Perpindahan sektor, kendalikan posisi, amankan keuntungan!

Pasar besar menyusut volumenya pada Jumat pekan lalu hingga kurang dari 1,7 triliun, sebelumnya saya bilang bahwa apa pun itu penurunan atau pergerakan sideways yang berguncang, semuanya merupakan salah satu pola “pencucian” (washing) oleh pelaku utama. Kali ini penyusutan volume juga berarti bahwa baik itu kepanikan sebelumnya maupun kertas saham yang “berdarah” (taked) sudah dicuci secara relatif cukup bersih. Penyusutan volume hingga titik ekstrem juga berarti tidak ada lagi saham yang akan keluar. Satu-satunya hal yang tidak akan menipu kita dari pasar ini adalah penyusutan volume.

Tren slow bull tetap tidak berubah, jadi selama konflik di Timur Tengah berlanjut atau berakhir dengan perundingan damai, selama tidak terjadi peristiwa nuklir, maka untuk A-share kita tidak akan ada lagi risiko sistemik.

Melihat pergerakan di luar negeri saat ini, dan saat ini A-share masih bergerak dalam tren slow bull, besar kemungkinan indeks pasar akan terus melakukan sideways dengan rentang 3850-3950.

Besok hari Selasa saat pembukaan kemungkinan besar akan turun terlebih dahulu lalu bergerak naik. Rotasi antar-sektor akan lebih cepat. Selama periode sideways, tetap perhatikan cuti-beli (jual di tinggi, beli di rendah), jangan serakah.

Analisis sektor:

Chip penyimpanan: Logika kenaikan harga paling “gila” untuk teknologi besar. Pada kuartal kedua, Samsung dan Micron tetap menaikkan harga chip penyimpanan lebih dari 50%, dan pasar terus mengalami kondisi kekurangan pasokan (out of stock).

Banyak institusi juga menilai chip penyimpanan sudah beralih dari industri yang bersifat siklikal menjadi industri bertipe pertumbuhan (growth). Untuk sektor ini, saya sejak lama tetap menyukainya. Sejalan dengan pergerakan hari ini Senin di saham AS, sektor chip penyimpanan terus naik. Seagate Technology menembus rekor tertinggi. Namun, tetap perlu diperhatikan jual di tinggi beli di rendah, dan rotasi sektor jangan sampai membuat kita serakah. Kuartal empat adalah periode pengungkapan laporan keuangan yang padat, sehingga dana juga akan memilih sektor dengan pertumbuhan laba yang tinggi pada fase ini.

Pusat data Ai di seluruh dunia sudah dibangun secara berskala besar. Di Tiongkok, volume penggunaan model AI skala besar sudah menembus level 140 triliun. Di balik data senilai 140 triliun tersebut, artinya AI sudah seperti listrik tenaga air—menjadi prasarana dasar yang tidak bisa dipisahkan dalam produksi dan kehidupan kita. Dan saat ini perangkat keras yang paling kekurangan untuk AI adalah chip penyimpanan, tanpa kecuali. Kondisi kekurangan pasokan akan berlanjut hingga tahun 2028, dan harga juga terus naik; kenaikannya minimal mulai 50%.

Micro LED (dioda pemancar cahaya mikro): adalah salah satu teknologi tampilan “generasi berikutnya” yang dianggap sebagai arus utama setelah LCD dan OLED. Ia mengubah struktur LED menjadi tipis (thin-film), kecil (miniatur), dan dibuat dalam bentuk array (susunan). Setiap piksel dapat memancarkan cahaya secara independen. Secara sederhana, Anda bisa membayangkannya sebagai layar yang tersusun dari tak terhitung “pasir cahaya” (chip LED tingkat mikron yang lebih tipis dari helai rambut). Setiap butir “pasir” itu adalah sebuah piksel yang bisa menjadi sakelar independen dan memancarkan cahaya secara independen. Teknologi ini bukan hanya sedang membentuk ulang pengalaman visual kita, tetapi juga pada saat meledaknya kemampuan komputasi AI, menjadi peran kunci untuk memecahkan bottleneck pengiriman data berkecepatan tinggi.

1. Ke depan banyak dipakai untuk layar tampilan, layar besar komersial kelas atas, wearable pintar, perangkat AR/VR, dan tampilan kendaraan.

2. “Kereta kilat” komunikasi optik untuk komputasi AI: selain untuk tampilan, Micro LED menunjukkan potensi yang mengguncang di bidang komunikasi optik, khususnya untuk interkoneksi berkecepatan tinggi di dalam pusat data AI. Memecahkan kesulitan “optik vs tembaga”: transmisi kabel tembaga jaraknya pendek, sementara konsumsi daya modul optik tradisional tinggi. Modul optik Micro LED dengan arsitektur inovatif “lebar tapi lambat” (WaS) mencapai tiga hal sekaligus: jarak jauh, daya rendah, dan reliabilitas tinggi. Cocok untuk substrat berbasis kaca (sebagai alternatif lain untuk CPO). Saat ini, solusi komunikasi optik Micro LED terutama cocok untuk interkoneksi jarak pendek dalam radius 50 meter ke bawah, seperti koneksi di dalam rack server AI atau antar-rak yang berdekatan untuk klaster GPU, guna memenuhi kebutuhan laju sangat tinggi 1,6T/3,2T dan lebih.

3. Seluruh sektor sudah meledak sekali pada fase awal dengan semacam “small climax”, lalu kemungkinan juga menjadi salah satu arah untuk putaran spekulasi pada sektor panas, hanya saja spekulasi terhadap ekspektasi.

Farmasi: sektor masih memiliki tingkat “penutup beruntun” (top guaian) untuk pemimpin. Namun pada Jumat pekan lalu, sektor ini terpecah (diversifikasi) secara serius, sehingga ke depannya tetap melihat adanya pemilahan.

Listrik: perlu terus mengalami guncangan (sideways), kira-kira pada bulan Juni akan datang gelombang kedua.

Dirgantara komersial: setelah awal Mei, apakah masih akan terus melakukan serangan, tergantung situasi.

Robot humanoid: saat ini masih perlu menunggu dengan sabar.

Saran pribadi, hanya untuk referensi.