berkat dorongan pertumbuhan pendapatan bunga bersih yang positif, pendapatan mereka keluar dari tren pertumbuhan negatif sebelumnya, dan pada 2025 kembali mencatat pertumbuhan pendapatan yang positif.

Sebagai contoh, dalam kondisi pendapatan bunga bersih China Merchants Bank menurun year-on-year selama dua tahun berturut-turut, pendapatan operasional pada tahun 2023 dan 2024 masing-masing turun 1,64% dan 0,48%; sedangkan pada tahun 2025 pendapatan bunga bersih bank tersebut meningkat 2,04%, yang pada akhirnya mendorong pendapatan operasional seluruh tahun mencapai pertumbuhan positif yang lemah sebesar 0,01%.

Namun, perlu diakui bahwa kebanyakan bank tersebut pada tahun 2025 total pendapatan bunga bersihnya masih belum melebihi tahun 2022.

Secara keseluruhan, dari 22 bank tersebut, 17 bank mengalami pertumbuhan pendapatan yang positif, termasuk 6 bank milik negara besar dan 4 bank saham gabungan.

Jika dilihat dari performa bank-bank milik negara besar, kecuali Bank of Communications, kelima bank milik negara besar lainnya mencatat pertumbuhan pendapatan bunga bersih yang negatif pada 2025, dan porsi terhadap pendapatan juga mengalami penurunan year-on-year. Pertumbuhan pendapatan yang positif terutama bergantung pada pendapatan dari investasi obligasi dan pendapatan bisnis jasa perantara.

Bank-bank besar: rata-rata imbal hasil pinjaman untuk kepentingan perusahaan menembus angka “3”

Pada 2025, dipengaruhi oleh penurunan LPR dan berjalannya suku bunga pasar pada level rendah, imbal hasil aset yang menghasilkan bunga dari bank komersial terus menurun.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada 2025, rata-rata imbal hasil pinjaman perusahaan dari Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, dan Agricultural Bank of China semuanya turun bersama hingga berada pada kisaran digit “2”. Meski demikian, pinjaman individu masih berada pada kisaran digit “3”, tetapi imbal hasil keseluruhan dari sisi aset terus merosot. Sebaliknya, tingkat imbal hasil pinjaman pada bank-bank saham gabungan dan bank-bank menengah-kecil masih bertahan pada level di atas digit “3”.

Sebagai contoh Agricultural Bank of China, bank tersebut pada 2025 mencatat pendapatan bunga bersih sebesar 5695,94 miliar yuan, yang menyumbang 78,5% dari total pendapatan operasional sepanjang tahun. Namun, angka ini turun 110,98 miliar yuan dibanding 2024. Meskipun pertumbuhan skala bank membantu kenaikan pendapatan bunga bersih sebesar 440,49 miliar yuan, perubahan suku bunga justru menyebabkan pendapatan bunga bersih berkurang 551,47 miliar yuan. Dari sisi aset kredit bank tersebut, rata-rata imbal hasil pinjaman untuk perusahaan turun dari 3,34% pada 2024 menjadi 2,88% pada 2025, turun 46 basis poin, yang menyebabkan pendapatan bunga dari pinjaman dan talangan yang disalurkan bank tahun lalu turun 7,9% dibanding tahun sebelumnya.

Kunci yang mendukung sebagian bank untuk mewujudkan pertumbuhan pendapatan bunga bersih terletak pada pengendalian biaya di sisi liabilitas secara sinkron.

Sebagai contoh, pada Bank SPDB, baik pendapatan bunga dari suku bunga pinjaman maupun pendapatan bunga dari investasi dalam struktur pendapatan bunganya sama-sama mengalami penurunan year-on-year, tetapi pendapatan bunga bersih justru tumbuh positif—karena bank tersebut menekan biaya di sisi liabilitas.

Berdasarkan statistik data Wind, dari 22 bank tersebut, pada 2025 rasio biaya rata-rata dana simpanan turun tajam sebesar 34 basis poin year-on-year, dengan penurunan yang jauh lebih besar dibanding penurunan 15 basis poin pada 2024 dan 3,5 basis poin pada 2023.

Di antaranya, banyak bank seperti Ping An Bank, Bank of Communications, China Minsheng Bank, Zhejiang Commercial Bank, Everbright Bank, Qingdao Bank, Zhengzhou Bank, dan lain-lain, pada 2025 rasio biaya rata-rata simpanannya menembus angka “2”, dengan besarnya penurunan umumnya berada dalam kisaran 33—42 basis poin.

Selain itu, Bank Postal Savings, China Merchants Bank, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, dan Bank Chongqing Rural Commercial pada 2025 rasio biaya rata-rata simpanannya telah ditekan hingga di bawah 1,5%. Dengan rasio biaya rata-rata simpanan terendah, Bank Postal Savings sudah mencapai 1,15%.

Banyak bank besar memandang prospek tahun ini

Saat ini, meskipun NIM industri perbankan masih menyempit, laju penurunannya sudah jelas melambat. Banyak manajemen bank yang terdaftar telah menyampaikan sinyal positif, dan diperkirakan NIM berpotensi mulai stabil pada 2026.

Pada 2025, NIM Bank of Construction adalah 1,34%, dengan penurunan secara year-on-year menyempit 2 basis poin; penurunan per kuartal juga menunjukkan tren penyempitan yang bersifat marjinal.

Menanggapi perubahan tersebut, Chief Financial Officer Bank of Construction, Sheng Liurong, dalam rapat penjelasan kinerja industri menyatakan bahwa penyempitan penurunan marjinal bank itu disebabkan oleh tiga faktor: pertama, re-pricing bertahap atas kredit yang sudah ada telah selesai, sehingga tekanan penurunan imbal hasil pinjaman berkurang; kedua, tingkat bunga simpanan berjangka yang relatif lebih tinggi dari simpanan berjangka akan jatuh tempo terkonsentrasi. Di sisi lain, tingkat bunga simpanan umum turun tajam. Pada tingkat tertentu, hal ini mengimbangi dan memperlambat dampak penurunan imbal hasil pinjaman terhadap NIM; ketiga, melakukan pengelolaan efektif aset-liabilitas yang proaktif: di sisi aset, porsi investasi keuangan dengan imbal hasil yang relatif lebih tinggi dalam aset berbunga ditingkatkan lebih lanjut; di sisi liabilitas, kapasitas ekspansi simpanan giro umum dan simpanan giro keuangan antar bank berbiaya rendah diperbesar, sekaligus menekan simpanan berbiaya tinggi.

Tidak diragukan lagi, pengendalian biaya simpanan masih merupakan alat inti untuk menstabilkan NIM.

Dengan keunggulan dana simpanan berbiaya rendah, Bank Postal Savings telah menaikkan simpanan dana mandiri (self-operated deposits) ke level strategis. Dalam rapat penjelasan kinerja tahun 2025, Presiden Bank Postal Savings, Lu Wei, memperkenalkan bahwa pada tahun lalu, simpanan bank tersebut tumbuh 8,2%, self-operated mencapai rekor baru dalam beberapa tahun terakhir; pada simpanan tambahan, porsi menembus 40%, sehingga mendorong penurunan biaya dana pada tambahan sebesar 17 basis poin.

Agricultural Bank of China pada 2024 mengalami pertumbuhan pendapatan bunga bersih year-on-year sebesar 2%, namun pada 2025 kembali mengalami penurunan year-on-year sebesar 1,91%. Akan tetapi, Ketua/Presiden Agricultural Bank of China, Wang Zhiheng, optimistis terhadap prospek operasional pada 2026, dan menyebutkan bahwa tren NIM yang mulai stabil pada tahun ini cukup jelas.

Wang Zhiheng mengungkapkan bahwa berdasarkan kondisi dua bulan pertama tahun ini, pertumbuhan pendapatan bunga bersihnya sudah berbalik menjadi positif secara year-on-year; bank tersebut berharap pada kuartal pertama akan terjadi titik balik, yang semakin menguatkan prospek perubahan NIM yang positif. Dalam konteks ini, tren yang membaik pada pendapatan usaha juga terlihat jelas.

Terkait prospek NIM pada 2026, Wakil Presiden Bank of China, Liu Chenggang, lebih yakin. Menjelang 2026, Liu Chenggang memperkirakan bahwa penurunan NIM Bank of China secara year-on-year akan semakin menyempit secara signifikan, dan pendapatan bunga bersih berpotensi tumbuh positif. Menghadapi lingkungan suku bunga rendah, Liu Chenggang menyatakan bahwa bank tersebut yakin dapat memanfaatkan peluang pasar yang dibawa oleh implementasi kebijakan peningkatan modal (incremental) secara menyeluruh, serta memaksimalkan keunggulan globalisasi dan karakteristik komprehensifnya, dengan secara solid menjalankan keseimbangan terpadu “jumlah, harga, risiko, efisiensi”, sehingga semakin memperkuat ketangguhan operasional dan kemampuan pembangunan berkelanjutan.